Panga ostmine: kontrolli ja olulise osaluse muutus

Olemasoleva panga või reguleeritud finantsettevõtte omandamine võib olla kiirem kui uue loomine, kuid see ei ole kunagi regulaatorist möödahiilimise viis.Igas suuremas finantskeskuses peab olulise osaluse omandaja saama enne sulgemist järelevalve heakskiidu ja ostjat kontrollitakse peaaegu sama põhjalikult kui uut tegevusloa taotlejat.

Käesolevas juhendis selgitatakse üksikasjalikult ELi raamistikku, kuna see on kõige enam kodifitseeritud, ning võrreldakse seda Ühendkuningriigi, Hongkongi ja Šveitsiga.Sama põhimõtet kohaldatakse e-raha asutuste, makseasutuste, investeerimisühingute ja kindlustusandjate suhtes, kusjuures sektorispetsiifiliste erinevustega.

Mis käivitab heakskiidu

Põhikontseptsioon on oluline osalus: otsene või kaudne osalus, mis moodustab vähemalt 10% finantsettevõtte kapitalist või hääleõigustest või mis võimaldab avaldada märkimisväärset mõju selle juhtimisele.

Allpool Kapitalinõuete direktiivi artikkel 22 (CRD), peab igaüks, kes on otsustanud omandada krediidiasutuses olulise osaluse või suurendada seda nii, et see saavutaks või ületaks 20%, 30% või 50%, või nii, et pank muutuks tema tütarettevõtjaks, teatama pädevale asutusele kirjalikult: Täname ette!Artikli 25 kohaselt tuleb teatada ka nendest künnistest madalamatest võõrandamistest ja vähendamistest ning artikli 26 kohaselt peavad pangad teatama muutustest, millest nad on teadlikud saanud.

The Payment Services Directive (Article 6) applies the same thresholds to payment institutions and refers back to the CRD for the information required. Investeerimisühingud ja kindlustusandjad järgivad paralleelseid eeskirju ning kõigil kolmel sektoril on ühised Ühised suunised, mille on välja andnud EBA, EIOPA ja ESMA (JC/GL/2016/01) ja mida kohaldatakse alates 1 oktoobrist 2017.

Kaudne osalus ja kooskõlastatud tegevus

Heakskiit on vajalik omandiõiguse ahela kõigil tasanditel, mitte ainult selle äriühingu poolt, kes ostu-müügilepingu allkirjastab.Ühistes suunistes kasutatakse kahte testi:

1. Kontrolli kriteerium. Igaüht, kes kontrollib olulist osalust omavat üksust, käsitatakse selle osaluse täieliku kaudse omandajana.
2. Korrutamise kriteerium. Kui kontrolli puudub, korrutatakse ahela lõikes olevad protsendimäärad; kui tulemus on 10% või rohkem, siis omandatakse kaudne oluline osalus.

ECBi juhendis olulise osaluse menetluste kohta on sätestatud, et mitmetasandiliste struktuuride puhul peavad „kõik kaudsed kavandatavad omandajad iga tasandi jaoks” teatama eraldi, ilma eranditeta vahepealsete valdusettevõtete puhul. Isikute, kes tegutsevad kooskõlastatult, näiteks aktsionäride kokkuleppe alusel hääletamise kohta, osaluste summad on koondatud.

Kes otsustab

Jurisdiktsioon	Kinnitav asutus	Õiguslik alus
Euroala pangad	ECB, riikliku järelevalveasutuse ettepanekul	CRD Artiklid 22–27 ja määrus SSM
Muud ELi pangad ja finantsettevõtted	Riiklik pädev asutus	CRD, PSD2, MiFID II, Solvency II üle võetud kujul
Ühendkuningriik	PRA kahekordselt reguleeritud äriühingute puhul; FCA üksnes reguleeritud äriühingute puhul	FSMA XII osa (§ 178 teated)
Hongkong	HKMA, kohalikult asutatud volitatud asutuste puhul	Pangandusmääruse § 70
Šveits	FINMA	Pangandusseadus, olulise osaluse reeglid

Euroalal otsustab ECB kõigis krediidiasutustes, sealhulgas vähem olulistes pankades, mille üle ta otsest järelevalvet ei teosta, märkimisväärse osaluse üle.Euroopa Keskpanga volituste lehel on märgitud, et hindamisperiood kestab 60 tööpäeva ja seda võib pikendada maksimaalselt 90 päevani.

