ក្រុមហ៊ុនវិនិយោគនិងឈ្មួញកណ្តាល FX: MiFID II អាជ្ញាប័ណ្ណ, ដើមទុននិងដែនកំណត់នៃការជំរុញ

ឈ្មួញកណ្តាល, អ្នកគ្រប់គ្រងទ្រព្យសម្បត្តិ, កន្លែងជួញដូរនិង FX ឬ CFD ក្រុមហ៊ុនផ្ដល់ទាំងអស់អង្គុយក្រោមបទប្បញ្ញត្តិសេវាវិនិយោគជំនួសឱ្យច្បាប់ធនាគារ. អាជ្ញាប័ណ្ណដែលក្រុមហ៊ុនត្រូវការអាស្រ័យលើសំណួរបី: សេវាកម្មដែលវាបានអនុវត្ត, ថាតើវាមានប្រាក់អតិថិជននិងទ្រព្យសម្បត្តិ, និងថាតើវាដោះស្រាយប្រឆាំងនឹងសៀវភៅរបស់ខ្លួនផ្ទាល់.

មគ្គុទ្ទេសក៍នេះពន្យល់ពីម៉ូដែលអឺរ៉ុប, ដែលរបបជាច្រើនផ្សេងទៀតខ្ចីពី, បន្ទាប់មកច្បាប់ឥណទានសម្រាប់លក់រាយ CFDs និង FX, ដែនកំណត់នៃអាជ្ញាប័ណ្ណឈ្មួញកណ្តាលនៅក្រៅប្រទេសនិងរបបហុងកុងដាច់ដោយឡែកសម្រាប់ឥណទាន FX.

តើអ្វីទៅជាក្រុមហ៊ុនវិនិយោគ

នៅក្នុងសហភាពអឺរ៉ុបក្រុមហ៊ុនវិនិយោគគឺជាក្រុមហ៊ុនណាមួយដែលផ្តល់សេវាមួយឬច្រើននៃសេវាកម្មដែលបានរាយនៅក្នុងឯកសារភ្ជាប់ I, ផ្នែក A នៃ MiFID II (គោលការណ៍ណែនាំ 2014/65 / EU) ក្នុងទំនាក់ទំនងទៅនឹងឧបករណ៍ហិរញ្ញវត្ថុ។ សេវាកម្មគឺ:

1. ការទទួល និង ផ្ញើ បញ្ជា.
2. ការប្រតិបត្តិនៃពាក្យបញ្ជាក្នុងនាមជាភ្ញៀវ.
3. ការជួញដូរលើគណនីផ្ទាល់ខ្លួន។
4. ការ​គ្រប់គ្រង​កាបូប
5. ដំបូន្មានវិនិយោគ
6. ការចុះហត្ថលេខាឬដាក់នៅលើមូលដ្ឋាននៃការប្តេជ្ញាចិត្តរឹងមាំ។
7. Placing without a firm commitment basis.
8. ប្រតិបត្តិការសម្ភារៈពាណិជ្ជកម្មពហុភាគី (MTF) ។
9. ប្រតិបត្តិការសម្ភារៈជួញដូរបានរៀបចំ (OTF) ។

កិច្ចសន្យាហិរញ្ញវត្ថុសម្រាប់ភាពខុសគ្នាត្រូវបានរាយនាមថាជាឧបករណ៍ហិរញ្ញវត្ថុនៅក្នុងផ្នែក C (9) នៃឯកសារភ្ជាប់ដូចគ្នា។ CFD ឬអ្នកផ្គត់ផ្គង់ FX ដែលកំពុងរត់ដែលយកផ្នែកម្ខាងទៀតនៃពាណិជ្ជកម្មអតិថិជនដូច្នេះគឺការដោះស្រាយលើគណនីផ្ទាល់ខ្លួនដែលជាការអនុញ្ញាតដែលមានទំហំធំបំផុត។

ការ​អនុញ្ញាត​ក្រោម MiFID II

ក្រុមហ៊ុនមួយអនុវត្តទៅអាជ្ញាធរដែលមានសមត្ថកិច្ចនៃរដ្ឋជាសមាជិកដែលវាមានការិយាល័យចុះបញ្ជីរបស់ខ្លួន. នៅក្រោម មាត្រា7(3) នៃ MiFID II, អាជ្ញាធរត្រូវតែសម្រេចចិត្តក្នុងរយៈពេលប្រាំពីរខែនៃការទទួលពាក្យសុំពេញលេញមួយ. នៅក្នុងការអនុវត្តនាឡិកាចាប់ផ្តើមតែនៅពេលដែលអ្នកត្រួតពិនិត្យចាត់ទុកឯកសារនេះជាការពេញលេញដូច្នេះពេលវេលារៀបចំមុនពេលចំណុចនោះជាញឹកញាប់គឺវែងជាងការពិនិត្យឡើងវិញជាផ្លូវការ។

