ส่วนแบ่งของเงินสำรอง และวิธีการที่ธนาคารสร้างเงิน

ประโยค “การธนาคารสำรองส่วนแบ่ง” แสดงให้เห็นภาพที่เรียบง่าย ผู้ออมเงินฝากเงินสด ธนาคารเก็บส่วนแบ่งไว้ในสำรอง และมันก็ให้สินเชื่อส่วนที่เหลือออกมา รูปแบบนี้ยังคงเป็นที่นิยมในหนังสือเรียนและแผนธุรกิจใบอนุญาตบางอย่าง

ธนาคารกลางได้อธิบายกระบวนการที่แตกต่างกันมามากกว่าทศวรรษ การเข้าใจคำอธิบายสมัยใหม่เป็นสิ่งสำคัญสำหรับใครก็ตาม ที่ออกแบบธนาคาร เพราะมันอธิบายว่าข้อจำกัดจริงๆคืออะไร

การให้กู้ยืมสร้างเงินฝากได้อย่างไร

ข้อกล่าวหาอย่างเป็นทางการที่ชัดเจนที่สุดคือบทความของธนาคารแห่งอังกฤษในปี 2014 การสร้างเงินในเศรษฐกิจสมัยใหม่ ซึ่งระบุว่า: "เมื่อใดก็ตามที่ธนาคารให้กู้ยืมเงิน มันจะสร้างเงินฝากที่ตรงกันในบัญชีธนาคารของผู้กู้ยืมเงิน ในเวลาเดียวกัน ดังนั้นจึงสร้างเงินทุนใหม่"

ธนาคารบันทึกสินทรัพย์ใหม่ สินเชื่อ และหนี้สินใหม่ เงินฝากที่ถูกโอนให้ผู้กู้

ไม่มีการลดสภาพคล่องของผู้ออมที่มีอยู่แล้ว ผู้ยืมใช้เงินฝาก และมันจะถูกย้ายไปยังบัญชีอื่น ๆ บ่อยครั้งที่ธนาคารอื่น

งบการเงินที่เรียบง่ายแสดงผลกระทบของเงินกู้ใหม่จำนวน 100 ดอลลาร์สหรัฐฯ ให้แก่ลูกค้าธุรกิจ

ก้าวต่อไป	ทรัพย์สินธนาคาร	หนี้สินธนาคาร	เงินที่ถือครองโดยประชาชน
ก่อนยืม	ทรัพย์สินที่มีอยู่	ยอดเงินฝากและทุน	ไม่เปลี่ยนแปลง
ยืมได้แล้ว	ยืมเงินลูกค้า +100	ลูกค้าฝากเงิน +100	+100
ลูกค้าจ่ายเงินให้ผู้จัดจำหน่ายที่ธนาคารอื่น	สำรองที่ธนาคารกลาง -100	ลูกค้าฝากเงิน -100	ไม่มีการเปลี่ยนแปลงในจำนวนทั้งหมด; เงินฝากตอนนี้นั่งที่ธนาคารของผู้จัดจำหน่าย
เงินกู้จะจ่ายคืนในภายหลัง	ยืม-100	ลูกค้าฝากเงิน -100	-100

แถวที่สามคือสิ่งที่สำคัญสำหรับธนาคารรายเดียว เงินที่สร้างขึ้นจากการกู้ยืม ยังคงอยู่ในระบบ แต่มันทิ้งธนาคารผู้ให้สินเชื่อไว้พร้อมกับจำนวนเงินสำรองที่เท่ากัน

บทความเดียวกันนี้อธิบายกระบวนการในทางตรงข้าม เมื่อผู้กู้ชำระคืนเงินกู้ เงินฝากที่ใช้ในการชำระคืนจะถูกลบออก ดังนั้นเงินก็ถูกทำลาย ธนาคารยังสร้างเงินเมื่อพวกเขาซื้อสินทรัพย์เช่นพันธบัตรรัฐบาลจากบุคคลที่ไม่ใช่ธนาคาร และลดลงเมื่อบุคคลที่ไม่ใช่ธนาคารซื้อหนี้ระยะยาวหรือหุ้นที่ออกโดยธนาคาร

