ក្រុមហ៊ុនជឿទុកចិត្ត, របបមូលនិធិនិងអាជ្ញាប័ណ្ណធនាគារឯកជន

ការគ្រប់គ្រងទ្រព្យសម្បត្តិនិងទ្រព្យសម្បត្ដិមិនមែនជាអាជ្ញាប័ណ្ណមួយ. ក្រុមការិយាល័យគ្រួសារអាចត្រូវការអាជ្ញាប័ណ្ណក្រុមហ៊ុនជឿទុកចិត្តសម្រាប់ដៃ fiduciary របស់វា, ការអនុញ្ញាតអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិ, អាជ្ញាប័ណ្ណអ្នកគ្រប់គ្រងសម្រាប់ការិយាល័យខាងក្រោយរបស់ខ្លួនហើយ, ប្រសិនបើវាយកការដាក់ប្រាក់, អាជ្ញាប័ណ្ណធនាគារ. នីមួយៗត្រូវបានផ្តល់ប្រឆាំងនឹងច្បាប់ផ្សេងគ្នានិងសាកល្បងប្រឆាំងនឹងហានិភ័យខុសគ្នា.

មគ្គុទ្ទេសក៍នេះពន្យល់ពីគ្រួសារសំខាន់ៗបី: អាជ្ញាប័ណ្ណទុកចិត្តនិង fiduciary, របបមូលនិធិនិងអ្នកផ្តល់សេវារបស់ពួកគេ, និងធនាគារឯកជននិងការគ្រប់គ្រងទ្រព្យសម្បត្តិ.

សកម្មភាព​ណា​ត្រូវការ​អាជ្ញាបណ្ណ​ណា

សកម្មភាព	អាជ្ញាប័ណ្ណ​ធម្មតា	ការ​ព្រួយ​បារម្ភ​គ្រប់គ្រង​ចម្បង
ធ្វើ​ជា​អ្នក​ទុកចិត្ត បង្កើត ឬ​គ្រប់គ្រង​ការ​ជឿជាក់​រហ័ស	ក្រុមហ៊ុន​ទុកចិត្ត ឬ​អាជ្ញាប័ណ្ណ​ឥណទាន	ភាពស្មោះត្រង់នៃមនុស្ស, ការគ្រប់គ្រងទ្រព្យសម្បត្តិរបស់អតិថិជន, AML
គ្រប់គ្រងអចលនទ្រព្យនិងហានិភ័យរបស់មូលនិធិ	ក្រុមហ៊ុនគ្រប់គ្រង UCITS, AIFM ឬអាជ្ញាប័ណ្ណអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិមូលដ្ឋាន	ការការពារអ្នកវិនិយោគ, ជម្លោះ, ប្រាក់បញ្ញើ, ការផ្ទេរ
គណនេយ្យមូលនិធិ ការវាយតម្លៃការចុះឈ្មោះវិនិយោគិន	អាជ្ញាប័ណ្ណ ឬ​ការអនុញ្ញាត​របស់​អ្នកគ្រប់គ្រង​មូលនិធិ	NAV ត្រឹមត្រូវ, ការរក្សាកំណត់ត្រា, AML លើអ្នកវិនិយោគ
រក្សាទ្រព្យសម្បត្តិមូលនិធិឱ្យមានសុវត្ថិភាព	ការ​អនុញ្ញាត​របស់​អ្នក​រក្សាទុក ឬ​អ្នក​ថែទាំ	ការ​បែងចែក​ទ្រព្យសម្បត្តិ ការ​ត្រួតពិនិត្យ​របស់​អ្នក​គ្រប់គ្រង
ការគ្រប់គ្រងកាបូបឬដំបូន្មានសម្រាប់បុគ្គល	អាជ្ញាប័ណ្ណក្រុមហ៊ុនវិនិយោគឬអ្នកគ្រប់គ្រងអចលនទ្រព្យ	ភាពសមរម្យ, ការអនុវត្ត, ប្រាក់អតិថិជន
ការ​ដាក់ប្រាក់ និង​ការ​ខ្ចី	អាជ្ញាប័ណ្ណធនាគារ	ភាពអាចសងបាន, លុយកាក់, ការការពារអ្នកដាក់ប្រាក់