The application usually covers the following:

• កម្មវិធីប្រតិបត្តិការ:សេវា, ឧបករណ៍, ប្រភេទអតិថិជន, ទីផ្សារគោលដៅនិងការព្យាករណ៍ហិរញ្ញវត្ថុ។
• ការគ្រប់គ្រង: មាត្រា9ទាមទារឱ្យអាជីវកម្មត្រូវបានដឹកនាំយ៉ាងមានប្រសិទ្ធភាពដោយមនុស្សយ៉ាងហោចណាស់ពីរនាក់ដែលបំពេញតាមលក្ខខណ្ឌនៃការសមរម្យនិងត្រឹមត្រូវ។
• ម្ចាស់ភាគហ៊ុនដែលមានលក្ខណៈសម្បត្តិគ្រប់គ្រាន់:អត្តសញ្ញាណប្រភពនៃមូលនិធិនិងសមរម្យរបស់នរណាម្នាក់កាន់កាប់ 10% ឬច្រើនជាងនេះ។
• អង្គការ: ការអនុវត្ត, ការគ្រប់គ្រងហានិភ័យនិងមុខងារត្រួតពិនិត្យខាងក្នុង, ការប៉ះទង្គិចនៃគោលនយោបាយផលប្រយោជន៍, ការប្រតិបត្តិល្អបំផុត, ការគ្រប់គ្រងផលិតផល, ការរក្សាកំណត់ត្រានិងការផ្ទេរចេញ។
• ការការពារទ្រព្យសម្បត្តិរបស់អតិថិជន:ការបំបែកនិងការរៀបចំរក្សាទុកកន្លែងដែលក្រុមហ៊ុនមានប្រាក់ឬឧបករណ៍អតិថិជន។
• AML ក្របខ័ណ្ឌ: ការវាយតម្លៃហានិភ័យ, ការយកចិត្តទុកដាក់របស់អតិថិជននិងមន្ត្រីអនុលោមភាពដែលមានឈ្មោះ.

មាត្រា 34 អនុញ្ញាតឱ្យសេវាកម្មឆ្លងកាត់ព្រំដែនដោយគ្មានការអនុញ្ញាតដាច់ដោយឡែក, បន្ទាប់ពីការជូនដំណឹងតាមរយៈអ្នកត្រួតពិនិត្យផ្ទះ. អ្នកត្រួតពិនិត្យម៉ាស៊ីននៅតែអនុវត្តច្បាប់ប្រតិបត្តិផ្ទាល់ខ្លួនរបស់ពួកគេនិងការហាមឃាត់ទីផ្សារ, ដែលសំខាន់សម្រាប់អ្នកផ្តល់សេវា CFD ។

Capital: the IFR and IFD regime

ចាប់តាំងពីថ្ងៃទី 26 ខែមិថុនាឆ្នាំ 2021 ក្រុមហ៊ុនវិនិយោគរបស់សហភាពអឺរ៉ុបភាគច្រើនបានស្ថិតនៅក្រោមក្របខ័ណ្ឌប្រុងប្រយ័ត្នដែលផ្តោតលើការគ្រប់គ្រងជំនួសឱ្យច្បាប់ធនាគារ។ វាមាន បទប្បញ្ញត្តិ (សហភាពអឺរ៉ុប) 2019/2033 (IFR) និង គោលការណ៍ណែនាំ (សហភាពអឺរ៉ុប) 2019/2034 (IFD) ។

ដើមទុនដំបូង

មាត្រា9នៃ IFDកំណត់កម្រិតបីនៃដើមទុនដំបូង:

ដើមទុនដំបូង	អនុវត្ត​ទៅ
ដុល្លារ 750,000	ក្រុមហ៊ុនដែលមានអាជ្ញាប័ណ្ណសម្រាប់ធ្វើពាណិជ្ជកម្មលើគណនីផ្ទាល់ខ្លួនឬចុះហត្ថលេខាលើមូលដ្ឋាននៃការប្តេជ្ញាចិត្តរបស់ក្រុមហ៊ុននិងអ្នកប្រតិបត្តិ OTF មួយចំនួន
ដុល្លារ 150,000	ក្រុមហ៊ុនផ្សេងទៀតរួមទាំងអ្នកដែលកាន់ប្រាក់ឬទ្រព្យសម្បត្តិរបស់អតិថិជន
75,000	ក្រុមហ៊ុនដែលមិនកាន់កាប់ប្រាក់ឬភាគហ៊ុនរបស់អតិថិជននិងផ្តល់តែការទទួលយកនិងការបញ្ជូន, ការអនុវត្ត, ការគ្រប់គ្រងអចលនទ្រព្យ, ដំបូន្មានឬដាក់ដោយគ្មានកិច្ចព្រមព្រៀងក្រុមហ៊ុន

ប្រទេសអង់គ្លេសបានរក្សាតួនាទីដូចគ្នានេះនៅក្នុងអឺរ៉ូបន្ទាប់ពីចាកចេញពីសហភាពអឺរ៉ុប។ នៅក្រោម MIFIDPRU 4.4តម្រូវការដើមទុនអប្បបរមាជានិច្ចគឺ GBP 750,000, GBP 150,000 ឬ GBP 75,000 អាស្រ័យលើការអនុញ្ញាតរបស់ក្រុមហ៊ុន។

មូលនិធិផ្ទាល់ខ្លួនបន្ត

ក្រោម មាត្រា 11 នៃ IFR, ក្រុមហ៊ុនមួយត្រូវតែមានមូលនិធិផ្ទាល់ខ្លួនយ៉ាងហោចណាស់ស្មើនឹងចំនួនទឹកប្រាក់ខ្ពស់បំផុតនៃបី:

• ការទាមទារមូលនិធិអប្បបរមាជានិច្ចរបស់ខ្លួន.
• មួយ​ភាគ​បួន​នៃ​ការ​ចំណាយ​ថេរ​សម្រាប់​ឆ្នាំ​មុន ។
• តម្រូវការ K-កត្តារបស់ខ្លួន, ដែលវាស់ហានិភ័យដល់អតិថិជន, ហានិភ័យទៅទីផ្សារនិងហានិភ័យទៅក្រុមហ៊ុន.

ក្រុមហ៊ុនមួយមានលក្ខណៈសម្បត្តិគ្រប់គ្រាន់ជាតូចនិងមិនត្រូវបានតភ្ជាប់គ្នាតែប៉ុណ្ណោះប្រសិនបើវាបានជួបជុំទាំងអស់នៃព្រំដែននៅក្នុង មាត្រា 12 នៃ IFR. នេះរួមបញ្ចូលទាំងទ្រព្យសម្បត្តិក្រោមការគ្រប់គ្រងនៅក្រោម EUR 1.2 ពាន់លាន, សន្ទស្សន៍មួយនៅក្រោម EUR 100 លានដុល្លារអាមេរិកនិងសរុបចំណូលប្រចាំឆ្នាំសរុបពីសេវាកម្មវិនិយោគនៅក្រោម EUR 30 លានដុល្លារអាមេរិក.

ក្រុមហ៊ុននីមួយៗត្រូវតែមានទ្រព្យសម្បត្តិហូរចូលយ៉ាងហោចណាស់មួយភាគបីនៃតំរូវការចំណាយថេររបស់ខ្លួននៅក្រោម មាត្រា 43 នៃ IFR. សម្រាប់ឈ្មួញកណ្តាលកំពុងរីកចម្រើនជាមួយនឹងមូលដ្ឋានតម្លៃធំ, ការសាកល្បងចំណាយថេរជាញឹកញាប់ចងល្អមុនពេលរូបរាងដើមទុនដំបូងធ្វើ.

ក្រុមហ៊ុនធំណាស់

ក្រុមហ៊ុនវិនិយោគធំបំផុត, ជាពិសេសអ្នកដែលធ្វើពាណិជ្ជកម្មលើគណនីផ្ទាល់ខ្លួននៅកម្រិត, អាចត្រូវបាននាំមកវិញក្រោមច្បាប់ប្រុងប្រយ័ត្នធនាគារ. មាត្រា 1 (2) នៃ IFR អនុញ្ញាតឱ្យនេះសម្រាប់ក្រុមហ៊ុនដែលមានទ្រព្យសម្បត្តិរួមបញ្ចូលគ្នានៃ € 15 ពាន់លានឬច្រើនជាងក្នុងកាលៈទេសៈជាក់លាក់មួយ. នេះប៉ះពាល់ដល់អ្នកចូលថ្មីតិចតួចប៉ុន្តែបញ្ហាសម្រាប់អ្នកទិញរបស់អ្នកបង្កើតទីផ្សារដែលបានបង្កើតឡើង.