Timeline

CRD seab täpse kellaaja, mida riiklikud õigusaktid ei pruugi rangemaks muuta:

1. Tunnistus. Juhendaja kinnitab teate kättesaamist kirjalikult kahe tööpäeva jooksul ning märgib ära hindamisperioodi lõppemise kuupäeva.
2. Hindamisperiood. Juhendajal on maksimaalselt 60 tööpäeva aega alates selle kinnitamise kuupäevast, eeldusel et kõik nõutavad dokumendid olid lisatud.
3. Teabepäringud. Juhendaja võib kuni 50. tööpäevani küsida täiendavat teavet, millele vastamise ajaks peatatakse ajaarvestus, kuid mitte kauemaks kui 20 tööpäevaks.
4. Pikendatud vedrustus. Peatamist võib pikendada 30 tööpäevani, kui omandaja asub või tema tegevust reguleeritakse väljaspool ELi või kui ta ise ei ole ELi finantsjärelevalve all.
5. Otsus. Kui järelevalveasutus esitab vastuväite, peab ta seda põhjendatult teatama kirjalikult kahe tööpäeva jooksul alates hindamise lõpuleviimisest ning kui ta selle aja jooksul vastuväidet ei esita, loetakse omandamine heaks kiidetuks.
6. Lõpetamine. Järelevalveasutus võib kindlaks määrata maksimaalse ajavahemiku, mille jooksul omandamine tuleb lõpule viia.

Praktikas algab aeg alles siis, kui toimik on lõpule viidud. Täieliku toimiku koostamine keerulise ostjale võib võtta kuid. ECB julgustab teavitamiseelseid arutelusid, et selgitada välja teabenõuded, ajakavad ja kuidas lahendada võimalikke järelevalveprobleeme protsessi alguses.

Ühendkuningriigis PRA samuti on 60 tööpäeva pärast täieliku teate kättesaamist kinnitada, tingimuslikult heaks kiita või esitada vastuväiteid. PRA sätestab, et uue valdusettevõtja lisamiseks on vaja eelnevat heakskiitu isegi siis, kui lõplik kontrollija ei muutu, ning et kontrolli omandamine või suurendamine ilma heakskiiduta on FSMA paragrahvi 191F kohaselt kuritegu.

Mida järelevalve hindab

CRD Artikkel 23 sätestab viis kriteeriumi, mida järelevalveasutus kohaldab „võttes arvesse kavandatava omandaja tõenäolist mõju“:

Kriteeriumid	Mida see praktikas tähendab?
a) Omandaja maine	Ausus, kriminaal- ja regulatiivne rekord ning kutsepädevus
b) Uus juhtkond	Igaühe maine, teadmised, oskused ja kogemused, kes juhib panka pärast tehingut
(c) Finantsseisundi usaldusväärsus	Kas omandaja suudab tehingut rahastada ja panka aja jooksul toetada
(d) Usaldatavusnõuete täitmine	Kas pank täidab jätkuvalt kapitali-, likviidsus-, juhtimis- ja grupijärelevalve nõudeid
e) Rahapesu risk	Kas on olemas põhjendatud alus kahtlustada rahapesu või terrorismi rahastamist või kas tehing võib seda riski suurendada

Artikliga 23 on piiratud ka järelevalveasutus, kes võib esitada vastuväiteid üksnes nende kriteeriumide alusel põhjendatud juhtudel või juhul, kui teave ei ole täielik, ning ta ei saa tehingut hinnata „turu majanduslike vajaduste“ seisukohast.

Äriplaan ja rahastamine

Kui ostja hakkab panka kontrollima, eeldab ECB äriplaani koos prognoositavate finantsaruannetega „vähemalt kolmeks aastaks pärast kavandatavat omandamist.“ Ühistes suunistes on öeldud, et laenatud rahalised vahendid ei muuda iseenesest omandajat sobimatuks, kuid järelevalveasutus hindab, kas võlg nõrgendab omandajat või panga suutlikkust täita usaldatavusnõudeid.

