Banklar və maliyyə institutları

"Fraksional ehtiyat bankçılığı" ifadəsi sadə bir şəkil təklif edir. Sığortaçılar pul qoyurlar, bank rezervdə bir hissəsini saxlayır və qalanını borc verir. Bu şəkil dərsliklərdə və bəzi lisenziyalı biznes planlarında da yaygındır.

Mərkəzi banklar bu prosesi on ildən çoxdur ki, fərqli şəkildə təsvir edirlər. Müasir təsviri anlamaq bir bank qurmaq istəyən hər kəs üçün vacibdir, çünki hansı məhdudiyyətlərin əslində bağladığını izah edir: kapital, likvidlik və maliyyələşdirmə, ehtiyat nisbəti deyil.

Necə borc vermək depozitlər yaradır

Ən aydın rəsmi bəyanat İngiltərə Bankının 2014-cü ildə nəşr olunmuş Modern iqtisadiyyatda pul yaratmaq məqaləsidir. Bu məqalədə deyilir: “Bank hər dəfə borc verdikdə, eyni zamanda borc alan şəxsin bank hesabında uyğun bir depozit yaradır və beləliklə də yeni pul yaradır”.

Mexanika kitabxanaçılıqdır. Bank yeni bir aktiv, borc və yeni bir öhdəlik qeyd edir, borclunun hesabına köçürülən depozit.

Heç bir mövcud sığortaçı balansı azaldılır. Borc alan sonra depoziti xərcləyir və bu da digər hesablara, tez-tez başqa banklarda gedir.

Sadələşdirilmiş balans hesabatı biznes müştərisinə 100 manat məbləğində yeni kreditin təsirini göstərir.

Addım	Bank aktivləri	Bank borcları	Əhali tərəfindən saxlanılan pul
Borcdan öncə	Müəyyən edilmiş aktivlər	mövcud depozitlər və kapital	Dəyişən
Borc verilmişdir	Müştəriyə borc +100	Müştəri depoziti +100	+100
Müştəri başqa bir bankda satıcıya ödəyir	Mərkəzi bankda ehtiyatlar -100	Müştəri depoziti -100	Heç bir dəyişiklik yoxdur; depozit indi satıcının bankındadır
Borc sonradan ödənilir	Kredit -100	Müştəri depoziti -100	-100

Üçüncü sətir tək bir bank üçün əhəmiyyətli olanıdır. Borcla yaradılan pul sistemdə qalır, lakin borc verən banka onun ehtiyatlarının uyğun miqdarı ilə birlikdə çıxır.

Bu məqalədə əks proses də təsvir edilir. Borc alan borcu geri ödədikdə, onun qaytarılması üçün istifadə edilən depozitlər tükənir, beləliklə pul məhv olur. Banklar bank olmayan təşkilatlardan dövlət obligasiyaları kimi aktivləri satın aldıqda da pul yaradır və bank olmayan təşkilatlar bank tərəfindən buraxılmış uzunmüddətli borc və ya səhmləri satın aldıqda onu azaldırlar.

İngiltərə Bankı iki yanlış təsəvvürü düzəltdi

Məqalədə iki yayılmış səhv təsvir edilir:

1. Banklar təmiz vasitəçilər kimi. “Ev sahibləri sığorta etdikdə bankların depozitləri qəbul etməsi və sonra onları borc verməsi əvəzinə, bank krediti depozitlər yaradır.”
2. Paranın artırıcısı. “Normal zamanlarda mərkəzi bank dövriyyədə olan pul miqdarını müəyyən etmir, mərkəzi bankın pulu da daha çox kredit və depozitə ‘artırılmır’.”

Bu, əlavə edir ki, ehtiyatlar "yalnız banklar arasında borc verilə bilər, çünki istehlakçılar rezerv hesablarına çıxışa malik deyillər" mərkəzi bankda. Müştərilər depozitləri saxlayırlar, bu da kommersiya banklarının tələbləridir. Banklar ehtiyatları saxlayır, bu da mərkəzi banka olan tələblərdir.

