การซื้อธนาคาร: เปลี่ยนการควบคุมและผู้ถือหุ้นที่เหมาะสม

การซื้อธนาคารหรือบริษัทการเงินที่มีอยู่แล้วนั้นอาจจะเร็วกว่าการก่อตั้งขึ้นมาใหม่ แต่มันไม่เคยเป็นทางลัดของผู้กำกับดูแล ในทุก ๆ ศูนย์การเงินใหญ่ ผู้ซื้อหุ้นที่มีความหมายต้องได้รับอนุมัติจากผู้กำกับดูแลก่อนที่จะปิดกิจการ และผู้ซื้อก็ถูกตรวจสอบอย่างใกล้ชิดเกือบจะเท่ากับผู้สมัครใบอนุญาตใหม่

แนวทางนี้อธิบายกรอบการทำงานของ EU ในรายละเอียด เพราะว่ามันเป็นกฎหมายที่เข้มงวดที่สุด และเปรียบเทียบกับอังกฤษ,ฮ่องกงและสวิสเซอร์แลนด์ ตรรกะเดียวกันนี้ใช้กับสถาบันเงินอิเล็กทรอนิกส์ สถาบันการชำระเงิน บริษัทลงทุนและบริษัทประกันภัย

สิ่งที่กระตุ้นการอนุมัติ

แนวคิดหลักคือ การถือหุ้นที่มีคุณสมบัติ: การถือหุ้นโดยตรงหรือทางอ้อมที่แทน 10% หรือมากกว่าของทุนหรือสิทธิในการลงคะแนนเสียงของบริษัททางการเงิน, หรือที่ทำให้เป็นไปได้ที่จะใช้อิทธิพลอย่างมีนัยสำคัญต่อการบริหารจัดการของมัน

ตาม บทความ 22 ของคำสั่งกำหนดหลักทรัพย์ที่จำเป็น (CRD) ใครก็ตามที่ตัดสินใจที่จะซื้อหุ้นในสถาบันการเงินหรือเพิ่มมันให้ถึงหรือเกินกว่า 20%, 30% หรือ 50%, หรือเพื่อให้ธนาคารกลายเป็นบริษัทย่อยของมัน, ต้องแจ้งเจ้าหน้าที่ที่มีอำนาจโดยทางหนังสือ ล่วงหน้าการกำจัดและลดลงต่ำกว่าขีดจำกัดเหล่านั้นต้องถูกแจ้งให้ทราบภายใต้บทบัญญัติ 25 และธนาคารต้องรายงานการเปลี่ยนแปลงที่พวกเขาได้รับรู้ภายใต้บทบัญญัติ 26

คำสั่ง Payment Services Directive (บทความ 6) ใช้ขีดจำกัดเดียวกันกับสถาบันการชำระเงินและอ้างอิงกลับไปยัง CRD สำหรับข้อมูลที่ต้องการInvestment firms and insurers follow parallel rules, and all three sectors share one set of Joint Guidelines issued by the EBA, EIOPA and ESMA (JC/GL/2016/01), which have applied since 1 October 2017.

ถือครองโดยอ้อมและปฏิบัติการร่วมกัน

การอนุมัติเป็นสิ่งจำเป็นในทุกระดับของห่วงโซ่เจ้าของ ไม่ใช่แค่บริษัทที่เซ็นสัญญาซื้อหุ้น

1. หลักการควบคุม ใครก็ตามที่ควบคุมหน่วยงาน ที่ถือครองหุ้นส่วนที่เหมาะสม จะได้รับการปฏิบัติอย่างเป็นทางการ
2. กฎการคูณ. ถ้าไม่มีการควบคุม เปอร์เซ็นต์ตามห่วงโซ่จะถูกคูณ; หากผลลัพธ์เป็น 10% หรือมากกว่า จะได้รับสิทธิ์ในการถือหุ้นโดยตรง

มัน... ECB’s คำแนะนำเกี่ยวกับขั้นตอนการถือครองที่เหมาะสม ระบุว่าในโครงสร้างหลายชั้น "ผู้ซื้อที่เสนอโดยอ้อมทั้งหมดสำหรับแต่ละชั้น" ต้องแจ้งให้ทราบเป็นรายบุคคล โดยไม่มีข้อยกเว้นสำหรับบริษัทถือหุ้นกลาง

