Likvidlik və maliyyələşdirmə: LCR, NSFR, depozit sığortası və son çarə kimi kreditorlar

Banklar iki yolla iflasa uğrayır. Ya zərərlər səhmdarların qoyduğundan çox olduğu üçün kapitalları tükənir, ya da kreditorlar aktivləri pulya çevirməkdən daha tez geri çəkdiyi üçün nağd pulları tükənir. İkinci hal bir neçə gün ərzində ödəyə bilən banklarda baş verə bilər.

Basel III bu risklə məşğul olmaq üçün iki likvidlik standartı əlavə etdi. Depozit sığortası və mərkəzi bank borcları bazarlar bağlandığı zaman dəstək təmin etməklə işləyən təşviqi azaltmaqla çərçivəni tamamladı.

Banklar niyə likvidlik riskinə məruz qalır

Bankın borcları çox vaxt qısamüddətli olur. Hazırkı hesab balansı istənilən vaxt geri alına bilər və böyük ölçüdə maliyyələşmə tez-tez həftə ərzində başa çatır. Onun aktivləri çox vaxt uzunmüddətli kreditlərdir ki, onlar bütün dəyəri ilə tez satıla bilməz.

Bu məcburi dəyişiklik bankçılıqda əsas iqtisadi funksiyadır, pul yaratmaq haqqında məqalədə izah edildiyi kimi. Güvən itkisinin qaçışa çevrilə biləcəyi səbəb də budur. Rəqəmsal bankçılıq qaçışın vaxtını qısaltdı, çünki müştərilər balanslarını hər saat telefondan köçürə bilərlər.

Maliyyələşmə nisbət

Bazel Komitəsinin LCR standartı bankdan 30-ci gündəlik stres senaryasında likvidlik ehtiyaclarını qarşılamaq üçün nağd pula çevrilə bilən yüksələn keyfiyyətli liquid aktivlərin (HQLA) kifayət qədər ehtiyatını saxlamasını tələb edir.

Bu nisbət HQLA-nın növbəti 30 gün ərzində ümumi neft pul axını ilə bölüşdürülmüş ehtiyatıdır. Maliyyə stresi dövrü olmadıqda, bu 100% -dən aşağı olmamalıdır. Standart 2015-ci ildə 60% -dən 2019-cu ilin 1 yanvar tarixində 100% -ə endirildi.

Yüksək keyfiyyətli likvid aktivlər

HQLA-lar səviyyələrə bölünür, aşağı keyfiyyətli səviyyələrdə isə məhdudiyyətlər var.

Səviyyə	Tipik aktivlər	Saç kəs	Limit
1-ci səviyyə	Nağd pul, mərkəzi bank ehtiyatları ki, stresdə çıxarıla bilər, keyfiyyətli dövlət qiymətli kağızları	Heç biri	Heç biri
Səviyyə 2A	Bəzi dövlət, ictimai sektor və örtülmüş obligasiyalar və korporativ borc reytinq və bazar kriteriyalarına cavab verir	15%	HQLA-nın ən çox 40%-də ümumilikdə 2-ci səviyyə
Səviyyə 2B	Şərtlərə cavab verən bəzi aşağı reytinqli korporativ borc, səhmlər və yaşayış ipoteka ilə təmin edilmiş qiymətli kağızlar	Əsasən 50%	Ən çox 15% HQLA, 40% daxilində

Nağd pul axını

Outflows hər bir fond növünə run-off dərəcələri tətbiq edərək hesablanır. Qiymətlər hər depozitorun stresdə geri çəkilməsinin nə qədər ola biləcəyini əks etdirir.

Qeyri-kommersiya təşkilatı	Basel minimum run-off dərəcəsi
Davamlı kiçik biznes əmanətləri: tam sığortalanmış və əməliyyat hesablarında ya da mövcud münasibətlərlə	5%, ya da milli depozit sığortası əlavə şərtlərə cavab verərsə 3%
Daha az sabit kiçik depozitlər	Ən azı 10%, yurisdiksiyalar tərəfindən müəyyən edilmişdir
Təmizləmə, qorunma və ya nağd pul idarəetmə münasibətlərindən əməliyyat depozitləri	25%
Maliyyə korporasiyaları, dövlətlər, mərkəzi banklar və ictimai təşkilatlardan alınan təmin olunmayan maliyyələşdirmə	40%, ya da tam sığortalı olduqda 20%
Maliyyə institutları da daxil olmaqla digər hüquqi şəxslərdən alınan zəmanətsiz maliyyələşdirmə	100%

İşləyən aktivlərdən gələn axınlar çıxan axınları əvəz edə bilər, lakin yalnız ümumi gözlənilən çıxan axınların 75% -nə qədər. Bir bank yalnız öz kreditlərinin geri qaytarılacağını gözləməklə LCR-ni razı sala bilməz.