Rezervlərin uyğun olduğu yerlər

Rezervlər bankların mərkəzi bankda saxladıqları balanslardır. Onlar banklar arasındakı ödənişləri həll edirlər: müştəri başqa bir banka pul ödədikdə, ödəyən bank rezervləri alıcı banka köçürür.

Bir bank borc verirsə, o zaman borclular xərclədikcə digər banklara olan depozit və ehtiyatlarını itirəcəkdir. Bank bu depozitləri və ya başqa fondları əvəz etmək üçün daha çox pul cəlb etməlidir, ya da çıxıntını ödəmək üçün kifayət qədər likvid aktivlər saxlamalıdır. Bu səbəbdən də bir bankın nə qədər borc verə biləcəyini, əvvəlki rezerv balansının böyüklüyü deyil, likvidlik və fondlar müəyyən edir.

İngiltərə Bankı bütün sistem üçün bildirir ki, "nə ehtiyatlar borc verməkdə bağlayıcı bir məhdudiyyətdir, nə də mərkəzi bank mövcud olan ehtiyatların miqdarını müəyyənləşdirir". Normal vaxtlarda mərkəzi banklar ehtiyatların qiymətini, faiz dərəcəsini və bankların bu dərəcədə tələb etdiyi miqdarı təmin edirlər.

Rezerv tələbləri praktiki olaraq

Rezerv tələbi bankları mərkəzi bankda minimum balansı saxlamağa məcbur edir, müəyyən borcların faizi kimi hesablanır. İngiltərə Bankı qeyd etdi ki, rezerv tələbləri "bu gün ən inkişaf etmiş iqtisadiyyatlarda monetar siyasətin əsas aspektlərindən biri deyil". Təkliflər hələ də bir çox ölkələrdə mövcuddur, lakin çox fərqli səviyyələrdə.

Yurisdiksiya	Tələb	Mənbə
Birləşmiş Ştatlar	26 mart 2020-ci ildən bütün borclar üzrə 0%	Federal Rezerv
Avro zonası	18 yanvar 2012-ci ildən etibarən iki ilə qədər olan gecə depozitləri və depozitlər, borc qiymətli kağızları və pul bazarı sənədləri üzrə 1%; uzun müddətli məbləğlərdə 0%	ECB
Birləşmiş Krallıq	Formal ehtiyat tələbi yoxdur	Bank of England
Hindistan	3.00% nağd pul ehtiyatı nisbətinə və 18.00% qanuni likvidlik nisbətinə malikdir	Hindistan Bankı

Euro zonası rəqəmləri tələbin həm aşağı, həm də ödənilməyən ola biləcəyini göstərir. ECB hazırkı saxlama dövrü üçün minimum ehtiyatlar üzrə 0% ödəniş dərəcəsini göstərir. Təklif mövcud olduğu halda, bu yurisdiksiyada iş görməyin bir xərcidir və maliyyə planlarında bir faktordur, lakin nadir hallarda yeni bankın böyüməsini məhdudlaşdırır.

Yeni bank üçün ehtiyat tələbinin nə demək olduğu

1. Bankın tələb olunan ehtiyatları saxlamaq üçün mərkəzi bank hesabına, doğrudan və ya başqa bir təşkilat vasitəsilə çıxışı olmalıdır.
2. Rezerv holdings cash flow modelində bir əməliyyat likvidlik xəttidir.
3. Əgər ödənişsiz ehtiyatlar varsa, onlar onları cəlb edən depozitlər üzərində neft faiz marjasını azaldır.
4. Təkliflər və mükafat dəyişə bilər, buna görə biznes planları alternativ qurğuları sınamalıdır.

Krediti məhdudlaşdıran nədir ?

İngiltərə Bankı banklar tərəfindən pul yaratmaq üçün üç qrup məhdudiyyət müəyyənləşdirir.

1. Bankların özlərinə qoyulan limitlər

Banklar rəqabətli bazarda qazanclı kredit verməli və hər yeni kredit kredit riskinə malikdir. Bank gözlənilən zərərlər üçün qiymətləndirmə aparmalı və gözlənilməz zərərlərə qarşı kapital saxlamalıdır. Yeni yaradılmış depozitlər digər banklara getdikdə yaranan likvidlik riskini də idarə etməlidir.