ទុកចិត្ត​អាជ្ញាប័ណ្ណ​ក្រុមហ៊ុន

អ្វី​ដែល​រាប់​ថា​ជា​អាជីវកម្ម​ទុកចិត្ត

និយមន័យខុសគ្នា, ប៉ុន្តែប្រទេសសិង្ហបុរីគឺធម្មតា. Trust Companies Act 2005គ្របដណ្តប់ការផ្តល់សេវាសម្រាប់ការបង្កើតនៃការជឿទុកចិត្តជាក់លាក់មួយ, ធ្វើជាអ្នកទទួលខុសត្រូវ, ការរៀបចំសម្រាប់នរណាម្នាក់ដើម្បីធ្វើជាអ្នកទទួលខុសត្រូវនិងផ្តល់សេវាកម្មគ្រប់គ្រងទំនុកចិត្ត.

Jersey

គណៈកម្មាធិការសេវាហិរញ្ញវត្ថុ Jersey បានចុះឈ្មោះអាជីវកម្មក្រុមហ៊ុនជឿទុកចិត្តក្រោមសេវាកម្មហិរញ្ញវត្ថុ (Jersey) ច្បាប់ឆ្នាំ 1998, និង Code of Practice កំណត់ស្តង់ដារលម្អិតរបស់ខ្លួន:

• មនុស្ស: នៅកន្លែងដែលក្រុមហ៊ុនមួយគ្រប់គ្រងទ្រព្យសម្បត្តិអាជីវកម្មក្រុមហ៊ុនជឿទុកចិត្តរបស់ខ្លួន “ការត្រួតពិនិត្យវិសាលភាពនៃការត្រួតពិនិត្យ” ត្រូវមានយ៉ាងហោចណាស់បីដែលមានជំនាញនិងបទពិសោធសមរម្យបុគ្គល, មានមូលដ្ឋាននៅទីនេះនិងធ្វើការពេញម៉ោង (3.1.1.2) ។
• មន្ត្រីអនុលោមភាព:ត្រូវតែមានមូលដ្ឋាននៅ Jersey (3.5.4.2).
• មូលនិធិ: យ៉ាងហោចណាស់ £25,000 បានបង់ប្រាក់ឡើងភាគហ៊ុននិងទ្រព្យសម្បត្តិសុទ្ធយ៉ាងហោចណាស់£25,000 នៅគ្រប់ពេលវេលាបន្ថែមពីលើទ្រព្យសម្បត្តិសុទ្ធលុយកាក់ដែលបានកែតម្រូវយ៉ាងហោចណាស់ 110% នៃតម្រូវការចំណាយ (5.1.4) ។
• Insurance: professional indemnity cover of at least the greater of three times relevant fees, thirty times fees from the largest customer, or £5 million, with no requirement above £10 million in aggregate (5.2.5 and 5.2.6).

សិង្ហបុរី

អាជ្ញាធររូបិយប័ណ្ណនៃប្រទេសសិង្ហបុរីផ្តល់អាជ្ញាប័ណ្ណអាជីវកម្មតម្កល់ទុកក្រោមលក្ខខណ្ឌនៅក្នុង សេចក្តីណែនាំ TCA-G02ដែលបានកែសម្រួលចុងក្រោយនៅថ្ងៃទី 17 ខែមករាឆ្នាំ 2024:

• ក្រុមហ៊ុនសិង្ហបុរីឬក្រុមហ៊ុនបរទេសដែលបានចុះឈ្មោះដែលមានវត្តមានពិតប្រាកដនៅក្នុងប្រទេសសិង្ហបុរី;
• មូលនិធិដែលបានបង់ឬទ្រព្យសម្បត្តិដែលមានលក្ខណៈសម្បត្តិគ្រប់គ្រាន់ចំនួន S$250,000;
• យ៉ាងហោចណាស់អ្នកគ្រប់គ្រងពីរនាក់, មួយដែលមានបទពិសោធន៍ពាក់ព័ន្ធយ៉ាងហោចណាស់ប្រាំឆ្នាំនិងផ្សេងទៀតជាមួយនឹងយ៉ាងហោចណាស់បី;
• ធានារ៉ាប់រងឯករាជ្យដែល MAS អាចត្រូវបានចាត់ទុកថាគ្រប់គ្រាន់នៅកម្រិតខ្ពស់ជាងនេះនៃ S$1 លានឬ 2.5 ដងនៃប្រាក់ចំណេញ, កំណត់នៅ S$10 លាន, ជាមួយនឹងការដកមិនលើសពី 50% នៃតម្លៃទ្រព្យសកម្មសុទ្ធ។

ស្វីស

ចាប់តាំងពីច្បាប់ស្ថាប័នហិរញ្ញវត្ថុ (FinIA) បានចូលជាធរមាន, អ្នកគ្រប់គ្រងជំនាញនៅក្នុងប្រទេសស្វីសត្រូវការការអនុញ្ញាតពី FINMA ។ ការត្រួតពិនិត្យបន្តត្រូវបានផ្ទេរទៅឱ្យអង្គការត្រួតពិនិត្យដែលមានអាជ្ញាប័ណ្ណលើកលែងតែសម្រាប់ក្រុមហ៊ុនក្រុមដែលត្រួតពិនិត្យដោយ FINMA លើមូលដ្ឋានរួមបញ្ចូលគ្នា (FINMA) ។ តម្រូវការរួមមានអាសយដ្ឋានស្វីស, អង្គការគ្រប់គ្រាន់, ការធានាហិរញ្ញវត្ថុនិងអ្នកគ្រប់គ្រងនៃចរិតវិជ្ជាជីវៈអាជីវកម្មឥតខ្ចោះ។

កោះ Cayman

នៅ Cayman, អាជីវកម្មជឿទុកចិត្តត្រូវបានអនុញ្ញាតក្រោមច្បាប់ធនាគារនិងក្រុមហ៊ុនជឿទុកចិត្ត។ តំណភ្ជាប់ទៅនឹងមូលនិធិគឺដោយផ្ទាល់: ឯកតាជឿទុកចិត្តដែលជាមូលនិធិរួមដែលមានការគ្រប់គ្រងត្រូវតែមានក្រុមហ៊ុនជឿទុកចិត្តដែលមានអាជ្ញាប័ណ្ណជាអ្នកទទួលខុសត្រូវរបស់វា (ច្បាប់មូលនិធិរួមផ្នែកទី4(1)) ។

វិមាត្រ AML

យោងតាមសហភាពអឺរ៉ុប AMLR អ្នកផ្ដល់សេវាទុកចិត្តឬក្រុមហ៊ុនគឺជាអង្គភាពដែលមានកាតព្វកិច្ចនៅក្នុងសិទ្ធិរបស់ពួកគេផ្ទាល់ហើយចាប់ពីថ្ងៃទី 10 ខែកក្កដាឆ្នាំ 2027 ពួកគេត្រូវតែអនុវត្តវិធានការបន្ថែមទៀតដើម្បីបង្កើនទំនាក់ទំនងដែលមានហានិភ័យខ្ពស់ដែលរួមបញ្ចូលយ៉ាងហោចណាស់5លានអឺរ៉ូដែលត្រូវបានដោះស្រាយសម្រាប់អតិថិជនដែលមានទ្រព្យសម្បត្តិសរុបយ៉ាងហោចណាស់ 50 លានអឺរ៉ូ (មាត្រា 34(5)) ។