Standart bildirir ki, banklar stress dövründə öz HQLA-larını istifadə etmələri gözlənilir, hətta nisbət 100% -dən aşağı düşsə belə. Nəzarətçilər vəziyyəti qiymətləndirir və proporsional olaraq cavab verirlər.

ABŞ qanunlarında

Aİ LCR vasitəsilə Kapital tələbləri haqqında qanunun 412-ci maddəsi 412-ci maddəyə əsasən, müəssisələr otuz gün müddətində ağır stresli şəraitdə daxilolmalardan az olan çıxımları əhatə edən likvid aktivlər saxlamalıdırlar. 414-cü maddəyə görə, tələbi yerinə yetirməyən və ya bu tələbi yerinə yetirməyəcəyini gözləyən müəssisə dərhal nəzarətçisinə xəbər verməli və bərpa planını təqdim etməlidir.

Net stabil maliyyələşdirmə nisbət

LCR bir aylıq streslə məşğul olur. NSFR bir il ərzində bütün balansın strukturu ilə məşğul olur. Bu, mövcud sabit maliyyələşdirmə (ASF) tələb olunan stabil maliyyələşdirmənin (RSF) ən azı 100% -ni davamlı olaraq tələb edir və Basel vaxt planı altında 1 yanvar 2018-ci ildə minimum standarta çevrildi.

Hər bir borc nə qədər sabit olduğunu əks etdirən ASF faktorunu alır. Hər bir aktiv nə qədər stabil maliyyələşməyə ehtiyacı olduğunu əks etdirən RSF faktorunu alır.

Cəza	ASF faktoru
Bir il və ya daha çox qalan vaxtı olan tənzimləyici kapital və digər borclar	100%
Bir ildən az müddətdə sabit ticarət və kiçik biznes əmanətləri	95%
Bir ildən az olan kiçik və orta sahibkarlıq əmanətləri	90%
Bir ildən az olmayan maliyyə korporasiyalarından və bəzi digər topdansatış mənbələrindən maliyyələşdirmə	50%
Maliyyə institutlarından qısamüddətli maliyyələşmə də daxil olmaqla digər borclar	0%

Aktivlər tərəfində, pul və mərkəzi bank ehtiyatları stabil maliyyələşməyə ehtiyac duymur, lakin uzunmüddətli borclar yüksək nisbətə ehtiyac duyur. 25 illik ipoteka kreditlərini bir gecədə böyük borclarla maliyyələşdirən bir bank NSFR səhv edər, hətta onun LCR sağlam görünsə belə.

Avropa İttifaqı NSFR-dan CRR 413 və 428b maddələrini tətbiq edir. 428b maddədə “ən azı 100%” nisbət tələb olunur və əlavə edilir ki, təşkilatlar öz maliyyələşmələrinin valyuta profilini ümumilikdə öz aktivlərininki ilə uyğun saxlamalıdırlar.

Yeni bir bank üçün nisbətlərin nə demək olduğunu

1. Depozit qarışığı dizayn qərarıdır. Transaksiya hesablarında sığortalanmış kiçik depozitlər ən aşağı run-off və ən yüksək ASF daşıyır. Müqayisə platforması vasitəsilə toplanan faiz həssas depozitlər daha az gözlənilməz davranır və daha az sabit kimi qəbul edilə bilər.
2. Fintech tərəfdaşlarından və maliyyə institutlarından olan depozitlər likvidlik baxımından bahalıdır. LCR altında, maliyyə institutlarından təmin edilməmiş maliyyələşdirmə 100% run-off daşıyır, əgər o, əməliyyat kimi keyfiyyətli deyilsə.
3. Konsentrasiya nisbətlərdən kənar məsələlərdir. Müşahidəçilər bir neçə böyük depozitorun və ya tək bir paylama kanalı ilə bağlı da baxırlar.
4. HQLA-nın saxlanılması xərc tələb edir. Likvid aktivlər kreditlərdən daha az gəlir gətirir, buna görə də likvidlik tələbləri biznes planında marjaları azaldır.
5. Valyuta uyğunsuzluqları öz planlarına ehtiyac duyur. Bir valyutada borc verən və digərində depozit götürən bank hər birində likvidliyi idarə etməlidir.

Nəzarətçilər həmçinin daxili likvidlik adekvatlığının qiymətləndirilməsini, test edilmiş hərəkətlərlə təxirəsalınmaz maliyyə planını və ödəniş sistemlərində iştirak edən banklar üçün gün ərzində likvidliyin günlük monitorinqini gözləyirlər.

Depozit sığortası

Depozit sığortası kiçik depozitorlar üçün bankın iflasa uğraması halında da onların geri qaytarılacağına dair əminlik yaradır. Bu, üzv bankların payları ilə maliyyələşdirilir.