Bu ticarət məhdudiyyətlərinin üstündə ehtiyatlı tənzimləmə dayanır. Məqalədə bildirilir ki, tənzimləmə siyasəti bankların fəaliyyətini "maliyyə sisteminin sabitliyinə təhdid yarada biləcək risklərin artmasını azaltmaq üçün" kapital və likvidlik tələbləri də daxil olmaqla məhdudlaşdırır.

2. Ev təsərrüfatları və şirkətlərin davranışı

Yeni depozit alan insanlar onları mövcud kreditləri geri ödəmək üçün istifadə edə bilərlər, bu da pulları yenidən məhv edir. Pul ehtiyatı həmin seçimlərə və bankların borc vermə qərarlarına bağlıdır.

3. Maliyyə siyasəti

Məqalədə monetar siyasəti "pul yaratmaq üçün son məhdudiyyət" adlandırılmışdır. Mərkəzi bank ehtiyatların faiz dərəcəsini müəyyənləşdirməklə kredit faizlərinə və kredit tələbinə təsir edir.

Niyə kapital, ehtiyatlar deyil, bağlayıcı məhdudiyyətdir

Kapital səhmdarlar və bəzi subordinated investors tərəfindən təmin zərər absorbing maliyyələşdirmədir. Hər yeni borc risk-weighted aktivləri artırır, və risk-weighted aktivlərin hər artım minimumun üstündə saxlamaq üçün daha çox kapital tələb edir.

In the EU, Article 92 of the Capital Requirements Regulation requires institutions to maintain at all times a Common Equity Tier 1 ratio of 4.5%, a Tier 1 ratio of 6%, a total capital ratio of 8% and a leverage ratio of 3%. Buferlər və supervizor əlavələri bu minimumların üstündə oturur.

Bir sadələşdirilmiş nümunə təsir göstərir. Demək ki, bir bankın borc orta risk çəkisi 100% və bank buffers və əlavələr daxil olduqdan sonra ümumi kapital nisbəti 12% lazımdır.

Bu kreditlərin hər əlavə 100 birliyinə görə 12 kapital birliyi lazımdır. Bankın tələbatından artıq 60 ehtiyat kapitalı varsa, o, daha çox kapital toplamaq və ya daha çox qazanc əldə etmək məcburiyyətində qalmadan əvvəl təxminən 500 belə kredit birliyini əlavə edə bilər, onun ehtiyat balansı nə olursa olsun.

Fəaliyyət qaydaları ikinci bir çətin məhdudiyyət əlavə edir. Bank 30 günlük stresdən xilas olmaq üçün kifayət qədər yüksək keyfiyyətli likvid aktivlər saxlamalı və uzunmüddətli aktivləri sabit maliyyə ilə maliyyələşdirməlidir. Bu tələblər Fəaliyyət və Maliyyələşdirmə məqaləsində izah edilir.

Qurucular və investorlar üçün nəticələr

1. Kapital ətrafında böyüməyi planlaşdırın. Bankın qurduğu borc kitabçası, kapitalı ilə məhdudlaşır və başlanğıc zərərlərindən sonra artıra bilər.
2. Depozit sabitliyi ətrafında maliyyələşdirmə planlaşdırın. Yaratılmış depozitlər borclular onları xərclədikdə bankdan çıxır, buna görə də banka etibarlı bir maliyyə bazasına ehtiyacı var.
3. Rezerv tələblərini xərclər cədvəli kimi qəbul edin. Onlar marjlar və əməliyyatlar üçün əhəmiyyətlidir, böyümə üçün əsas məhdudiyyət deyil.
4. Stress altında planı yoxlamaq üçün nəzarətçilərdən gözləyin. Əgər artım, itkilər və ya depozit axınları əsas halın fərqli olsa, tənzimləyicilər kapital və likvidliyin davamlı olub olmadığını qiymətləndirirlər.

Sonrakı məqalə Basel çərçivəsində tənzimləmə kapitalının necə müəyyənləşdirildiyini və ölçüldüyünü izah edir.