ប្រព័ន្ធមូលនិធិ

ក្របខ័ណ្ឌសហភាពអឺរ៉ុប

មូលនិធិសហភាពអឺរ៉ុបធ្លាក់ចូលទៅក្នុងគ្រួសារពីរ។ UCITS គឺជាមូលនិធិដែលមានលក្ខណៈសម្បត្តិគ្រប់គ្រាន់សម្រាប់លក់រាយជាមួយនឹងលិខិតឆ្លងដែនផលិតផល។ មូលនិធិវិនិយោគជំនួស (AIFs)គឺជាអ្វីៗទាំងអស់ផ្សេងទៀតដែលត្រូវបានគ្រប់គ្រងជាចម្បងតាមរយៈអ្នកគ្រប់គ្រងរបស់ពួកគេ (AIFM) ។

	ក្រុមហ៊ុនគ្រប់គ្រង UCITS	AIFM ខាងក្រៅ	AIF ដែល​បាន​គ្រប់គ្រង​ខាង​ក្នុង
ដើមទុនដំបូង	125,000 អឺរ៉ូ (បទបញ្ជា UCITS, មាត្រា7)	125,000 អឺរ៉ូ (AIFMD, មាត្រា9)	ដុល្លារ 300,000
មូលនិធិផ្ទាល់ខ្លួនបន្ថែម	0.02% នៃកាបូបខាងលើ EUR 250 លាន	ដូចគ្នា	n/a
កំណត់​លើ​មូលនិធិ​បន្ថែម​ចំនួន​បន្ថែម	EUR 10 million	EUR 10 million	n/a

AIFMs ត្រូវតែគ្របដណ្តប់ហានិភ័យនៃការទទួលខុសត្រូវវិជ្ជាជីវៈជាមួយនឹងមូលនិធិផ្ទាល់ខ្លួនបន្ថែមទៀតឬធានារ៉ាប់រងការខូចខាតវិជ្ជាជីវៈ (AIFMD, មាត្រា 9(7)) ។

AIFMD II

សេចក្តីណែនាំ (EU) 2024/927 បានកែប្រែគោលការណ៍ទាំងពីរ។ ប្រទេសជាសមាជិកត្រូវអនុវត្តវាចាប់ពីថ្ងៃទី 16 ខែមេសាឆ្នាំ 2026 ដោយមានលក្ខខណ្ឌមួយចំនួនចាប់ពីថ្ងៃទី 16 ខែមេសាឆ្នាំ 2027 ។ ការផ្លាស់ប្តូរបីសំខាន់បំផុតសម្រាប់អ្នកដាក់ពាក្យសុំថ្មី៖

1. Substance. អាជីវកម្មរបស់ AIFM ត្រូវតែត្រូវបានអនុវត្តដោយយ៉ាងហោចណាស់មនុស្សពីរនាក់ដែលធ្វើការពេញម៉ោងឬបានប្តេជ្ញាចិត្តជាសមាជិកក្រុមប្រឹក្សាភិបាលនិងមានអាសយដ្ឋាននៅសហភាពអឺរ៉ុប។
2. Delegation. អ្នកត្រួតពិនិត្យទទួលព័ត៌មានបន្ថែមទៀតអំពីការរៀបចំនៃការផ្ទេរភារកិច្ច, និង ESMA ត្រូវតែរាយការណ៍អំពីបទពិសោធន៍នៃការផ្ទេរភារកិច្ចដោយ 16 ខែមេសាឆ្នាំ 2029.
3. ការបង្កើតហិរញ្ញប្បទាន។ AIFs ដែលបង្កើតហិរញ្ញប្បទានត្រូវប្រឈមនឹងច្បាប់ថ្មី រួមទាំងដែនកំណត់លៃតម្រូវនៃ 175% សម្រាប់ AIFs បើកចំហ និង 300% សម្រាប់ AIFs បិទទ្វារដែលបង្កើតហិរញ្ញប្បទាន។

