Nakup banke: sprememba obvladovanja in kvalificirani deleži

Pridobitev obstoječe banke ali regulirane finančne družbe je lahko hitrejša kot njena izgradnja, vendar se nikoli ne izogne regulatorju. V vsakem večjem finančnem središču mora kupec pomembnega deleža pred zaključkom pridobiti odobritev nadzornika. Kupec je podvržen skoraj tako natančnemu pregledu kot novi prosilec za licenco.

Ta priročnik podrobno pojasnjuje okvir EU, ker je najbolj kodificiran, in ga primerja z Združenim kraljestvom, Hong Kongom in Švico.Enak pristop velja za institucije za izdajo elektronskega denarja, plačilne institucije, investicijska podjetja in zavarovalnice, s posebnimi spremembami glede na sektor.

Kaj sproži odobritev

Osrednji koncept je kvalificirani delež: neposredni ali posredni delež, ki predstavlja 10 % ali več kapitala ali glasovalnih pravic finančnega podjetja ali omogoča znaten vpliv na njegovo upravljanje.

Pod Člen 22 Direktive o kapitalskih zahtevah (CRD), mora vsakdo, ki se je odločil pridobiti kvalificirani delež v kreditni instituciji ali ga povečati tako, da doseže ali preseže 20 %, 30 % ali 50 %, ali tako, da banka postane njegova hčerinska družba, pisno obvestiti pristojni organ. Vnaprej se zahvaljujemV skladu s členom 25 je treba poročati tudi o odtujitvah in zmanjšanjih pod navedenimi pragovi, banke pa morajo v skladu s členom 26 poročati o spremembah, za katere ugotovijo, da so nastale.

Zdravilo Direktiva o plačilnih storitvah (člen 6) uporablja enake pragove za plačilne institucije in se nanaša na CRD Investicijska podjetja in zavarovalnice upoštevajo vzporedna pravila, vsi trije sektorji pa imajo skupen sklop pravil. Skupne smernice Izdajajo ga: EBA, EIOPA in ESMA (JC/GL/2016/01), ki se uporabljajo od 1. oktobra 2017.

Posredni deleži in usklajeno delovanje

Potrebna je odobritev na vseh ravneh lastniške verige, ne le za družbo, ki podpiše pogodbo o nakupu delnic.Skupne smernice uporabljajo dva testa:

1. Kontrolno merilo. Vsaka oseba, ki obvladuje subjekt s kvalificiranim deležem, se obravnava kot posredna pridobiteljica tega deleža v celoti.
2. Merilo za množenje. Če ni nadzora, se odstotki vzdolž verige pomnožijo; če je rezultat 10 % ali več, je pridobljen posredni kvalificirani delež.

The ECB’s Guide on qualifying holding procedures states that in multi-layer structures “all indirect proposed acquirers for each layer” must notify individually, with no exception for intermediate holding companies. Osebe, ki delujejo usklajeno, na primer v skladu s sporazumom delničarjev o glasovanju, imajo svoje deleže združene.

Kdo odloča

Sodna pristojnost	Odobreni organ	Pravna podlaga
Banke euroobmočja	ECB, na predlog nacionalnega nadzornika	CRD Členi 22 do 27 in uredba SSM
Druge banke in finančna podjetja v EU	Nacionalni pristojni organ	CRD, PSD2, MiFID II, Solventnost II, kakor je bila prenesena
Združeno kraljestvo	PRA za podjetja z dvojno regulacijo; FCA za podjetja, ki so regulirana samostojno	FSMA del XII (oddelek 178 obvestila)
Hong Kong	HKMA, za lokalno registrirane pooblaščene institucije	Oddelek 70 bančnega odloka
Švica	FINMA	Zakon o bančništvu, pravila o kvalificirani udeležbi

V euroobmočju o kvalificiranih deležih v vseh kreditnih institucijah, vključno z manj pomembnimi bankami, ki jih ne nadzoruje neposredno, odloča ECB.Na strani z dovoljenji je navedeno obdobje ocenjevanja 60 delovnih dni, ki se lahko podaljša na največ 90 dni.

Časovnica

CRD nastavi natančno uro, ki je nacionalni zakoni ne smejo zaostriti:

1. Potrditev prejema. Nadzornik v dveh delovnih dneh pisno potrdi prejem obvestila in navede datum, ko bo potekel ocenjevalni rok.
2. Ocenjevalno obdobje. Nadzornik ima na voljo največ 60 delovnih dni od tega potrdila, če so bili priloženi vsi zahtevani dokumenti.
3. Zahteva po informacijah. Do 50. delovnega dne lahko nadzornik zahteva dodatne informacije, pri čemer se čas začasno ustavi do prejema odgovora, vendar največ 20 delovnih dni.
4. Podaljšano vzmetenje. Začasna ustavitev se lahko podaljša na 30 delovnih dni, če ima prevzemnik sedež ali je reguliran zunaj EU ali za njega ne velja finančni nadzor EU.
5. Odločitev. Če nadzornik v dveh delovnih dneh po zaključku presoje pisno ugovarja, mora to navesti z obrazložitvijo; če v tem roku ne ugovarja, se pridobitev šteje za odobreno.
6. Zaključek. Nadzornik lahko določi najdaljši rok, v katerem mora biti pridobitev zaključena.