លក់រាយ CFD និងហាមឃាត់ FX ដែលបានជំរុញ

សហភាពអឺរ៉ុប, ចក្រភពអង់គ្លេសនិងអ្នកត្រួតពិនិត្យអាស៊ីជាច្រើនបានកំណត់កម្រិតនៃការជំរុញនិងទាមទារការការពារពីការខាតបង់។

វិធានការរបស់សហភាពអឺរ៉ុប

នៅថ្ងៃទី 27 ខែមីនាឆ្នាំ 2018, ESMA បានយល់ព្រមលើវិធានការបណ្ដោះអាសន្ន នៅក្រោមមាត្រា 40 នៃ MiFIR ។ វាបានហាមឃាត់ការផ្សព្វផ្សាយ ការចែកចាយ និងលក់ជម្រើសគោលពីរដល់អ្នកវិនិយោគភាគហ៊ុននិង CFDs ដែលកំណត់ចំពោះអ្នកវិនិយោគភាគហ៊ុនជាមួយនឹងវិធានការចំនួនប្រាំ:

វាស់	មាតិកា
ដែន​កំណត់ Leverage នៅ​ពេល​បើក​ទីតាំង	30:1 គូរូបិយប័ណ្ណធំ; 20:1 គូមិនសំខាន់, មាសនិងលិបិក្រមធំ; 10:1 ទំនិញផ្សេងគ្នាពីមាសនិងលិបិក្រមមិនសំខាន់; 5:1 ភាគហ៊ុនបុគ្គលនិងការយោងផ្សេងទៀត; 2:1 cryptocurrencies
បិទ​រឹម	ទីតាំងបិទនៅពេលដែលរឹមគណនីធ្លាក់ចុះទៅ 50% នៃរឹមអប្បបរមាដែលត្រូវការ
ការការពារតុល្យភាពអវិជ្ជមាន	ការខាតបង់លក់រាយមានដែនកំណត់ទៅនឹងមូលនិធិនៅក្នុងគណនី CFD
ការលើកទឹកចិត្ត	គ្មានអត្ថប្រយោជន៍រូបិយប័ណ្ណឬមិនមែនរូបិយប័ណ្ណដែលផ្តល់ជូនដើម្បីលើកទឹកចិត្តការជួញដូរ
ការព្រមានហានិភ័យ	ការព្រមានស្តង់ដាររួមទាំងភាគរយនៃក្រុមហ៊ុននៃការបាត់បង់គណនីលក់រាយ

ESMA វិធានការផ្ទាល់ខ្លួនបានផុតកំណត់នៅថ្ងៃទី 31 ខែកក្កដាឆ្នាំ 2019 ។ ESMA បានពន្យល់ថា អាជ្ញាធរជាតិភាគច្រើនបានអនុម័តវិធានការជាតិជាអចិន្ត្រៃយ៍ដែលយ៉ាងហោចណាស់មានលក្ខណៈតឹងរ៉ឹង។

ចក្រភពអង់គ្លេស, សិង្ហបុរីនិងស្វីស

ចក្រភពអង់គ្លេសបានអនុម័តច្បាប់ជាអចិន្ត្រៃយ៍ស្មើគ្នា។ FCA បាន​បញ្ជាក់ ដែនកំណត់ឥណទានពី 30:1 ទៅ 2:1, 50% margin close-out, ការការពារតុល្យភាពអវិជ្ជមានការហាមឃាត់លើការលើកទឹកចិត្តនិងការព្រមានហានិភ័យស្តង់ដារ។ ទាំងនេះត្រូវបានអនុវត្តចាប់ពីថ្ងៃទី 1 ខែសីហាឆ្នាំ 2019 សម្រាប់ CFDs និងថ្ងៃទី 1 ខែកញ្ញាឆ្នាំ 2019 សម្រាប់ជម្រើសដូច CFD ។

