Куповина банке: промена контроле и квалификованих улагања

Скупљање постојеће банке или регулисане финансијске фирме може бити брже него изградња нове, али то никада није начин да се заобиђе регулатор.У сваком великом финансијском центру, купац значајан удео мора добити одобрење супервизора пре затворања, а купац је испитан скоро исто тако пажљиво као нови подносилац лиценце.

Овај водич објашњава ЕУ оквир у детаљима, јер је највише кодификован, и поређује га са Уједињеним Краљевством, Хонгконгом и Швајцарском.Иста логика се примењује на институције електронског новца, институције плаћања, инвестиционе фирме и осигуравајуће друштва, са варијацијама специфичним за сектор.

Шта покреће одобрење

Језгро концепта је квалификујуће држање: директно или индиректно учествовање које представља 10% или више капитала или гласачких права финансијске фирме, или које омогућава остваривање значајног утицаја на њено управљање.

Испод Члан 22. уредбе (CRD), свако ко је одлучио да стекне квалификовани удео у кредитној институцији, или да га повећа тако да достигне или превазиђе 20%, 30% или 50%, или тако да банка постане његова подружница, мора писмено обавестити надлежно тело унапредРасподели и смањења испод тих прагова морају бити известани у складу са чланом 25, а банке морају извештавати о променама о којима постану свесне у складу са чланом 26.

The Payment Services Directive (Article 6) applies the same thresholds to payment institutions and refers back to the CRD for the information required. Investment firms and insurers follow parallel rules, and all three sectors share one set of Joint Guidelines issued by the EBA, EIOPA and ESMA (JC/GL/2016/01), which have applied since 1 October 2017.

Индиректен удео и заједничко деловање

Одобрење је потребно на сваком нивоу ланца власништва, не само за компанију која потписује уговор о куповини акција.

1. Критеријум контроле. Свако ко контролише ентитет који поседује квалификовани удео се третира као индиректно стицање тог дела у потпуности.
2. Критеријум множења. Уколико се не контролише, проценати дуж ланца се множе; ако је резултат 10% или више, стиче се индиректно квалификујуће поседовање.

То. ECB’с Квалификације за пласман у финале Наводи да у вишеслојним структурама „сви индиректни предложени стицајници за сваки слој” морају обавестити појединачно, без изузетка за посредне холдинг компаније.Лице које делују у складу, на пример под акционарским споразумом о гласању, имају своје деонице агрегиране.

Ко одлучује

Јурисдикција	Одобравање власти	Правна основа
банке евро зоне	ECB, на предлог националног надзорника	CRD Чланови од 22. до 27. SSM Регулација
Банке и финансијске институције	Национални надлежни орган	CRD, PSD2, MiFID II, Солвентност II као транспонована
Уједињено Краљевство	PRA за дуално регулисане фирме; FCA за соло-регулисане фирме	FSMA Part XII (section 178 notices)
Хонг Конг	HKMA, за локално инкорпориране ауторитетне институције	Banking Ordinance section 70
Швајцарска	FINMA	Закон о банкарству, Правилник о квалификованом учешћу

У еврозони, ECB одлучује о квалификованим учешћима у свим кредитним институцијама, укључујући и мање значајне банке које не надгледа директно. страница са ауторизацијама период процене је 60 радних дана, са могућношћу продужења на максимум 90.

Временска линија

CRD поставља прецизан сат, који национални закони не могу да буду строгији:

1. Признање. Судија ће у року од два дана да потврди пријем пријаве и навести датум истека периода процене.
2. Период процене. Уговор је потписан на 60 дана, а уговор се може раскинути у било ком тренутку, под условом да су сви услови испуњени.
3. Захтеви за информацијама. До 50-ог радног дана, супервизор може да захтева додатне информације. Часовник се суспендује док одговор не стигне, најдуже 20 радних дана.
4. Продужена суспензија. Суспензија може бити продужена на 30 радних дана ако је стицалац смештен или регулисан ван ЕУ, или сам није подложан финансијском надзору ЕУ.
5. Одлука. Уколико се супервизор противи, мора то да каже у писменом облику у року од два радна дана од завршетка процене, са наведеним разлозима; ако се у том року не супротстави, стицање се сматра одобреним.
6. Завршење. Супервизор може да одреди максимални период у којем аквизиција мора бити завршена.