V praksi se ura začne šteti šele, ko je dokumentacija popolna. Sestavljanje celotne dokumentacije za kompleksnega kupca lahko traja več mesecev. ECB spodbuja razprave pred priglasitvijo, »da bi pojasnili zahteve po informacijah, časovne okvire in kako obravnavati morebitne nadzorne skrbi na začetku procesa«.

V Združenem kraljestvu ima PRA prav tako na voljo 60 delovnih dni od potrditve popolnega obvestila, da odobri, odobri s pogoji ali predlaga ugovor.PRA določa, da je za vključitev novega holdinga potrebna predhodna odobritev, tudi če se končni nadzornik ne spremeni, in da je pridobitev ali povečanje nadzora brez odobritve kaznivo dejanje v skladu z oddelkom 191F FSMA.

Kaj ocenjuje nadzornik

CRD Člen 23 določa pet meril, ki jih nadzornik uporabi »ob upoštevanju verjetnega vpliva predlaganega pridobitelja«:

Kriterij	Kaj to pomeni v praksi
(a) Ugled pridobitelja	Integriteta, kazenska in regulativna evidenca ter strokovna usposobljenost
(b) Novo vodstvo	Ugled, znanje, veščine in izkušnje vseh, ki bodo vodili banko po transakciji
(c) Finančna trdnost	Ali lahko prevzemnik financira posel in sčasoma podpre banko
(d) Bonitetna skladnost	Ali bo banka še naprej izpolnjevala kapitalske, likvidnostne in upravljavske zahteve ter zahteve nadzora skupine
(e) Tveganje pranja denarja	Ali obstajajo utemeljeni razlogi za sum pranja denarja/financiranja terorizma ali da bi lahko transakcija povečala to tveganje

Člen 23 omejuje tudi nadzornika, ki lahko nasprotuje le iz razumnih razlogov po teh merilih ali ker so informacije nepopolne in ne more preučiti transakcije z vidika »ekonomskih potreb trga«.

Poslovni načrt in financiranje

Če bo kupec obvladoval banko, pričakuje ECB poslovni načrt s predvidenimi računovodskimi izkazi »vsaj tri leta po predlagani pridobitvi«.Skupne smernice navajajo, da izposojena sredstva sama po sebi ne pomenijo, da je prevzemnik neprimeren, vendar bo nadzornik ocenil, ali dolg slabi prevzemnika ali sposobnost banke za izpolnjevanje bonitetnih zahtev.

ECB je bolj osredotočen na finančni vzvod. »Posebno pozornost« posveča prevzemnemu dolgu, ker obstaja tveganje, da bo novi lastnik dvignil profil tveganja banke ali iztisnil dividende za servisiranje tega dolga. Označuje podjetja zasebnega kapitala, državne premoženjske sklade in konglomerate kot »posebne pridobitelje«, katerih strukture in strategije je treba natančno pregledati.

Vir sredstev

Skupne smernice (odstavek 14.5) določajo standard za denar, ki se uporabi pri transakciji, nadzorniki pa morajo preveriti, da:

• sredstva prehajajo prek finančnih institucij, za katere veljajo učinkoviti AML nadzora v EU ali v državah, ki uporabljajo FATF standardi;
• pojasnilo o tem, kako so bila sredstva ustvarjena, je verodostojno in skladno z vrednostjo transakcije; ter
• sredstva imajo „neprekinjeno papirno sled do njihovega izvora“ ali druge informacije, ki odpravljajo dvome o njihovem zakonitem izvoru.

Povezave do sodnih pristojnosti na spletni strani FATF Posebno pozornost zahtevajo seznami EU z visokim tveganjem, nadzorniki pa lahko nasprotujejo transakciji, če okoliščine dajejo utemeljene razloge za sum povečanega tveganja pranja denarja in financiranja terorizma tudi brez kazenske evidence.

Pogoji in obveznosti

Nadzorniki lahko odobritev podredijo začasnim pogojem, ki jih je treba izpolniti pred zaprtjem, ali obveznostim, ki veljajo pozneje. ECB Od prevzemnikov sprejema tudi obveznosti, kot je ohranjanje kapitalskih količnikov banke ali zagotavljanje likvidnostne podpore. HKMA Na splošno zahteva vse kontrolorje lokalnih bank, da dajo Pismo tolažbe se zavežejo, da bodo v primeru potrebe zagotovile kapitalsko ali likvidnostno podporo.

razlike v pristojnosti

• Hong Kong. HKMA odobri nadzornike lokalnih pooblaščenih institucij v skladu s členom 70 bančnega odloka, ki razlikuje med manjšinskimi delniškimi nadzorniki (od 10 % do 50 % glasovalnih pravic) in večinskimi nadzorniki.Navedena politika je, da mora biti oseba, ki namerava imeti 50 % ali več, na splošno »uveljavljena banka ali druga nadzorovana finančna institucija z dobrim položajem«.
• Švica. Spremembe kvalificiranih deležev je treba sporočiti FINMA, in banka, ki postane pod tujim nadzorom mora dokazati vzajemne pravice v državah, kjer imajo stalno prebivališče njegovi kvalificirani udeleženci.
• Banke EU kot kupci. Ker je spremenjena CRD (Direktiva (EU) 2024/1619) je začela veljati, mora banka EU, ki namerava pridobiti znaten delež, opredeljen kot 15 % ali več svojega primernega kapitala, v skladu z novim členom 27a tudi predhodno obvestiti svoj nadzorni organ, pri čemer se vzporedno opravi ocena v 60 delovnih dneh.