លុចហ្សំបួរ

ប្រទេសលុចហ្សំបួរផ្តល់ជូននូវជម្រើសពេញលេញ: UCITS, មូលនិធិផ្នែកទី II, មូលនិធិវិនិយោគពិសេស (SIFs) និងមូលនិធិវិនិយោគជំនួសដែលរក្សាទុក (RAIF) ។ RAIF គឺជាឧទាហរណ៍ច្បាស់លាស់បំផុតនៃមូលនិធិ "គ្រប់គ្រងដោយអ្នកគ្រប់គ្រង"៖

• វាត្រូវតែត្រូវបានគ្រប់គ្រងដោយអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិដែលមានអាជ្ញាប័ណ្ណពីប្រទេសលុចហ្សំបួរ រដ្ឋសមាជិកផ្សេងទៀត ឬបើយោងតាមលក្ខខណ្ឌ AIFMD ប្រទេសទីបី (ច្បាប់ RAIF, មាត្រា4) ។
• វាត្រូវបានបម្រុងទុកសម្រាប់អ្នកវិនិយោគដែលមានព័ត៌មានល្អ: វិនិយោគិនស្ថាប័នឬវិជ្ជាជីវៈឬអ្នកផ្សេងទៀតដែលបញ្ជាក់ពីស្ថានភាពនោះជាលាយលក្ខណ៍អក្សរនិងវិនិយោគយ៉ាងហោចណាស់ EUR 100,000 ឬត្រូវបានវាយតម្លៃដោយធនាគារក្រុមហ៊ុនវិនិយោគឬក្រុមហ៊ុនគ្រប់គ្រង (មាត្រា 2) ។
• ឯកសារនៃការផ្តល់ជូនរបស់ខ្លួនត្រូវតែបញ្ជាក់នៅលើគម្របថាវា "មិនស្ថិតក្រោមការត្រួតពិនិត្យដោយអាជ្ញាធរត្រួតពិនិត្យលុចសំបួរ" (មាត្រា 39) ។
• មូលនិធិទូទៅត្រូវតែមានទ្រព្យសម្បត្តិសរុបចំនួន 1,250,000 អឺរ៉ូក្នុងរយៈពេល 24 ខែ (មាត្រា 20) ។

ផលិតផលនេះដោយខ្លួនឯងគឺរហ័សដើម្បីចាប់ផ្តើម, ប៉ុន្តែគុណភាពនៃ AIFM និងអ្នកដាក់ប្រាក់មានទម្ងន់នៃការគ្រប់គ្រង.

អៀរឡង់

ប្រទេសអាល្លឺម៉ង់គឺជាទីស្នាក់ការមូលនិធិធំផ្សេងទៀតរបស់សហភាពអឺរ៉ុប។ អ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិត្រូវបានអនុញ្ញាតដោយធនាគារកណ្តាលនៃប្រទេសអាល្លឺម៉ង់ក្រោមច្បាប់វិនិយោគចន្លោះប្រហោងឆ្នាំ 1995 ។ ការដាក់ពាក្យសុំត្រូវការសំណុំបែបបទនៃការដាក់ពាក្យស្នើសុំសំណួរឯកជនសម្រាប់នាយកនិងអ្នកគ្រប់គ្រងជាន់ខ្ពស់នីមួយៗនិងផែនការអាជីវកម្មលម្អិតហើយការដាក់ពាក្យសុំមិនពេញលេញត្រូវបានត្រឡប់មកវិញ (ធនាគារកណ្តាលនៃប្រទេសអាល្លឺម៉ង់) ។ កាលវិភាគអាស្រ័យយ៉ាងខ្លាំងលើគុណភាពនិងល្បឿននៃការឆ្លើយតបទៅនឹងមតិយោបល់របស់ធនាគារកណ្តាល។