Yurisdiksiya	Depozitorun hər bankda əhatə olunması	Mənbə
Avropa İttifaqı	100,000 EUR ümumi depozitlər üzrə, üzv dövlətlərin müəyyən depozitlər üçün müəyyənləşdirməli olduqları daha yüksək müvəqqəti qorunma ilə, məsələn, fərdi yaşayış əmlakının əməliyyatlarından gələnlər	Direktiv 2014/49/AB
Birləşmiş Krallıq	1 dekabr 2025-ci ildən £120,000	FSCS

Avropa İttifaqı direktivi 31 dekabr 2023-cü ilə qədər davam edən keçid dövründən sonra, geri qaytarıla bilən məbləği yeddi iş günü ərzində əldə etmək üçün planları tələb edir. Beynəlxalq yaxşı təcrübə IADI Əsas Prinsipləri Effektiv Depozit Sığorta Sistemləri üçün, ən son olaraq 2025-ci ilin sentyabrında təkmilləşdirilmiş, IMF və Dünya Bankı maliyyə sektorunun qiymətləndirməsində istifadə etmişdir.

Yeni bir bank qorunan əmanətləri qəbul etməzdən əvvəl öz yurisdiksiyasının sxeminə qoşulmalıdır. O, eyni zamanda düzgün əmanətçi məlumatlarını tez istehsal edə bilər ki, sxem qanuni müddət ərzində ödəyə bilsin. Bu qabiliyyət nəzarətçilərin nəzərdən keçirdiyi əməliyyat quruluşunun bir hissəsidir.

LCR depozit sığortası ilə əlaqələndirir. Depozit yalnız səmərəli bir planla tam sığortalandığı və münasibət ya da əməliyyat hesab kriteriyalarına cavab verdiyi təqdirdə sabit hesab olunur. Basel standartı qeyd edir ki, təkcə depozit sığortası kifayət deyil.

( Allah ) borc verəndir , ( əmanət verəndir ! )

Mərkəzi banklar banklara təminat qarşılığında likvidlik verir. Bu, təhlükəsizlik şəbəkəsinin ən qədim hissəsidir və onun dizaynı yurisdiksiyaya görə fərqlənir.

Avro zonasında banklar Eurosistem vasitəsilə müntəzəm monetar siyasət əməliyyatlarına çıxış əldə edirlər. Bunlardan əlavə, ECB təcili likvidlik yardımını (ELA) milli mərkəzi banklar tərəfindən “müvəqqəti likvidlik problemləri ilə üzləşən və normal Eurosistem monetar siyasət əməliyyatlarından kənarda olan ödəyən maliyyə institutlarına” verilən mərkəzi bank pulu kimi təsvir edir.

ECB İdarə Heyəti ELA-nın Eurosistemin məqsədləri və vəzifələrinə müdaxilə edəcəyi yerlərdə etiraz edə bilər. Hazırkı ELA sazişi 2024-cü ilin sentyabr ayından qüvvəyə minir.

Birləşmiş Krallıqda Bank of England's toolkit Short-Term Repo facility, an Indexed Long-Term Repo, a contingent term repo facility activated in market-wide stress, and the Discount Window Facility. The Discount Window is a bilateral, on-demand facility for firms that anticipate or experience an unexpected liquidity need.

Mərkəzi bank girişi tələb edir

1. Eligibility. Əsasən mərkəzi bank hesabı olan, güclü ehtiyatlı nəzarət altında lisenziyalaşdırılmış bir bank.
2. Güvənlik. Mərkəzi banklar yalnız gərəkli güvənliklərə qarşı, haircuts ilə borc verirlər. Borclar əvvəlcədən yerləşdirilməli və lazım olmadan qanuni olaraq hazır olmalıdırlar.
3. Operational readiness. Settlement connections, legal documentation and testing should be in place in normal times.
4. Solvency. Təxirəsalınmaz borclar ödəyən təşkilatlar üçün nəzərdə tutulub. Kapitalı əvəz etmir.

Müşahidəçilər likvidliklə bağlı soruşduqları suallar

1. Hansı depozitorlar bankın ilk üç ilində maliyyələşdirəcək və onlar nə qədər tez çıxa bilərlər?
2. Depozitlərin hansı hissəsi sığortalı, əməliyyat və münasibətlərə əsaslanır?
3. Nə qədər HQLA saxlanılacaq, hansı valyutalarda və harada?
4. Təxirəsalınmaz maliyyələşdirmə planı stressin ilk, beşinci və otuzuncu günlərində nə edir?
5. Bank hansı mərkəzi bankın xidmətlərindən istifadə edə bilər və onlara təminat hazırdırmı?

Sonrakı məqalə balansın qaydalarından bankı idarə edən insanlara çevrilir: idarəetmə və uyğun və düzgün tələblər.