ใครตัดสินใจ

อำนาจศาล	ผู้รับผิดชอบ	หลักฐานทางกฎหมาย
ธนาคารในเขตยูโร	ECB ตามข้อเสนอจากผู้ดูแลระดับชาติ	CRD บทที่ 22-27 และ SSM ข้อบังคับ
ธนาคารและบริษัททางการเงินในสหภาพยุโรปอื่นๆ	หน่วยงานที่มีอำนาจของประเทศ	CRD, PSD2, MiFID II, Solvency II ตามที่เปลี่ยนแปลง
อังกฤษ	PRA สำหรับบริษัทที่มีกฎระเบียบคู่; FCA สำหรับบริษัทที่ไม่มีกฎระเบียบ	FSMA ส่วนที่ XII (ข้อ 178 ประกาศ)
ฮ่องกง	HKMA, สำหรับสถาบันที่ได้รับอนุญาตในท้องถิ่น	Banking Ordinance section 70
สวิสเซอร์แลนด์	FINMA	กฎหมายธนาคาร กฎการมีส่วนร่วมที่เหมาะสม

ในเขตยูโร, ECB ตัดสินใจเกี่ยวกับการถือครองที่เหมาะสมในสถาบันการเงินทุกแห่ง รวมถึงธนาคารที่ไม่สำคัญเท่าไหร่ที่มันไม่ได้กำกับดูแลโดยตรง หน้า การอนุญาตของมัน ระบุว่าช่วงเวลาในการประเมินเป็น 60 วันทำงาน, ขยายได้สูงสุดถึง 90

เส้นเวลา

CRD ตั้งค่านาฬิกาที่แม่นยำ ซึ่งกฎหมายของประเทศอาจจะไม่ทำให้เข้มงวดกว่านี้:

1. ขอบคุณ ผู้ดูแลจะยืนยันการรับแจ้ง ภายในสองวันทำการ และกำหนดวันที่ที่ระยะเวลาการประเมินจะหมดอายุ
2. ช่วงเวลาประเมินผล ผู้ดูแลมีเวลาทำงานสูงสุด 60 วันนับจากวันที่รับทราบข้อกล่าวหา
3. ขอข้อมูล จนถึงวันทำงานที่ 50 ผู้ดูแลอาจจะขอข้อมูลเพิ่มเติม นาฬิกาจะหยุดชะงัก จนกว่าคำตอบจะมาถึง ไม่เกิน 20 วันทำงาน
4. ถูกเพิกถอนสิทธิ การหยุดชะงักนี้สามารถขยายได้ถึง 30 วันทำการ ในกรณีที่ผู้ซื้อตั้งอยู่หรือถูกควบคุมภายนอกสหภาพยุโรป
5. ตัดสินใจแล้ว ถ้าผู้ดูแลไม่ยอมรับ เขาต้องบอกเป็นลายลักษณ์อักษรภายในสองวันทำการหลังจากเสร็จสิ้นการประเมิน และให้เหตุผลว่าทำไม
6. เสร็จสิ้น ผู้ดูแลอาจจะกำหนดระยะเวลาสูงสุด ในการที่การซื้อขายต้องเสร็จสิ้น

ในทางปฏิบัติ นาฬิกาจะเริ่มทำงานเมื่อไฟล์เสร็จสมบูรณ์ และ การรวบรวมไฟล์ที่ครบถ้วนสำหรับผู้ซื้อที่ซับซ้อนอาจใช้เวลาหลายเดือน ECB สนับสนุนให้มีการหารือก่อนแจ้งเตือน “เพื่อชี้แจงความต้องการข้อมูล ระยะเวลา และวิธีการแก้ไขปัญหาที่อาจเกิดจากการดูแลในช่วงต้นของกระบวนการ”

ในอังกฤษ PRA เช่นเดียวกันมี 60 วันทำการนับแต่วันที่รับทราบการแจ้งเตือน ให้อนุมัติ อนุมัติด้วยเงื่อนไข หรือเสนอให้ปฏิเสธ PRA ระบุว่าการตั้งบริษัทร่วมทุนใหม่ต้องได้รับการอนุมัติก่อน แม้ว่าผู้ควบคุมสุดท้ายจะไม่เปลี่ยนแปลง และการซื้อหรือเพิ่มการควบคุมโดยไม่มีการอนุมัติ เป็นความผิดทางอาญาภายใต้บทที่ 191F ของ FSMA