កោះ Cayman

កោះ Cayman នៅតែជាទីលំនៅក្រៅប្រទេសឈានមុខគេសម្រាប់មូលនិធិធានារ៉ាប់រងនិងមូលនិធិភាគហ៊ុនឯកជន។ អាជ្ញាធររូបិយប័ណ្ណកោះ Cayman (CIMA) គ្រប់គ្រងទាំងមូលនិធិបើកចំហនិងបិទ។

មូលនិធិបើកចំហ ក្រោម ច្បាប់មូលនិធិរួម (ការកែប្រែឆ្នាំ 2025)ធ្លាក់ចូលក្នុងប្រភេទជាច្រើន:

• មូលនិធិ​ដែល​បាន​អនុញ្ញាត (ផ្នែក 4(1)(a)), ជាមួយពេញលេញ CIMA ការពិនិត្យឡើងវិញនៃអ្នកប្រតិបត្តិ។
• មូលនិធិគ្រប់គ្រង (ផ្នែក 4(1)(b)) ដែលការិយាល័យសំខាន់ត្រូវបានផ្តល់ដោយអ្នកគ្រប់គ្រងដែលមានអាជ្ញាប័ណ្ណ។
• មូលនិធិដែលបានចុះឈ្មោះ (ផ្នែក 4(3)), ជាមួយនឹងការវិនិយោគដំបូងអប្បបរមានៃប្រាំមួយពាន់ដុល្លារ Cayman ក្នុងមួយអ្នកវិនិយោគ, ដែល CIMA បង្ហាញជា CI $80,000 ឬ US $100,000, ឬបញ្ជីនៅលើការផ្លាស់ប្តូរដែលទទួលស្គាល់។
• មូលនិធិវិនិយោគិនដែលមានដែនកំណត់ (ផ្នែក 4(4)), ដែលមានអ្នកវិនិយោគមិនលើសពីដប់ប្រាំនាក់, ភាគច្រើននៃពួកគេអាចតែងតាំងឬយកអ្នកគ្រប់គ្រងចេញ។

មូលនិធិបិទ ចុះបញ្ជីក្រោម ច្បាប់មូលនិធិឯកជន (2025 ការពិនិត្យឡើងវិញ)។មូលនិធិឯកជនត្រូវតែដាក់ពាក្យស្នើសុំក្នុងរយៈពេល 21 ថ្ងៃបន្ទាប់ពីទទួលយកការប្តេជ្ញាចិត្តដើមទុន (ផ្នែក 5) ។វាត្រូវតែមានគណនីរបស់ខ្លួនត្រួតពិនិត្យជារៀងរាល់ឆ្នាំដោយអ្នកត្រួតពិនិត្យដែលបានអនុម័ត CIMA (ផ្នែក 13), ហើយវាត្រូវមាននីតិវិធីវាយតម្លៃ (ផ្នែក 16), ការរក្សាទុកទ្រព្យសម្បត្តិតាមរយៈការថែទាំឬជម្រើសបានអនុម័តមួយ (ផ្នែក 17) និងតាមដានប្រាក់បញ្ញើ (ផ្នែក 18).

CIMA បង្ហាញអំពីថ្ងៃអាជីវកម្មចំនួនប្រាំសម្រាប់ចុះឈ្មោះមូលនិធិ, បួនទៅប្រាំសប្តាហ៍សម្រាប់ការចេញអាជ្ញាប័ណ្ណមូលនិធិនិងប្រាំទៅប្រាំពីរសប្តាហ៍សម្រាប់អាជ្ញាប័ណ្ណអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិរួមមួយនៅពេលដែលឯកសារពេញលេញត្រូវបានទទួល.

