Bankı satın almaq: nəzarətin dəyişməsi və keyfiyyətli holdinglər

Bankın və ya tənzimlənən maliyyə şirkətinin mövcud olmasını əldə etmək yenisini yaratmaqdan daha sürətli ola bilər, lakin bu heç vaxt tənzimləyicidən qaçmaq yolu deyil. Hər bir böyük maliyyə mərkəzində əhəmiyyətli pay alıcıları bağlanmadan əvvəl nəzarətçilərin razılığını almalıdırlar və alıcı yeni lisenziyaya müraciət edən kimi çox yaxından araşdırılır.

Bu bələdçi ən çox kodifikasiya olunmuş olduğu üçün Avropa İttifaqı sistemini ətraflı şəkildə izah edir və onu Böyük Britaniya, Honq Konq və İsveçrə ilə müqayisə edir. Aynı mantık e-para kurumları, ödəniş institutları, investisyon firmaları ve sigortacılar için de geçerlidir.

Təsdiqləməni aktivləşdirən şey

Əsas konsepsiya qualifying holding: bir maliyyə şirkətinin kapitalının və ya səsvermə hüququnun 10% və ya daha çoxunu təmsil edən, ya da idarəçiliyi üzərində əhəmiyyətli təsir göstərməyi mümkün edən bir doğrudan və ya dolayı holdingdir.

Under Article 22 of the Capital Requirements Directive (CRD), anyone who has decided to acquire a qualifying holding in a credit institution, or to increase it so that it reaches or exceeds 20%, 30% or 50%, or so that the bank becomes its subsidiary, must notify the competent authority in writing in advance. Bu həddlərdən aşağı olan əmlaklar və azalmalar 25 maddəsi ilə də xəbərdar edilməli, banklar isə 26 maddəsi ilə xəbərdar olduqları dəyişikliklər barədə məlumat verməlidirlər.

Ödəniş Xidmətləri Sərəncamı (6-cı maddədə) ödəniş institutlarına eyni həddi tətbiq edir və tələb olunan məlumat üçün CRD-yə istinad edir. İnvestisiya şirkətləri və sığortaçılar paralel qaydalara riayət edirlər, bütün üç sektor isə EBA, EIOPA və ESMA tərəfindən verilmiş Birgə İdarəetmə Qaydaları (JC/GL/2016/01) toplusunu paylaşır ki, bu da 2017-ci il oktyabrın 1-dən etibarən tətbiq edilir.

Qərəzli mülkiyyət və birgə fəaliyyət

Yalnız səhm satınalma müqaviləsini imzalayan şirkət üçün deyil, mülkiyyət zəncirinin hər bir səviyyəsində təsdiq tələb olunur. Birgə Yol Xəritələri iki test istifadə edir:

1. Kontrol kriteriyası. Qeydiyyatdan keçmiş səhmdarlıq hüququna malik olan bir təşkilatı idarə edən hər kəs, bu səhmdarlığı tam olaraq əldə etdiyi kimi qəbul edilir.
2. Köçürmə kriteriyası. Nə qədər ki, nəzarət yoxdur, zülaldakı faizlər çoxaldır; əgər nəticə 10% və ya daha çoxdursa, qeyri-müəyyən keyfiyyətli bir pay əldə edilir.

ECB's Guide on qualifying holding procedures states that in multi-layer structures "all indirect proposed acquirers for each layer" must notify individually, with no exception for intermediate holding companies. Persons acting in concert, for example under a shareholders' agreement on voting, have their holdings combined.

Kim qərar verir

Yurisdiksiya	Təsdiqetmə orqanı	Hüquqi əsas
Euro zonası	ECB, milli nəzarətçinin təklifi əsasında	CRD Maddələr 22-dən 27-yə və SSM Qayda
Digər AB bankları və maliyyə şirkətləri	Milli müvafiq orqan	CRD, PSD2, MiFID II, Solvency II transposed
Birləşmiş Krallıq	PRA ikiqat tənzimlənən firmalar üçün; FCA təkcə tənzimlənən firmalar üçün	FSMA Part XII (section 178 notices)
Hong Kong	HKMA, yerli daxil edilmiş icazəli institutlar üçün	Banking Ordinance section 70
İsveçrə	FINMA	Bankçılıq haqqında qanun, kvalifikasiyalı iştirak qaydaları

Euro zonasında, ECB bütün kredit təşkilatlarında, o cümlədən onun nəzarəti altında olmayan daha az əhəmiyyətli banklarda olan hüquqi mülkiyyətə qərar verir. Onun authorisations page qiymətləndirmə müddətini 60 iş günü olaraq bildirir, maksimum 90-a qədər uzadıla bilər.