สิ่งที่ผู้ดูแลประเมิน

CRD Article 23 sets five criteria, which the supervisor applies “having regard to the likely influence of the proposed acquirer”:

กฎ	ในทางปฏิบัติ
ชื่อเสียงของผู้ซื้อ	ความซื่อสัตย์ ประวัติอาชญากรรมและข้อบังคับ
(บ) ผู้บริหารคนใหม่	ชื่อเสียง ความรู้ ทักษะ และประสบการณ์ ของใครก็ตาม ที่จะบริหารธนาคารหลังการตกลง
ความมั่นคงทางการเงิน	ว่าผู้ซื้อจะสามารถให้เงินทุนในการทำธุรกรรม และสนับสนุนธนาคารได้หรือไม่
ความปลอดภัย	ว่าธนาคารจะยังคงปฏิบัติตามหลักทรัพย์, เงินสด, การบริหารจัดการ และข้อกำหนดการดูแลของกลุ่ม
ความเสี่ยงการฟอกเงิน	ไม่ว่าจะมีเหตุผลที่สมเหตุสมผล ที่จะสงสัยการฉ้อโกงเงิน หรือว่าข้อตกลงอาจเพิ่มความเสี่ยง

บทบัญญัติที่ 23 ยังจำกัดผู้กำกับดูแลด้วย เขาสามารถต่อต้านได้เฉพาะในกรณีที่มีเหตุผลภายใต้มาตรฐานเหล่านี้ หรือเพราะข้อมูลไม่สมบูรณ์ และเขาไม่สามารถตรวจสอบข้อตกลงในแง่ของ "ความต้องการทางเศรษฐกิจของตลาด"

แผนธุรกิจและเงินทุน

ในกรณีที่ผู้ซื้อจะควบคุมธนาคาร ECB คาดหวังแผนธุรกิจที่มีรายงานการเงินที่คาดการณ์ไว้ “อย่างน้อยสามปีหลังจากการเสนอซื้อ” แนวทางร่วมระบุว่าเงินกู้ในตัวของมันเองไม่ได้ทำให้ผู้ซื้อไม่เหมาะสม แต่ผู้ดูแลจะประเมินว่าหนี้จะทำให้ผู้ซื้ออ่อนแอลงหรือความสามารถของธนาคารในการปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านความระมัดระวัง

มัน... ECB มันให้ "ความสนใจเป็นพิเศษ" กับหนี้ที่ซื้อมา เพราะความเสี่ยงที่ว่าเจ้าของใหม่จะเพิ่มระดับความเสี่ยงของธนาคาร หรือดึงผลกำไรออกมาเพื่อบริการหนี้นั้น

แหล่งเงินทุน

ข้อกำหนดร่วมกัน (วรรค 14.5) กำหนดมาตรฐานสำหรับเงินที่ใช้ในข้อตกลง ผู้ดูแลควรตรวจสอบว่า:

• เงินทุนจะผ่านสถาบันการเงิน ภายใต้เงื่อนไขที่มีประสิทธิภาพ AML การดูแลในสหภาพยุโรป หรือในประเทศที่ใช้ FATF มาตรฐาน
• คำอธิบายว่าเงินทุนถูกสร้างขึ้นมาได้ยังไง น่าเชื่อถือและตรงกับมูลค่าของข้อตกลง
• เงินกองทุนมี "การติดตามเอกสารที่ไม่หยุดยั้งกลับไปยังต้นกำเนิดของพวกเขา" หรือข้อมูลอื่น ๆ ที่แก้ไขข้อสงสัยเกี่ยวกับต้นกำเนิดทางกฎหมายของพวกเขา

การเชื่อมโยงกับอำนาจศาลใน FATF หรือ EU รายชื่อความเสี่ยงสูงเรียกร้องให้มีความระมัดระวังเป็นพิเศษ และผู้ดูแลอาจต่อต้านข้อตกลง ที่บริบทให้เหตุผลที่สมเหตุสมผล เพื่อสงสัยการเพิ่มความเสี่ยงของ ML / TF แม้ว่าไม่มีประวัติอาชญากรรมใด ๆ