ប្រទេសសិង្ហបុរីប្រើអត្រារឹមជំនួសឱ្យសមាមាត្រឥទ្ធិពល។ ក្នុងឆ្នាំ 2014 អាជ្ញាធររូបិយប័ណ្ណនៃប្រទេសសិង្ហបុរីបានសម្រេច លើហានិភ័យអប្បបរមានៃ5% សម្រាប់ CFDs នៅលើ FX និងកិច្ចសន្យា FX ដែលជំរុញដោយវិនិយោគិនភាគហ៊ុន។ MAS បានកត់សម្គាល់ថានេះគឺស្របគ្នាជាមួយហុងកុង (5%) និងជប៉ុន (4%) នៅពេលនោះ។

ប្រទេសស្វីសមានវិធីសាស្រ្តរចនាសម្ព័ន្ធ។ FINMA ប្រកាស ដែលឈ្មួញប្តូរប្រាក់បរទេសដែលមានអាសយដ្ឋាននៅប្រទេសស្វីសត្រូវតែមានអាជ្ញាប័ណ្ណធនាគារ។ វាក៏ព្រមានផងដែរថាអ្នកលក់បរទេសដែលប្រើអាសយដ្ឋានទំនាក់ទំនងឬគណនីធនាគាររបស់ស្វីសអាចដំណើរការសាខាដែលមិនត្រូវបានអនុញ្ញាត។

អាជ្ញាប័ណ្ណឈ្មួញកណ្តាល FX និងដែនកំណត់របស់ពួកគេ

ផ្នែកមួយធំនៃទីផ្សារលក់រាយ FX និង CFD ទូទាំងពិភពលោកត្រូវបានបម្រើពីមជ្ឈមណ្ឌលតូចជាង។ ឧទាហរណ៍រួមមានប្រទេសសែសែលដែល Financial Services Authority ផ្តល់អាជ្ញាប័ណ្ណដល់អ្នកចែកចាយមូលបត្រនិងកោះផ្សេងទៀតឬអ្នកត្រួតពិនិត្យក្រៅប្រទេសនៅតំបន់ការីប៊ីន, ប៉ាស៊ីហ្វិកនិងមហាសមុទ្រឥណ្ឌា។ អាជ្ញាប័ណ្ណទាំងនេះគឺជាការអនុញ្ញាតពិតប្រាកដដែលមានមូលនិធិផ្ទាល់ខ្លួនរបស់ពួកគេរាយការណ៍និង AML ច្បាប់ដែលប្រែប្រួលរវាងតុលាការនិងផ្លាស់ប្តូរជាទៀងទាត់។

Their limits are as important as what they permit:

• គ្មានលិខិតឆ្លងដែន។ អាជ្ញាប័ណ្ណក្រៅប្រទេសមិនផ្តល់សិទ្ធិក្នុងការបម្រើអតិថិជននៅក្នុងសហភាពអឺរ៉ុបចក្រភពអង់គ្លេសស្វីសសិង្ហបុរីឬហុងកុង។ ទីផ្សារនីមួយៗត្រូវការការអនុញ្ញាតក្នុងស្រុកឬការលើកលែងដែលទទួលស្គាល់។
• Reverse solicitation is narrow. Under MiFID II Article 42,athird-country firm may act without EU authorization only when an EU client approaches it at the customer’s own exclusive initiative. ESMA has stated that any solicitation, promotion or advertising in the EU takes the firm outside this exemption. This applies regardless of contractual clauses or online “I agree” boxes claiming the client came of its own accord.
• ការ ផ្សព្វផ្សាយ គឺ ត្រូវ បាន គ្រប់គ្រង ដោយ ខ្លួន វា ឯង ។ សៀវភៅ ដៃ SFC Licensing Handbook បាន បញ្ជាក់ ថា វា ជា បទល្មើស ធ្ងន់ធ្ងរ ដើម្បី លក់ សេវា ដែល ត្រូវ បាន ត្រួតពិនិត្យ ទៅ សាធារណជន នៅ ហុង កុង ដោយ មិន មាន អាជ្ញាប័ណ្ណ ។
• ធនាគារនិងការទូទាត់។ ធនាគារ, អ្នកទិញកាតនិងស្ថាប័នបង់ប្រាក់វាយតម្លៃកន្លែងដែលអតិថិជនរបស់ឈ្មួញកណ្តាលមានទីតាំងស្ថិតនៅ, មិនត្រឹមតែកន្លែងដែលអាជ្ញាប័ណ្ណរបស់ខ្លួនត្រូវបានចេញ. ឈ្មួញកណ្តាលដែលមានមូលដ្ឋានអតិថិជនមិនផ្គូផ្គងអាជ្ញាប័ណ្ណរបស់ខ្លួនអាចបាត់បង់សិទ្ធិចូលដំណើរការទៅគណនីប្រាក់អតិថិជននិងរថភ្លើងការទូទាត់។
• ភាពខ្វះខាតនៃការការពារអ្នកវិនិយោគ។ ការការពារថវិកាអវិជ្ជមាននិងការធានារ៉ាប់រងដែលអនុវត្តនៅក្នុងសហភាពអឺរ៉ុបនិងចក្រភពអង់គ្លេសអាចមិនមានឬអាចមានភាពទន់ខ្សោយ។