ความเข้าใจผิดสองประการที่ธนาคารแห่งอังกฤษได้แก้ไข

The article identifies two common errors:

1. ธนาคารเป็นตัวกลางที่บริสุทธิ์ "แทนที่จะเป็นธนาคารที่รับเงินฝาก เมื่อครอบครัวออม และจากนั้นให้สินเชื่อพวกเขาออกมา การให้สินเชื่อของธนาคารสร้างเงินฝาก"
2. ตัวเพิ่มเงิน "ในช่วงเวลาปกติ ธนาคารกลางจะไม่กำหนดจำนวนเงินที่หมุนเวียน และเงินของธนาคารกลางก็ไม่ได้ถูกคูณขึ้นเป็นเงินกู้และเงินฝาก"

มันเพิ่มว่าเงินสำรอง "สามารถยืมได้ระหว่างธนาคารเท่านั้น, เพราะผู้บริโภคไม่สามารถเข้าถึงบัญชีเงินสำรอง" ที่ธนาคารกลาง ลูกค้าถือเงินฝาก, ซึ่งเป็นความต้องการของธนาคารธุรกิจ ธนาคารถือเงินสำรองซึ่งเป็นความต้องการของธนาคารกลาง

ที่จองไว้

สำรองเป็นสภาพคล่องที่ธนาคารเก็บไว้ที่ธนาคารกลาง พวกเขาชำระเงินระหว่างธนาคาร: เมื่อลูกค้าจ่ายเงินใครบางคนที่ธนาคารอื่น, ธนาคารที่จ่ายเงินโอนสำรองไปยังธนาคารรับ

ธนาคารที่ให้กู้อย่างรุนแรงจะสูญเสียเงินฝากและเงินสำรองไปยังธนาคารอื่น ๆ เมื่อผู้กู้ใช้จ่าย มันต้องดึงดูดเงินฝากหรือเงินทุนอื่น ๆ เพื่อแทนที่พวกเขา หรือเก็บทรัพย์สินที่มีมูลค่ามากพอที่จะครอบคลุมการไหลออก นั่นคือเหตุผลว่าทำไมเงินสดและเงินทุน, ไม่ใช่ขนาดของสภาพคล่องในช่วงเริ่มต้น, จะกำหนดว่าธนาคารหนึ่งสามารถให้กู้ได้เท่าไหร่

สำหรับระบบโดยรวม ธนาคารกลางอังกฤษกล่าวว่า “ทั้งเงินสำรองและอัตราดอกเบี้ยเป็นข้อจำกัดที่ไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้ในการให้กู้ยืม และธนาคารกลางก็ไม่ได้กำหนดจำนวนเงินสำรองที่มีอยู่” ในช่วงเวลาปกติ ธนาคารกลางจะกำหนดราคาของเงินสำรอง อัตราดอกเบี้ย และจัดหาปริมาณที่ธนาคารต้องการในอัตรานั้น

ความต้องการสำรองในทางปฏิบัติ

ธนาคารแห่งอังกฤษได้สังเกตเห็นว่าความจำเป็นในการจัดเก็บเงิน “ไม่ใช่ส่วนสำคัญของกรอบนโยบายการเงินในเศรษฐกิจที่พัฒนาแล้วมากที่สุดในปัจจุบัน” ความจำเป็นยังคงมีอยู่ในหลายประเทศในระดับที่แตกต่างกันอย่างมาก