เงื่อนไขและข้อตกลง

ผู้ดูแลอาจอนุญาต ภายใต้เงื่อนไขก่อนหน้านี้ ที่ต้องได้รับการปฏิบัติก่อนปิด หรือข้อตกลงที่ใช้ได้หลังจากนั้น ECB ยังยอมรับความมุ่งมั่นจากผู้ซื้อ เช่น การรักษาอัตราส่วนทุนของธนาคาร หรือการให้การสนับสนุนเงินสด HKMA โดยทั่วไปจะต้องมีผู้ควบคุมของธนาคารในท้องถิ่นให้ จดหมายของความสุข การให้ความมั่นใจในการจัดหาทุนหรือเงินทุนในกรณีที่จำเป็น

ความแตกต่างของอำนาจศาล

• Hong Kong. The HKMA approves controllers of locally incorporated authorised institutions under section 70 of the Banking Ordinance, distinguishing minority shareholder controllers (10% to 50% of voting rights) from majority controllers.นโยบายที่ระบุไว้คือว่าผู้ที่ตั้งใจจะถือครอง 50% หรือมากกว่านั้นโดยทั่วไปแล้วควรเป็น “ธนาคารหรือสถาบันการเงินอื่นที่ได้รับการกำกับดูแลอย่างดีในฐานะที่ดี”
• สวิสเซอร์แลนด์ การเปลี่ยนแปลงของการมีส่วนร่วมที่เหมาะสมต้องรายงาน FINMAและธนาคารที่กลายเป็น ควบคุมโดยต่างชาติ ต้องแสดงให้เห็นถึงสิทธิในประเทศที่ผู้เข้าร่วมมีคุณสมบัติ
• ธนาคารในสหภาพยุโรปเป็นผู้ซื้อ. ตั้งแต่การแก้ไข CRD (คำสั่ง (EU) 2024/1619) ได้มีผลบังคับใช้, ธนาคารในสหภาพยุโรปวางแผนที่จะได้รับส่วนแบ่งที่สำคัญ, ถูกกำหนดว่าเป็น 15% หรือมากกว่าของทุนที่เหมาะสมของตัวเอง, ต้องแจ้งให้ผู้ดูแลของตนเองล่วงหน้าภายใต้บทความใหม่ 27a, ด้วยการประเมินวันทำงานคู่ขนาน 60

การตรวจสอบผู้ซื้อ

การอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลเป็นเพียงครึ่งหนึ่งของงาน ผู้ซื้อยังจำเป็นต้องเข้าใจว่ามันจะได้รับอะไร

1. ขออนุญาต ใบอนุญาตที่ถูกต้อง ข้อจำกัดหรือเงื่อนไข และหนังสือเดินทางของ EU หรือการแจ้งเตือนข้ามชายแดน
2. ประวัติการดูแล รายงานการตรวจสอบ ผลการค้นพบ แผนปรับปรุง การเพิ่มทุน และข้อเรียกร้องใด ๆ ที่รอการดำเนินการ ขอให้ผู้ขายอนุญาตเปิดเผย
3. ทุนและเงินสด อัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบัน บัฟเฟอร์ ความต้องการของเสา2และทุนที่แผนธุรกิจจะต้องใช้หลังจากปิด
4. AML และการลงโทษ คุณภาพของไฟล์ลูกค้า รายงานกิจกรรมที่น่าสงสัยในอดีต AML การค้นพบ สืบทอดมา AML ปัญหากลายเป็นปัญหาของผู้ซื้อ
5. เข้าถึงผู้ติดต่อและการชำระเงิน ธนาคารที่เกี่ยวข้องและระบบการชำระเงิน ที่เป้าหมายใช้ และว่าพวกเขาจะยังคงทำต่อไปได้หรือไม่
6. ระบบและออร์โธซิสเตอร์ ระบบธนาคารชั้นนำ ผู้ขายที่สำคัญ และข้อตกลงการเปลี่ยนแปลงการควบคุม
7. คน ว่าผู้ที่ดำรงตำแหน่งสำคัญ จะอยู่ต่อหรือไม่ และว่าผู้บริหารคนใหม่จะผ่านการตรวจสอบความเหมาะสมหรือไม่