សម្រាប់ក្រុមមួយ, គំរូជាក់ស្តែងជាញឹកញាប់ត្រូវបានគ្រប់គ្រងអង្គភាពនៅក្នុងទីផ្សារគោលដៅនីមួយៗបន្ថែមពីលើអង្គភាពក្រៅប្រទេសសម្រាប់អតិថិជននៅក្នុងទីផ្សារដែលគ្មានរបបអនុវត្តក្នុងស្រុក. បន្ទាប់មកអង្គភាពនីមួយៗត្រូវការសារធាតុរបស់ខ្លួន, ការគ្រប់គ្រងនិងការត្រួតពិនិត្យ onboarding ដែលរក្សាអតិថិជននៅក្នុងអង្គភាពត្រឹមត្រូវ.

ហុងកុង: SFC ប្រភេទ3ការជួញដូររូបិយប័ណ្ណបរទេស

ហុងកុងគឺជាមជ្ឈមណ្ឌលធំមួយក្នុងចំណោមមជ្ឈមណ្ឌលមួយចំនួនដែលមានអាជ្ញាប័ណ្ណសម្រាប់ FX លក់រាយ។ នៅក្រោមច្បាប់មូលបត្រនិងអនាគតក្រុមហ៊ុនដែលមិនមែនជាធនាគារនៅក្នុងទីផ្សារ FX លក់រាយត្រូវតែទទួលបានអាជ្ញាប័ណ្ណពីគណៈកម្មាធិការមូលបត្រនិងអនាគតសម្រាប់ការគ្រប់គ្រងសកម្មភាពប្រភេទ3។ ធនាគារត្រូវបានត្រួតពិនិត្យដោយឡែកដោយ HKMA ។

SFC សៀវភៅដៃអាជ្ញាប័ណ្ណ កំណត់តម្រូវការធនធានហិរញ្ញវត្ថុដូចខាងក្រោមសម្រាប់ប្រភេទ3:

ប្រភេទ3ក្រុមហ៊ុនដែលមានអាជ្ញាប័ណ្ណ	មូលនិធិភាគហ៊ុនអប្បបរមា	មូលនិធិលុយកាក់អប្បបរមា
បានអនុម័តភ្នាក់ងារណែនាំ	HKD 5,000,000	3,000,000 ហុងកុង
ករណីផ្សេងទៀត	30,000,000 ដុល្លារ​ហុងកុង	HKD 15,000,000

រូបថតទាំងនេះគឺខ្ពស់បើប្រៀបធៀបទៅនឹងសកម្មភាពផ្សេងទៀត SFC ដែលគ្រប់គ្រងភាគច្រើន, ដែលផ្នែកមួយពន្យល់ពីមូលហេតុដែលចំនួននៃប្រភេទ3អ្នកចែកចាយគឺតូច.

Other key points from the Handbook:

• មន្ត្រីទទួលខុសត្រូវ:ក្រុមហ៊ុនត្រូវការយ៉ាងហោចណាស់មន្រ្តីទទួលខុសត្រូវពីរនាក់សម្រាប់សកម្មភាពដែលបានគ្រប់គ្រងនីមួយៗ, មួយនៃពួកគេគឺជានាយកប្រតិបត្តិ. មិនមានមន្ត្រីទទួលខុសត្រូវដែលមានលក្ខណៈសម្បត្តិគ្រប់គ្រាន់ពីរគឺជាហេតុផលដែលរាយបញ្ជីសម្រាប់ការដាក់ពាក្យសុំត្រូវបានត្រឡប់មកវិញ.
• ពេលវេលាដំណើរការ:ការដាក់ពាក្យសុំក្រុមហ៊ុនដែលមានអាជ្ញាប័ណ្ណជាធម្មតាចំណាយពេលប្រហែល 15 សប្តាហ៍បន្ទាប់ពីបញ្ចប់។ ពេលវេលាប្រែប្រួលទៅតាមម៉ូដែលអាជីវកម្មនិងគុណភាពនៃកម្មវិធី។
• សមត្ថភាព: មន្ត្រីទទួលខុសត្រូវនិងតំណាងត្រូវតែបំពេញតាមលក្ខណៈសម្បត្តិឧស្សាហកម្ម, បទពិសោធន៍និងតម្រូវការចំណេះដឹងច្បាប់ក្នុងស្រុក.