Zaman xətti

CRD milli qanunların daha sərt etmədiyi dəqiq bir saat təyin edir:

1. Təsdiqləmə. Müşahidəçi iki iş günü ərzində bildirişin alınması barədə yazılı şəkildə təsdiq edir və qiymətləndirmə dövrün bitəcəyi tarixi bildirir.
2. Qeydiyyat müddəti. Bütün lazımi sənədlər əlavə edildiyi təqdirdə, təsdiqdən sonra məsləhətçinin maksimum 60 iş günü var.
3. Məlumat istəkləri. 50-ci iş gününə qədər, nəzarətçi daha çox məlumat istəyə bilər. Saat cavab gələnə qədər dayandırılır, 20 iş günündən çox olmamaq şərtilə.
4. Extended suspension. Əgər alıcı AB-nin xaricində yerləşirsə və ya AB-nin maliyyə nəzarətinə tabe deyilsə, dayandırma 30 iş gününə qədər uzadıla bilər.
5. Decision. Əgər müdir etiraz edirsə, qiymətləndirmə bitdikdən iki iş günü ərzində səbəbləri ilə yazılı şəkildə bildirməlidir. Əgər bu müddətdə etiraz etmirsə, alınması təsdiqlənmiş hesab edilir.
6. Completion. Supervisor a maximum period fixes within which the acquisition must be concluded.

Praktikada, saat yalnız fayl tamamlandıqdan sonra başlayır və kompleks alıcı üçün tam bir faylı yığmaq aylar ala bilər. ECB xəbərdarlıqdan əvvəl müzakirələri "informasiya tələblərini, vaxt xəttini və prosesin başlanğıcında potensial nəzarət narahatlıqlarını necə həll edəcəyini" aydınlaşdırmağa təşviq edir.

İngiltərədə, PRA eyni zamanda tam xəbərdarlığı təsdiqləməkdən sonra 60 iş günü var təsdiq etmək, şərtlərlə təsdiq etmək və ya etiraz etmək üçün təklif etmək. PRA bildirir ki, yeni bir holding şirkətinin daxil edilməsi əvvəlcədən təsdiq tələb edir, hətta son nəzarətçi dəyişmirsə də, təsdiq olmadan idarəetmə əldə etmək və ya artırmaq FSMA-nın 191F bölməsində cinayətdir.

Müdirin qiymətləndirdiyi şeylər

CRD Maddədə 23 beş kriteriya müəyyən edilmişdir ki, bu da nəzarətçi tərəfindən “təklif edilən alıcının təsirinə nəzər salmaqla” tətbiq edilir:

Şərt	Bunun praktiki mənası nədir
(a) Alıcının nüfuzu	Düzgünlük, cinayət və tənzimləyici tarixçəsi və peşəkar bacarıq
Yeni idarəetmə	Müqavilədən sonra bankı idarə edəcək şəxsin nüfuzu, bilikləri, bacarıqları və təcrübəsi
(c) Maliyyə sağlamlığı	Alıcının müqaviləni maliyyələşdirə və vaxt keçdikcə bankı dəstəkləyə biləcəyi
Təhlükəsizlik	Bankın kapital, likvidlik, idarəetmə və qrup nəzarət tələblərini yerinə yetirməyə davam edəcəyi
Pul yuyulması riski	ML / TF şübhəsi üçün əsaslı səbəblər varmı, ya da müqavilə bu riski artıra bilərmi

23-cü maddədə nəzarətçi də məhdudlaşdırılır. O, yalnız bu kriteriyalara uyğun olaraq əsaslı səbəblərə görə və ya məlumatların eksik olmasına görə etiraz edə bilər və o, müqaviləni "ictimai bazarın iqtisadi ehtiyacları" baxımından yoxlaya bilməz.

Biznes planı və maliyyələşdirmə

Əgər alıcı bankı idarə edəcəksə, ECB “təklif edilən satınalmadan ən azı üç il sonra” planlaşdırılmış maliyyə hesabatları ilə biznes planını gözləyəcək. Birgə Qaydalar bildirir ki, borclu fondlar özləri bir alıcını uyğunsuz etmir, lakin nəzarətçi borcun alıcını zəiflədib-zəiflətmədiyini və ya bankın ehtiyatlı tələblərə cavab vermə qabiliyyətini qiymətləndirəcəkdir.