สิ่งที่ขับเคลื่อนคุณค่า

ไม่มีวิธีการประเมินราคาอย่างเป็นทางการสำหรับใบอนุญาตธนาคาร และราคาขึ้นอยู่กับข้อตกลงที่เฉพาะเจาะจง

• ความกว้างของใบอนุญาตและพาสปอร์ต เมื่อเทียบกับเวลาและค่าใช้จ่ายในการได้รับพวกเขาจากจุดเริ่มต้น
• ประวัติการดูแลและ AML ประวัติที่สะอาด
• ฐานเงินฝากที่มั่นคง และความสัมพันธ์กับลูกค้าที่มีอยู่
• ทุนเกินกว่าที่ต้องการ หรือในทางกลับกัน ทุนขาดแคลน ที่ผู้ซื้อต้องลงทุน
• ระบบธนาคารและระบบการชำระเงิน
• ระบบการทำงาน การควบคุม และบุคลากร ที่ผ่านการตรวจสอบที่เหมาะสมได้

ใบอนุญาตที่ไม่มีธุรกิจ ไม่มีพนักงาน และข้อสรุปที่ไม่ชัดเจน มีมูลค่าจำกัด เพราะผู้ซื้อยังคงต้องเผชิญกับ การประเมินอย่างเต็มรูปแบบ

ธงสีแดง: บริษัทที่ไม่เป็นทางการและบริษัทที่ “ใช้บัญชีเพียงอย่างเดียว”

ข้อเสนอของธนาคารที่ "พร้อมใช้งาน" ใบปลิวที่มีใบอนุญาตหรือ "บริษัทที่มีใบอนุญาตและบัญชีธนาคาร" มีการกระจายอย่างกว้างขวางโดยเฉพาะสำหรับอำนาจศาลนอกชายฝั่ง

• ยังต้องขออนุมัติ การเปลี่ยนแปลงการควบคุมของหน่วยงานที่ได้รับอนุญาต กระตุ้นให้มีการตรวจสอบเหมือนกัน ของผู้ซื้อ แหล่งเงินทุน และแผนธุรกิจที่อธิบายไว้ข้างต้น
• ใบอนุญาตที่ยังไม่ใช้สามารถถอนได้ ภายใต้ CRD บทความ 18 ผู้ดูแลสามารถถอนใบอนุญาตที่ไม่ใช้ภายใน 12 เดือน หรือเมื่อธนาคารหยุดทำธุรกิจเป็นเวลามากกว่าหกเดือน
• ธนาคารเชลล์ถูกตัด กฎหมายของสหภาพยุโรปกำหนดว่า เซลล์แบงค์ เป็นสถาบันที่ถูกจัดตั้งขึ้น โดยไม่มีตัวตนทางกายภาพ ที่เกี่ยวข้องกับจิตใจและการบริหาร และไม่เกี่ยวข้องกับกลุ่มที่ถูกควบคุม ธนาคารและสถาบันทางการเงินถูกห้าม ไม่ให้เข้าไปในความสัมพันธ์ของผู้ส่งด้วย
• เจ้าของไม่เปิดเผย โครงสร้างใด ๆ ที่ซ่อนเจ้าของที่แท้จริง ใช้ตัวแทน หรือไม่สามารถบันทึก ต้นกำเนิดของเงินทุน จะล้มเหลวในการทดสอบ
• ปิดก่อนการอนุมัติ ผู้ขายใดที่เสนอที่จะย้ายการควบคุม ก่อนที่ผู้ดูแลจะอนุญาต จะเสนอการละเมิดกฎหมาย ซึ่งในสหราชอาณาจักรเป็นอาชญากรรม

ผู้ขายที่น่าเชื่อถือของบริษัทที่มีกฎระเบียบ จะคาดหวังให้ผู้ซื้อ เข้าไปเกี่ยวข้องกับผู้กำกับดูแลก่อน และจะสร้างเส้นเวลาการควบคุมในสัญญา โดยทั่วไปเป็นเงื่อนไขก่อนปิด