ធនាគារឯកជននិងគ្រប់គ្រងទ្រព្យសម្បត្តិ

ពេលណាដែលអាជ្ញាប័ណ្ណធនាគារត្រូវបានត្រូវការ

ធនាគារឯកជននៅក្នុងន័យពេញលេញ, ការកាន់កាប់ការដាក់ប្រាក់របស់អតិថិជននិងផ្តល់ប្រាក់កម្ចីប្រឆាំងនឹងកាបូប, ទាមទារអាជ្ញាប័ណ្ណធនាគារ. នៅប្រទេសស្វីស, ការទទួលយកការដាក់ប្រាក់ពីសាធារណៈលើមូលដ្ឋានវិជ្ជាជីវៈត្រូវការអាជ្ញាប័ណ្ណធនាគារ (FINMA). តម្រូវការរួមមានទាំងមូលនិធិអប្បបរមាដែលបានបង់យ៉ាងហោចណាស់ CHF 10 លាន, ក្រុមហ៊ុនត្រួតពិនិត្យដែលទទួលស្គាល់សម្រាប់ដំណើរការអាជ្ញាប័ណ្ណនិង, សម្រាប់អ្នកស្នើសុំដែលគ្រប់គ្រងដោយបរទេស, ការផ្គូផ្គងពីប្រទេសដែលសមាជិកដែលមានលក្ខណៈសម្បត្តិគ្រប់គ្រាន់ត្រូវបានស្នាក់នៅ។

ក្រុមហ៊ុនដែលទទួលយកការដាក់ប្រាក់សាធារណៈរហូតដល់ទៅ CHF 100 លាននិងមិនវិនិយោគពួកគេឬបង់ប្រាក់កម្ចីលើពួកគេត្រូវបានចាត់ទុកថាជាធនាគារហើយអាចប្រើផ្លូវស្រាលនេះ (FINMA) ។ វាមិនសមនឹងធនាគារឯកជនបុរាណទេដែលវិនិយោគនិងផ្តល់ប្រាក់កម្ចី។

ពេលអាជ្ញាប័ណ្ណគ្រប់គ្រងទ្រព្យសម្បត្តិគឺគ្រប់គ្រាន់

អ្នកគ្រប់គ្រងទ្រព្យសម្បត្ដិជាច្រើនមិនធ្លាប់មានប្រាក់អតិថិជននៅក្នុងឈ្មោះរបស់ពួកគេផ្ទាល់. ពួកគេគ្រប់គ្រងកាបូបដែលធ្វើឡើងនៅធនាគារ custodian ក្រោមអំណាចនៃមេធាវី. នៅប្រទេសស្វីសនេះទាមទារឱ្យមានការអនុញ្ញាត FINMA អ្នកគ្រប់គ្រងកាបូបក្រោម FinIA, ជាមួយនឹងការត្រួតពិនិត្យបន្តដោយអង្គការត្រួតពិនិត្យ (FINMA). នៅក្នុងសហភាពអឺរ៉ុបស្មើនឹងជាធម្មតាអាជ្ញាប័ណ្ណ MiFID II ក្រុមហ៊ុនវិនិយោគសម្រាប់ការគ្រប់គ្រងកាបូបនិងដំបូន្មានវិនិយោគ។

របៀប​ដែល​បំណែក​ត្រូវ​គ្នា

រចនាសម្ព័ន្ធទ្រព្យសម្បត្តិអន្តរជាតិទូទៅអាចរួមបញ្ចូលគ្នា:

1. ធនាគារឯកជនឬអ្នកថែទាំដែលកាន់ទ្រព្យសម្បត្តិ;
2. ក្រុមហ៊ុនគ្រប់គ្រងអចលនទ្រព្យឯករាជ្យឬការវិនិយោគផ្តល់យោបល់លើឬគ្រប់គ្រងពួកគេ;
3. ក្រុមហ៊ុនជឿទុកចិត្តដែលមានអាជ្ញាប័ណ្ណធ្វើជាអ្នកគ្រប់គ្រងនៃភាពជឿទុកចិត្តគ្រួសារ;
4. រថយន្តមូលនិធិ, ដូចជា RAIF ឬ Cayman មូលនិធិមួយ, ការវិនិយោគគ្រួសារឬក្លឹប pooling, ជាមួយនឹងអ្នកគ្រប់គ្រងនិងអ្នកគ្រប់គ្រងរបស់ខ្លួនផ្ទាល់.