ECB daha çox leverage haqqındadır. O, yeni sahibinin bankın risk profilini artıracağı və ya bu borca xidmət etmək üçün dividendlər çıxaracağı riski səbəbindən alqı-satqı borcuna "xüsusi diqqət" verir. Özəl səhmdar şirkətləri, suveren sərvət fondları və konglomeratları strukturları və strategiyalarının yaxından nəzərdən keçirilməsinə ehtiyacı olan "müəyyən alıcılar" kimi təsnif edir.

Qeyri-neft sektorundan gəlirlər

Birgə Qaydalar (paraqraf 14.5) müqavilədə istifadə edilən pul üçün standartı müəyyən edir. Müşahidəçilər aşağıdakıları təsdiq etməlidirlər:

• vəsaitlər AB-də və ya FATF standartlarını tətbiq edən ölkələrdə səmərəli AML nəzarəti altında olan maliyyə institutlarından keçir;
• Fondların necə yarandığına dair izah etibarlı və müqavilənin dəyəri ilə uyğundur; və
• Fondlar "onların mənşəyi ilə bağlı fasiləsiz kağız izləri" və ya onların qanuni mənşəyi haqqında şübhələri həll edən digər məlumatlara malikdirlər.

FATF və ya AB-nin yüksək riskli siyahılarına daxil olan jurisdiksiyalara bağlantılar xüsusi diqqət tələb edir, və nəzarətçilər hər hansı bir cinayət qeydiyyatı olmadan da ML / TF riskini şübhə altına ala biləcək məntiqi əsaslar verən müqaviləyə qarşı çıxa bilər.

Şərtlər və öhdəliklər

Müşahidəçilər bağlanmadan əvvəl yerinə yetirilməli olan şərtlərə və ya sonradan tətbiq olunacaq öhdəliklərə uyğun olaraq təsdiq edə bilərlər. ECB bankın kapital nisbətlərinin qorunması və ya likvidlik dəstəyinin təmin edilməsi kimi alıcılardan öhdəliklər qəbul edir. HKMA ümumiyyətlə yerli daxil edilmiş bankların bütün nəzarətçiləri bir vermək tələb edir letter of comfort zərurət yarandığı təqdirdə kapital və ya likvidlik dəstəyi vermək.

Yurisdiksiya fərqləri

• Hong Kong. HKMA Bankçılıq Qanununun 70-ci maddəsinə əsasən yerli olaraq qeydiyyatdan keçmiş icazəli təşkilatların nəzarətçilərini təsdiq edir, azlıq səhmdarları (seçki hüquqlarının 10%-dən 50%-ə qədəri) çoxluq nəzarətçilərindən fərqləndirərək. Onun elan etdiyi siyasət budur ki, 50% və ya daha çoxunu saxlamaq istəyən şəxs ümumiyyətlə "yaxşı fəaliyyət göstərən bank və ya digər nəzarət olunan yaxşı vəziyyətdə olan maliyyə institutu" olmalıdır.
• İsveçrə. Qeydiyyatdan keçmiş iştiraklarda dəyişikliklər FINMA-yə məlumat verilməlidir, və bir bank xarici nəzarət altında olan olmalıdır ki, onun qeydiyyatdan keçmiş iştirakçıların yaşadığı ölkələrdə qarşılıqlı hüquqları göstərsin.
• ABŞ bankları alıcılar kimi. Təkmilləşdirilmiş CRD (Direktiv (ABŞ) 2024/1619) qüvvəyə mindiyi üçün, AB bankı öz tələb olunan kapitalının 15% və ya daha çoxu olaraq müəyyən edilmiş material holdingi əldə etməyi planlaşdırırsa, yeni maddənin 27a-sı ilə paralel olaraq 60 iş günü qiymətləndirməsi ilə əvvəlcədən öz nəzarətçisini xəbərdar etməlidir.