อำนาจศาล	ความจำเป็น	แหล่งข้อมูล
สหรัฐอเมริกา	0% ของหนี้สินทั้งหมดตั้งแต่วันที่ 26 มีนาคม 2020	ธนาคารกลาง
เขตยูโร	1% สำหรับเงินฝากคืนและเงินฝาก, หนี้สินตราสารหนี้ และกระดาษตลาดเงินสูงสุดสองปี, ตั้งแต่ 18 มกราคม 2012;0% เมื่อหมดอายุในระยะเวลานานกว่า	ECB
อังกฤษ	ไม่มีข้อกำหนดการจัดเก็บอย่างเป็นทางการ	ธนาคารแห่งอังกฤษ
อินเดีย	อัตราส่วนเงินสดสำรอง 3.00% พร้อมกับอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนตามกฎหมาย 18.00%	ธนาคารกลางอินเดีย

ตัวเลขในเขตยูโรแสดงให้เห็นว่าความจำเป็นสามารถต่ำและไม่มีค่าตอบแทนได้ในเวลาเดียวกัน ECB แสดงอัตราค่าตอบแทนที่ 0% ของเงินสำรองขั้นต่ำสำหรับระยะเวลาการดูแลรักษาปัจจุบัน ในกรณีที่มีข้อกำหนดอยู่ มันคือต้นทุนในการทำธุรกิจในอำนาจศาลนั้น และปัจจัยหนึ่งในแผนการจัดหาเงินทุน แต่มันเป็นเรื่องที่ยากที่จะจำกัดการเติบโตของธนาคารใหม่

ความจำเป็นในการค้ำประกันหมายถึงอะไรสำหรับธนาคารใหม่

1. ธนาคารต้องการเข้าถึงบัญชีธนาคารกลาง โดยตรงหรือผ่านสถาบันอื่น เพื่อเก็บเงินสำรองที่จำเป็น
2. การถือครองเงินสำรองเป็นสายการดำเนินงานของเงินทุนหมุนเวียน ในแบบจำลองกระแสเงินสด
3. ที่ที่เงินสำรองไม่ได้รับผลตอบแทน พวกเขาจะลดอัตราดอกเบี้ยสุทธิ ของเงินฝากที่ดึงดูดพวกเขา
4. ความต้องการและค่าตอบแทนอาจเปลี่ยนแปลงได้ แผนธุรกิจจึงควรทดสอบการตั้งค่าทางเลือก

สิ่งที่จำกัดการยืมเงินจริงๆ

The Bank of England identifies three sets of constraints on money creation by banks.

1.จำกัดการทำธุรกรรมของธนาคาร

ธนาคารจะต้องให้กู้เงินอย่างมีกำไรในตลาดที่แข่งขันกัน ทุกๆ เงินกู้ใหม่จะมีความเสี่ยงด้านสินเชื่อ และธนาคารจะต้องตั้งราคาสำหรับความสูญเสียที่คาดการณ์ไว้ และเก็บทุนเพื่อป้องกันการขาดทุนที่ไม่คาดคิด

บทความระบุว่านโยบายการกำกับดูแลจำกัดกิจกรรมของธนาคาร “เพื่อลดความเสี่ยงที่อาจก่อให้เกิดภัยคุกคามต่อความมั่นคงของระบบการเงิน” รวมถึงผ่านข้อกำหนดเกี่ยวกับทุนและเงินสด

2.พฤติกรรมของครอบครัวและบริษัท

คนที่ได้รับเงินฝากใหม่อาจใช้มันเพื่อชำระหนี้ที่มีอยู่ ซึ่งทำลายเงินอีกครั้ง

3.การเงิน

บทความนี้เรียกนโยบายการเงินว่า “ข้อจำกัดสุดท้ายในการสร้างเงิน” โดยการตั้งอัตราดอกเบี้ยของเงินสำรอง ธนาคารกลางมีอิทธิพลต่ออัตราดอกเบี้ยสินเชื่อและความต้องการสินเชื่อ