ការពិចារណាជាក់ស្តែងសម្រាប់អ្នកដាក់ពាក្យ

1. Define the business model first. Agency brokerage (no own account dealing, no client money) carries the lowest capital and the prudential regime easiest. ការបង្កើតទីផ្សារនិងការកាន់កាប់ប្រាក់របស់អតិថិជនផ្លាស់ប្តូរក្រុមហ៊ុនទៅជាជួរខ្ពស់។
2. ផែនការមូលនិធិសម្រាប់ overheads ថេរ test. ថវិកាពិតរួមទាំងបុគ្គលិក, បច្ចេកវិទ្យានិង outsourcing, ជំរុញតម្រូវការបន្តទៀតជាងតួលេខដើមទុនដំបូង។
3. ផែនទី​ទីផ្សារ​គោលដៅ​មុន​ពេល​ជ្រើស​អាជ្ញាប័ណ្ណ ។ ទីតាំង​របស់​ម៉ាស៊ីន​ភ្ញៀវ​កំណត់​ការ​អនុញ្ញាត​ដែល​ត្រូវការ ។ ទីតាំង​អាជ្ញាប័ណ្ណ​មិន​ផ្លាស់ប្ដូរ​នោះ​ទេ ។
4. Expect product rules to shape revenue. Leverage caps, negative balance protection and bans on incentives reduce retail trading volumes. ផែនការអាជីវកម្មគួរតែត្រូវបានសាងសង់ឡើងលើច្បាប់ទាំងនេះមិនមែននៅលើកម្រិតលំហូរទឹកប្រាក់ក្រៅប្រទេសទេ។
5. រៀបចំសម្រាប់ការត្រួតពិនិត្យនៃប្រាក់អតិថិជននិងធនាគារ។អ្នកគ្រប់គ្រងនិងធនាគារនឹងពិនិត្យមើលការដាច់ដោយឡែកការសម្របសម្រួលនិងប្រភពនៃមូលនិធិរបស់អតិថិជនចាប់ពីថ្ងៃដំបូង។

សង្ខេប

អាជ្ញាប័ណ្ណក្រុមហ៊ុនវិនិយោគត្រូវបានជំរុញដោយសេវាកម្មទ្រព្យសម្បត្តិអតិថិជននិងហានិភ័យគណនីផ្ទាល់ខ្លួន។នៅក្នុងសហភាពអឺរ៉ុបនិងចក្រភពអង់គ្លេស, ថ្នាក់ដើមទុននៃ 75,000, 150,000 និង 750,000 ក្នុងរូបិយប័ណ្ណអឺរ៉ូឬផោនបានកំណត់ចំណុចចូល, ខណៈពេលដែលចំណាយលើការដំឡើងនិងកត្តា K បានកំណត់តម្រូវការបន្ត.ផលិតផលលក់ដុំដែលជំរុញដោយការទទួលខុសត្រូវត្រូវប្រឈមមុខនឹងច្បាប់ការពារការធានារ៉ាប់រងនិងការខាតបង់នៅអឺរ៉ុបនិងបទប្បញ្ញត្តិហានិភ័យនៅក្នុងតំបន់អាស៊ី។អាជ្ញាប័ណ្ណក្រៅប្រទេសគឺស្របច្បាប់សម្រាប់ទីផ្សារផ្ទាល់ខ្លួនរបស់ពួកគេប៉ុន្តែមិនបើកទីផ្សារដែលគ្រប់គ្រងនៅកន្លែងផ្សេងទៀតទេ។របប 3 របស់ហុងកុងបង្ហាញពីរបៀបដែលមជ្ឈមណ្ឌលធំមួយចាត់ទុកការជួញដូរ FX ជាពិសេសជាសកម្មភាពដែលមានទុនខ្ពស់។