Alıcılar üçün lazımi diqqət

İdarəetmə təsdiqi işlərin yalnız yarısını təşkil edir. Alıcı da əldə etdiyini anlamalı. İdarəetmə məqsədlərinə aid sahələr aşağıdakılardır:

1. Lisenziya çərçivəsi. Təsdiqlənmiş icazələr, hər hansı məhdudiyyətlər və ya şərtlər, və hansı EU pasportları və ya sərhəd keçid xəbərdarlıqları mövcuddur.
2. Mühafizəçi qeydi. Təftiş hesabatları, tapıntılar, bərpa planları, kapital əlavələri və hər hansı gözlənilən tətbiqlər. Gizlilik qaydalarının icazə verdiyi hallarda satıcıdan açıqlanmasını razılaşdırmasını xahiş edin.
3. Kapital və likvidlik. Hazırkı nisbət, buferlər, 2-ci pillənin tələbləri və biznes planının bağlandıqdan sonra ehtiyacı olacaq kapital.
4. AML və sanksiyalar. Müştəri fayllarının keyfiyyəti, keçmiş şübhəli fəaliyyətin hesabatı, yüksək riskli müştərilər və hər hansı bir tənzimləyici AML tapıntıları. Mirası olan AML problemləri alıcının problemlərinə çevrilir.
5. Korrespondent və ödəniş girişi. Hansı korrespondent bankları və ödəniş sxemlərini hədəf istifadə edir, və sahib dəyişikliyindən sonra davam edəcəkmi.
6. Sistemlər və outsourcing. Core banking platform, critical vendors and contractual change-of-control clauses.
7. People. Əsas funksiya sahiblərinin qalacağı və yeni direktorların uyğun və düzgün araşdırma keçəcəyi.

Qiymətləndirmə

Bank lisenziyası üçün rəsmi qiymətləndirmə metodu yoxdur, və qiymət müəyyən müqaviləyə bağlıdır. Alıcılar adətən aşağıdakıları nəzərə alırlar:

• icazələrin və pasportların genişliyi, onları əldə etməyin vaxtı və xərcləri ilə müqayisədə;
• təmiz nəzarətçi qeydi və AML keçmişi;
• sabit depozit bazası və mövcud müştəri münasibətləri;
• tələblərdən artıq kapital, yaxud əksinə alıcının maliyyələşdirməli olduğu kapital çatışmazlığı;
• işləyən korrespondent bankçılıq və ödəniş sisteminə çıxış;
• işləyən sistemlər, idarəetmə vasitələri və işçi heyəti uyğunluq və düzgün araşdırmadan keçə bilər.

Biznes, işçilər və həll olunmamış tapıntılar olmadan lisenziya məhdud dəyərə malikdir, çünki alıcı hələ də tam qiymətləndirmə ilə qarşılaşacaq və sonra bankı inşa etməlidir.

Qırmızı bayraqlar: sızma və "yalnız hesab" şirkətləri

"Hazır banklar", yatmış lisenziyalı qabıqlar və ya "bank lisenziyası və hesabı olan şirkətlər" təklifləri geniş yayılır, xüsusilə də offshore jurisdiksiyaları üçün. Onlarla ehtiyatlı davranın.

• Təsdiqləmə hələ də tələb olunur. Lisenziyalı bir obyektin idarəetmə dəyişikliyi alıcının, vəsait mənbəyinin və biznes planının yuxarıda təsvir edilən eyni baxışlarını başladır. Bunu aradan qaldıran qısa yol yoxdur.
• İstifadə edilməmiş lisenziyalar geri alına bilər. CRD Maddə 18, bir nəzarətçi 12 ay ərzində istifadə olunmayan lisenziya və ya bankın altı aydan çox müddətə fəaliyyətini dayandırdığı hallarda lisenziyasını geri ala bilər.
• Shell bankları bağlanır. Avropa Birliyi qanunu bir shell bankını fiziki varlığı olmayan, məntiqi düşüncə və idarəetmə ilə əlaqəsi olmayan və tənzimlənən qrupla bağlı olmayan bir institut kimi təsvir edir. Kredit və maliyyə institutlarına onunla korespondent münasibətlərə girmək qadağandır, buna görə də belə bir entitet ödəniş sisteminə çata bilməz.
• Açıqlanmayan sahiblər. Hər hansı struktur ki, mənfəət sahibini gizlədir, namizədlərdən istifadə edir və ya fondların mənşəyini sənədləşdirə bilməz, fondların mənbəyi testini uduzacaqdır.
• Təsdiqlənməzdən əvvəl bağlanır. Müdir təsdiqləməzdən əvvəl nəzarəti ötürməyi təklif edən hər hansı satıcı qanun pozuntusunu təklif edir, bu da Böyük Britaniyada cinayət əməlidir.

Reglamentləşdirilmiş bir şirkətin etibarlı satıcısı alıcının nəzarətçi ilə erkən əlaqə qurmasını gözləyəcək və müqaviləyə, adətən bağlanma üçün əvvəlki şərt kimi, tənzimləmə vaxtını quraşdıracaq.