Due diligence za kupce

Regulativna odobritev je le polovica naloge, kupec pa mora razumeti tudi, kaj pridobiva. Področja, ki so specifična za regulirane cilje, vključujejo:

1. Obseg dovoljenja. Natančna dovoljenja, kakršne koli omejitve ali pogoji in kateri potni listi EU ali čezmejna obvestila so vzpostavljeni.
2. Nadzorna evidenca. Poročila o inšpekcijskih pregledih, ugotovitve, sanacijski načrti, kapitalski dodatki in kakršno koli neizvrševanje. Prosite prodajalca, da odobri razkritje, če pravila zaupnosti to dovoljujejo.
3. Kapital in likvidnost. Trenutni količniki, blažilci, zahteve stebra 2 in kapital, ki ga bo poslovni načrt potreboval po zaključku.
4. AML in sankcije. Kakovost datotek strank, pretekla poročila o sumljivih dejavnostih, stare stranke z visokim tveganjem in morebitne regulativne zahteve AML Podedovana AML Težave postanejo težave kupca.
5. Dopisniški in plačilni dostop. Katere korespondenčne banke in plačilne sheme ciljna stranka uporablja ter ali se bodo nadaljevale po spremembi lastnika.
6. Sistemi in zunanje izvajanje. Osnovna bančna platforma, kritični dobavitelji in pogodbene klavzule o spremembi nadzora.
7. Ljudje. Ali bodo ključni nosilci funkcij ostali in ali bodo novi direktorji opravili ustrezen pregled primernosti.

Kaj ustvarja vrednost

Za bančno licenco ni uradne metode vrednotenja, cena pa je odvisna od posamezne transakcije.Gonilniki, ki jih kupci običajno pretehtajo, vključujejo:

• obseg dovoljenj in potnih listov v primerjavi s časom in stroški njihove pridobitve iz nič;
• čisto nadzorno evidenco in AML zgodovino;
• stabilno bazo depozitov in obstoječe odnose s strankami;
• presežek kapitala nad zahtevami ali obratno, primanjkljaj kapitala, ki ga mora kupec financirati;
• delujoče korespondenčno bančništvo in dostop do plačilnih shem;
• delujočimi sistemi, nadzornimi mehanizmi in osebjem, ki lahko opravi pregled ustreznosti in pravilnosti.

Licenca brez poslovanja, osebja in nerešenih ugotovitev ima omejeno vrednost, saj se bo kupec še vedno soočal s popolno oceno in bo moral nato tako ali drugače zgraditi banko.

Rdeče zastavice: lažne družbe in družbe, ki poslujejo samo z računi

Ponudbe »pripravljenih« bank, neaktivnih licenciranih lupin ali »podjetij z bančno licenco in računom« krožijo na široko, še posebej za offshore jurisdikcije.

• Odobrenje je še vedno potrebno. Sprememba nadzora nad licenciranim subjektom sproži enak pregled kupca, vira sredstev in poslovnega načrta, kot je opisano zgoraj.Ni bližnjice, ki bi se mu izognila.
• Neuporabljene licence se lahko prekličejo. Pod CRD Člen 18, lahko nadzornik odvzame dovoljenje, ki ni bilo uporabljeno v 12 mesecih ali če je banka prenehala poslovati več kot šest mesecev.
• Banke lupine so odrezane. Zakonodaja EU opredeljuje: Banka lupine kot institucija, ki je ustanovljena brez fizične prisotnosti s pomembnim umom in vodstvom ter ni povezana z regulirano skupino; kreditnim in finančnim institucijam je prepovedano vstopiti v korespondenčno razmerje z njo, zato tak subjekt ne more doseči plačilnega sistema.
• Nerazkriti lastniki. Vsaka struktura, ki skriva dejanskega lastnika, uporablja pooblaščence ali ne more dokumentirati izvora sredstev, ne bo prestala testa vira sredstev.
• Zaprtje pred odobritvijo. Vsak prodajalec, ki predlaga prenos nadzora pred odobritvijo nadzornika, predlaga kršitev zakona, kar je v Združenem kraljestvu kaznivo dejanje.

Verodostojen prodajalec reguliranega podjetja bo pričakoval, da se bo kupec zgodaj vključil z nadzornikom in bo v pogodbo vključil regulativni časovni razpored, običajno kot predpogoj za zaprtje.