ECB on rohkem keskendunud finantsvõimendusele. See pöörab „erilist tähelepanu“ omandamisvõlale, kuna on oht, et uus omanik tõstab panga riskiprofiili või teenib dividende selle võla teenindamiseks. See määratleb erakapitali ettevõtted, riiklikud heaolufondid ja konglomeraadid kui „spetsiifilised omandajad“, kelle struktuurid ja strateegiad vajavad põhjalikku läbivaatamist.

Vahendite allikas

Ühistes suunistes (punkt 14.5) on sätestatud standardid tehingus kasutatava raha kohta ning järelevalveasutused peaksid kontrollima, et:

• rahalised vahendid lähevad läbi finantsasutuste, mille suhtes kohaldatakse tõhusat AML järelevalve ELis või riikides, kus kohaldatakse FATF standardid;
• selgitus selle kohta, kuidas rahalised vahendid tekkisid, on usaldusväärne ja kooskõlas tehingu väärtusega ning
• rahalistel vahenditel on „katkematu paberipõhine jälg tagasi nende päritoluni” või muu teave, mis kõrvaldab kahtlused nende seadusliku päritolu kohta.

Lingid kohtualluvusele FATF Erilist tähelepanu nõuavad ELi kõrge riskitasemega riikide nimekirjad ning järelevalveasutused võivad olla tehingu vastu, kui kontekst annab põhjendatud põhjust kahtlustada rahapesu ja terrorismi rahastamise suurenenud riski isegi siis, kui ei ole karistusregistrit.

Tingimused ja kohustused

Järelevalveasutused võivad anda heakskiidu eeltingimuste alusel, mis tuleb täita enne sulgemist, või kohustuste alusel, mida kohaldatakse pärast sulgemist. ECB aktsepteerib ka omandajatelt võetud kohustusi, nagu panga kapitalimäärade säilitamine või likviidsusabi andmine. HKMA nõuab üldiselt, et kõik kohalikult registreeritud pankade kontrollijad annaksid kindlustuse kirja, milles nad võtavad kohustuse anda vajaduse korral kapitali- või likviidsusabi.

Jurisdiktsiooni erinevused

• Hong Kong. Hongkongi Panganduse Amet kinnitab kohalikult asutatud volitatud asutuste kontrollijad vastavalt pangandusmääruse paragrahvile 70, eristades vähemusaktsionäride (10% kuni 50% hääleõigustest) ja enamusaktsionäride kontrollijaid.HKMA Oma avaldatud põhimõtete kohaselt peaks isik, kes kavatseb omada 50% või rohkem, olema üldiselt „tuntud pank või muu heas seisukorras järelevalve all olev finantsasutus”.
• Šveits. Olulise osaluse muutustest tuleb teatada FINMA-le ja pank, mis muutub välisriikide kontrollitavaks, peab näitama vastastikuseid õigusi riikides, kus tema olulised osalejad asuvad.
• ELi pangad ostjatena. Kuna muudetud CRD (Direktiiv (EL) 2024/1619) jõustus, peab ELi pank, kes kavatseb omandada olulise osaluse, mis on määratletud kui vähemalt 15% tema enda kõlblikust kapitalist, teavitama uue artikli 27a kohaselt eelnevalt ka oma järelevalveasutust ja tegema samal ajal 60 tööpäeva jooksul hindamise.

Due diligence ostjale

Regulatiivse heakskiidu saamine on vaid pool tööst, sest ostja peab mõistma ka seda, mida ta omandab. Reguleeritud sihtmärkidega seotud valdkonnad hõlmavad järgmist:

1. Litsentsi ulatus. Täpsed load, mis on antud, mis tahes piirangud või tingimused ning millised ELi passid või piiriülesed teatised kehtivad.
2. Järelevalveandmed.Inspektsiooni aruanded, järeldused, heastamise kavad, kapitali lisandused ja mis tahes pooleliolevad jõustamismenetlused.Kui konfidentsiaalsuseeskirjad seda lubavad, paluge müüjal anda luba avalikustamiseks.
3. Kapital ja likviidsus. Käibe suhtarvud, puhvrid, 2. samba nõuded ja äriplaani jaoks pärast lõpetamist vajalik kapital.
4. AML ja sanktsioonid. Kliendi failide kvaliteet, varasemast kahtlastest tegevustest teatamine, kõrge riskiga kliendid ja mis tahes regulatiivsed AML järeldused. Päritud AML probleemid muutuvad ostja probleemideks.
5. Korrespondent- ja maksejuurdepääs. Milliseid korrespondentpanku ja makseskeeme sihtasutus kasutab ning kas need jätkuvad ka pärast omandivahetust.
6. Süsteemid ja allhanked. Panganduse põhiplatvorm, kriitilised tarnijad ja lepingulised kontrolli muutumise klauslid.
7. Inimesed. Kas võtmepositsioonil olevad inimesed jäävad ja kas uued direktorid läbivad sobivuse ja nõuetekohase hindamise.

Mis loob väärtust

Pangalitsentsi hindamiseks puudub ametlik meetod ning hind sõltub konkreetsest tehingust.Ostjad kaaluvad tavaliselt järgmisi tegureid:

• lubade ja passide ulatus, võrreldes nende nullist saamise ajaga ja kuludega;
• puhtad järelevalveandmed ja AML ajalugu;
• stabiilne hoiuste baas ja olemasolevad kliendisuhted;
• nõuetest suurem kapitali ülejääk või vastupidi kapitalipuudujääk, mida ostja peab rahastama;
• juurdepääs korrespondentpangandusele ja maksesüsteemidele;
• toimivad süsteemid, kontrollimehhanismid ja töötajad, kes suudavad läbida sobivuse ja nõuetekohasuse hindamise.

Tegevuseta, töötajateta ja lahendamata järeldustega litsentsil on piiratud väärtus, sest ostja seisab ikkagi silmitsi täieliku hindamisega ning peab siis panga niikuinii ehitama.

Punane lipp: kestad ja “ainult kontoga” ettevõtted

Laialdaselt ringlevad pakkumised „valmis“ pankadest, passiivsetest litsentseeritud kestadest või „pangalitsentse ja kontosid omavatest ettevõtetest“, eriti offshore-jurisdiktsioonide puhul.

• Heakskiit on endiselt vajalik. Kui litsentseeritud üksuse üle muutub kontroll, siis toimub samasugune ostjate, rahaliste vahendite allikate ja äriplaani läbivaatamine nagu eespool kirjeldatud. Selle vältimiseks ei ole otseteed.
• Kasutamata litsentsid võidakse tagasi võtta. Allpool CRD Artikkel 18, võib järelevalveasutus tegevusloa kehtetuks tunnistada, kui seda ei ole kasutatud 12 kuu jooksul või kui pank on enam kui kuus kuud tegevuse lõpetanud.
• Shelli pangad on ära lõigatud. ELi õiguses on määratletud Shelli pank Makseteenuse osutaja on juriidiline isik, kellel puudub füüsiline kohalolek, mis hõlmab sisulist mõtlemist ja juhtimist ning kes ei ole seotud reguleeritud kontserniga. Krediidi- ja finantsasutustel on keelatud sellise üksusega korrespondentssuhteid sõlmida. Seetõttu ei saa selline üksus maksesüsteemi jõuda.
• Avaldamata omanikud. Iga struktuur, mis varjab tegelikult kasu saavat omanikku, kasutab volitatud esindajaid või ei suuda dokumenteerida raha päritolu, läbib raha allika testi.
• Sulgemine enne heakskiitmist. Iga müüja, kes teeb ettepaneku kontrolli üleandmiseks enne järelevalveasutuse heakskiitu, teeb ettepaneku rikkuda seadust, mis Ühendkuningriigis on kriminaalkuritegu.

Reguleeritud ettevõtte usaldusväärne müüja eeldab, et ostja suhtleb järelevalveasutusega varakult ja lisab lepingusse regulatiivse ajakava, mis on tavaliselt sulgemise eeltingimuseks.