У пракси, сат почиње тек када је фајл комплетиран, а састављање комплетног фајла за комплексног купца може трајати месецима. ECB подстиче дискусије пре обавештења „да би се разјаснили захтеви за информацијама, распоред и како да се реше потенцијалне надзорне забринутости на почетку процеса.”

У Британији, PRA исто тако има 60 радних дана од прихватања потпуне обавезе да одобри, одобри са условима или предложи приговор. PRA Наводи да убацивање нове холдинг компаније захтева претходно одобрење чак и ако се крајњи контролор не промени, а да је стицање или повећање контроле без одобрења кривично дело по члану 191F ФСМА.

Шта супервизор процењује

CRD Члан 23. Поставља пет критеријума, које надзорник примењује "имајући у виду вероватно утицај предложеног стицаоца":

Критеријум	Шта то значи у пракси
(а) Репутација стицаоца	Интегритет, кривична и регулаторна досијеа, и професионалне компетенције
Нови менаџмент	Репутација, знање, вештине и искуство сваког ко ће управљати банком након уговора
(c) Финансијска стабилност	Да ли стицалац може да финансира уговор и подржава банку током времена
(д) пруденцијално поштовање	Да ли ће банка наставити да испуњава захтеве за капитал, ликвидност, управљање и групни надзор
Ризик од прања новца	Да ли постоје разумни разлози да се сумња на МЛ/ТФ, или да би уговор могао повећати тај ризик

Члан 23 такође ограничава надзорника, који може да се противи само на разлоге под овим критеријумима или зато што су информације некомплетне, и не може да испита уговор у погледу „привредних потреба тржишта“.

Пословни план и финансирање

Где ће купац контролисати банку, ECB Заједничке смернице наводе да позајмљена средства сама по себи не чине стицаоца непогодним, али ће надзорник проценити да ли дуг ослабљава стицаоца или способност банке да испуни пруденцијалне захтеве.

То. ECB Даје „посебну пажњу“ на аквизициони дуг, због ризика да ће нови власник подићи профил банке или извући дивиденде за обслуживање тог дуга. Идентификује приватне капиталне фирме, фондове државног богатства и конгломерате као „специфичне стицаоце“ чије структуре и стратегије захтевају пажљив преглед.

Извор средстава

Заједничке смернице (параграф 14.5) постављају стандард за новац који се користи у договору.

• средства пролазе кроз финансијске институције подложне ефикасном AML надзору у ЕУ или у земљама које примењују FATF стандарде;
• објашњење како су средства генерисана је веродостојно и у складу са вредношћу уговора; и
• фондови имају „непрекидан папирни траг назад до њиховог порекла“, или друге информације које решавају сумње о њиховом законском пореклу.

Везе са јурисдикцијама на FATF или високоризичним листама ЕУ захтевају посебну пажњу, а надзорници се могу супротставити уговору где контекст даје разлоге за сумњу на повећани ризик од прања новца / финансијског тероризма чак и без криминалног досијеа.

Услови и обавезе

Супервизори могу одобрити под претходним условима, који морају бити испуњени пре затварања, или обавезама, које се примењују након тога. ECB такође прихвата обвезе од стицалаца, као што је одржавање капиталних односа банке или пружање подршке ликвидности. HKMA генерално захтева да сви контролори локално инкорпорираних банака дају писмо о утехи обећавајући да ће обезбедити капиталну или ликвидносну подршку у случају потребе.