ស្រទាប់នីមួយៗត្រូវបានអនុញ្ញាតដោយឡែកពីគ្នា, និងនីមួយៗអនុវត្តការយកចិត្តទុកដាក់របស់ខ្លួននៅលើគ្រួសារដូចគ្នា. អ្នកត្រួតពិនិត្យកាន់តែច្រើនរំពឹងថាស្រទាប់ដើម្បីចែករំលែកព័ត៌មាននៅក្នុងដែនកំណត់នៃការការពារទិន្នន័យនិងច្បាប់សម្ងាត់, និងដើម្បីសម្របសម្រួលទស្សនៈរបស់ពួកគេនៃប្រភពនៃទ្រព្យសម្បត្តិ.

ចំណុចជាក់ស្តែងសម្រាប់អ្នកដាក់ពាក្យសុំ

• ចាប់ផ្ដើម​ពី​សកម្មភាព មិនមែន​ជា​យានយន្ត ។ សម្រេចចិត្ត​ថា​អ្នកណា​នឹង​កាន់​ទ្រព្យសម្បត្តិ អ្នក​ណា​នឹង​ធ្វើ​ការ​សម្រេច​ចិត្ត និង​អ្នក​ណា​នឹង​រក្សា​កំណត់ហេតុ បន្ទាប់​មក​ផែនទី​នីមួយៗ​ទៅ​អាជ្ញាប័ណ្ណ ។
• ថវិកាសម្រាប់មនុស្ស។ តម្រូវការគ្រប់គ្រងក្នុងស្រុកដូចជាការត្រួតពិនិត្យរបស់ Jersey ដែលមានមនុស្សបីនាក់អ្នកគ្រប់គ្រងស្នាក់នៅពីរនាក់នៅសិង្ហបុរីឬ AIFMD II មានមនុស្សពីរនាក់ដែលមានអាសយដ្ឋានពេញម៉ោងនៅក្នុងសហភាពអឺរ៉ុបជាធម្មតាចំណាយច្រើនជាងដើមទុនអប្បបរមា។
• ពិនិត្យមើលការធានារ៉ាប់រងមុនពេល. ការគ្របដណ្តប់ការខូចខាតវិជ្ជាជីវៈជាមួយនឹងភាពស្មោះត្រង់និងការពង្រីកកិច្ចសន្យារបស់នាយកអាចចំណាយពេលដើម្បីដាក់សម្រាប់ក្រុមហ៊ុនថ្មី។
• ជ្រើសរើសអ្នកផ្ដល់សេវាដោយប្រុងប្រយ័ត្ន។ ក្នុងរបបពន្លឺចុចអ្នកត្រួតពិនិត្យពឹងផ្អែកលើអ្នកគ្រប់គ្រងដែលបានអនុញ្ញាតអ្នកគ្រប់គ្រងអ្នកថែទាំនិងអ្នកត្រួតពិនិត្យដូច្នេះការឈររបស់ពួកគេប៉ះពាល់ដល់ភាពជឿជាក់របស់មូលនិធិជាមួយធនាគារនិងវិនិយោគិន។
• Confirm marketing rules separately. អាជ្ញាប័ណ្ណមូលនិធិឬការចុះឈ្មោះនៅក្នុងយុត្តាធិការផ្ទះរបស់ខ្លួនមិនអនុញ្ញាតឱ្យទីផ្សារទៅវិនិយោគិននៅកន្លែងផ្សេងទៀតដោយខ្លួនឯង។ លិខិតឆ្លងដែននិងច្បាប់ដាក់ពង្រាយឯកជនអាស្រ័យលើប្រទេសរបស់វិនិយោគិន។