ทำไมทุน ไม่ใช่เงินสำรอง เป็นข้อจำกัดที่ต้องใช้

ทุนเป็นเงินทุนสะสมความสูญเสียที่ให้โดยผู้ถือหุ้นและนักลงทุนชั้นล่างบางราย ทุกๆสินเชื่อใหม่จะเพิ่มมูลค่าของทรัพย์สินที่มีความเสี่ยง และทุกๆการเพิ่มขึ้นในทรัพย์สินที่มีความเสี่ยง จะต้องใช้ทุนมากขึ้น เพื่อรักษาอัตราส่วนการกำกับดูแลไว้เหนือระดับต่ำสุด

ในยุโรป บทที่ 92 ของกฎระเบียบความจำเป็นของทุน ระบุให้สถาบันต้องรักษาอัตราส่วนหุ้นส่วนทั่วไปชั้น 1 ที่ 4.5 เปอร์เซ็นต์ อัตราส่วนชั้น 1 ที่6เปอร์เซ็นต์ อัตราส่วนทุนรวมที่ 8 เปอร์เซ็นต์ และอัตราส่วนเงินกู้ยืม3เปอร์เซ็นต์

ตัวอย่างที่เรียบง่ายแสดงให้เห็นถึงผลกระทบ สมมติว่าสินเชื่อของธนาคารมีค่าเฉลี่ยความเสี่ยงเท่ากับ 100% และธนาคารต้องการอัตราส่วนทุนรวม 12% เมื่อแบฟเฟอร์และออดออนถูกรวมเข้าด้วยกัน

ทุก 100 หน่วยของเงินกู้เหล่านี้จะต้องใช้ 12 หน่วยของทุนธนาคารที่มี 60 หน่วยของทุนสำรองเหนือกว่าความต้องการของมันสามารถเพิ่มประมาณ 500 หน่วยของการให้กู้เช่นนั้นก่อนที่มันจะต้องระดมทุนมากขึ้นหรือเก็บกำไรได้มากขึ้นไม่ว่าสภาพคล่องของมันจะเป็นอย่างไรก็ตาม

กฎของเงินทุนหมุนเวียนเพิ่มข้อจำกัดที่แข็งแกร่งเป็นครั้งที่สอง ธนาคารจะต้องมีสินทรัพย์ที่มีคุณภาพสูงพอที่จะทนต่อความเครียดในระยะเวลา 30 วัน และต้องให้เงินทุนแก่สินทรัพย์ระยะยาวด้วยเงินทุนที่มั่นคง ข้อกำหนดเหล่านี้อธิบายไว้ในบทความเกี่ยวกับเงินทุนหมุนเวียนและเงินทุน

ความหมายสำหรับผู้ก่อตั้งและนักลงทุน

1. วางแผนการเติบโตรอบตัวเมือง หนังสือกู้ยืมที่ธนาคารสามารถสร้างได้ มีขีดจำกัดด้วยทุนที่มันมี และสามารถระดมทุนได้ หลังจากการสูญเสียในช่วงเริ่มต้น
2. วางแผนการเงินรอบความมั่นคงของเงินฝาก เงินฝากที่สร้างขึ้น ออกจากธนาคารเมื่อผู้กู้ใช้จ่ายพวกเขา ดังนั้นธนาคารจึงต้องการฐานเงินทุนที่น่าเชื่อถือ
3. จัดการกับความต้องการสำรองเป็นค่าใช้จ่าย มันสำคัญสำหรับกำไรและการดำเนินงาน ไม่ใช่เป็นข้อจำกัดหลักในการเติบโต
4. คาดว่าผู้ดูแลจะทดสอบแผนภายใต้ความเครียด หน่วยงานกำกับดูแลประเมินว่า ทุนและเงินสดจะอยู่ได้หรือไม่ หากการเติบโต การสูญเสีย หรือการไหลออกของเงินฝากต่างจากกรณีพื้นฐาน

บทความต่อไปจะอธิบายว่า การกำหนดและวัดทุนตามกรอบ Basel