Разлике у јурисдикцији

• Хонгконг. То. HKMA одобрава контролоре локално инкорпорираних ауторитативних институција у оквиру члана 70 Банкарске повеље, разликујући контролоре мањинских акционара (10% до 50% гласачких права) од већинских контролора. Његова наведена политика је да би особа која намерава да поседује 50% или више генерално требало да буде "добро успостављена банка или друга надгледана финансијска институција са добрим статусом".
• Швајцарска. Промене у квалификованим учешћима морају бити извештаване FINMA, и банка која постаје страном контролисано мора да покаже реципрочна права у земљама где су њени квалификовани учесници доминирају.
• EU banks as buyers. Since the amended CRD (Directive (EU) 2024/1619) took effect, an EU bank planning to acquire a material holding, defined as 15% or more of its own eligible capital, must also notify its own supervisor in advance under new Article 27a, with a parallel 60 working day assessment.

Заступљеност за купце

Регулаторно одобрење је само половина посла. Купац такође мора да разуме шта се стиче. Подручја специфична за регулисане циљеве укључују:

1. Обхват лиценце. Тачне дозволе које се поседују, било која ограничења или услови, и који пасоши ЕУ или прекограничне обавезе су на снази.
2. Надзорни записник. Извештаји о инспекцијама, налазима, плановима за санацију, капиталним додатцима и било којој нерешеној обавези.
3. Капитал и ликвидност. Текући односи, буфери, захтеви Стуб 2 и капитал који ће пословни план требати након затварања.
4. AML и санкције. Квалитет клијентских фајлова, извештавање о сумњивим активностима у прошлости, наслеђени високоризични клијенти и свака регулатива AML Наслеђено. AML Проблеми постају проблеми купца.
5. Приступ и плаћање. Које кореспондентске банке и шеме плаћања циљ користи, и да ли ће се наставити након промене власника.
6. Системи и аутсорсинг. Основна банкарска платформа, критични продавачи и уговорне клаузе промене контроле.
7. Људи. Да ли ће кључни носиоци функција остати, и да ли ће нови директори проћи одговарајући преглед.

Шта покреће вредност

Не постоји званична метода процене за банкарску лиценцу, а цена зависи од конкретног уговора.

• Ширина дозвола и пасоша, у поређењу са временом и трошком њиховог добијања од нуле;
• чист надзорни запис и AML историја;
• стабилна депозитна база и постојећи односи са клијентима;
• вишак капитала изнад захтева, или обрнуто недостатак капитала који купац мора да финансира;
• приступ радном кореспондентском банкарству и плаћању;
• функционишуће системе, контроле и особље које може да прође одговарајући преглед.

Лиценца без пословања, без особља и нерешених налаза има ограничену вредност, јер ће се купац и даље суочавати са пуном проценом и мораће ипак изградити банку.

Црвене заставе: шкољке и компаније „само са рачуном“

Понуде „готових“ банака, неактивних лиценцираних шкољки или „компанија са банковном лиценцом и рачуном“ широко циркулишу, нарочито за оффшор юрисдикције.

• Одобрење је и даље потребно. Промена контроле лиценцираног ентитета покреће исти преглед купца, извора средстава и пословног плана описаног изнад.Не постоји пречица која би то избегла.
• Неискоришћене лиценце се могу повући. Испод CRD Члан 18., надзорник може повући лиценцу која није искоришћена у року од 12 месеци, или где је банка престала са радом више од шест месеци.
• Банке су прекинуте. Право ЕУ дефинише шкољка као институција инкорпорирана где нема физичко присуство које укључује значајан ум и менаџмент, и није повезана са регулисаном групом.Кредитним и финансијским институцијама је забрањено да улазе у кореспондентне односе са једним, тако да такав ентитет не може да дође до система плаћања.
• Непознат власник. Свака структура која крије кориснике, користи номиналне власнике или не може да документује порекло средстава неће проћи тест извора средстава.
• Затварање пре одобрења. Сваки продавац који предлаже пренос контроле пре него што надзорник одобри предлаже кршење закона, што је у Уједињеном Краљевству кривични прекршај.

Кредибилни продавац регулисане фирме ће очекивати од купца да се укључи са супервизором рано и изградити ће регулаторни распоред у уговору, обично као претходни услов за затворење.