Lausnarfé og fjármögnun: LCR, NSFR, innlánstrygging og lánveitandi síðasta úrræðis

Bankar mistakast á tvo vegu. Þeir hlaupa út af fjármagni vegna þess að tap fer yfir það sem hluthafar setja í, eða þeir hlaupa út af reiðufé vegna þess að lánveitendur draga hraðar en eignir er hægt að breyta í peninga.

Basel III Til að takast á við þessa áhættu bætti Seðlabankinn við tveimur lausafjárstöðlum, innlánstryggingu og útlánum frá seðlabanka til að ljúka rammanum með því að draga úr hvatanum til að hlaupa og veita öryggisnet þegar mörkuðum er lokað.

Hvers vegna bankar verða fyrir lausafjáráhættu

Skuldir bankans eru að mestu skammtímaskuldbindingar. Hægt er að taka út innistæður á gjaldeyrisreikningi eftir þörfum og heildarfjármögnun rennur oft út innan nokkurra vikna en eignir hans eru að mestu langtímalán sem ekki er hægt að selja fljótt til fulls verðmætis.

Þessi umbreyting er kjarnastarfsemi bankanna, eins og greinin um peningasköpun útskýrir, en hún er einnig ástæðan fyrir því að tap á trausti getur orðið til þess að fólk hleypur af stað. Stafrænn banki hefur stytt þann tíma sem það tekur að hlaupa af stað vegna þess að viðskiptavinir geta fært innistæður sínar úr símanum hvenær sem er.

The Liquidity umfjöllunarhlutfall

Samkvæmt staðli Basel-nefndarinnarLCR þarf bankinn að hafa nægilegt magn af hágæða lausafjáreignum (HQLA) sem hægt er að breyta í reiðufé til að mæta lausafjárþörfum sínum við 30 daga streituástand.

Hlutfallið er hlutabréfaeign í HQLA deilt með heildar útstreymi fjármagns á næstu 30 dögum og ætti ekki að vera lægra en 100% nema um tímabundið fjárhagslegt álag sé að ræða. Staðallinn var innleiddur úr 60% árið 2015 í 100% þann 1. janúar 2019.

Hágæða fljótandi eignir

HQLA er skipt í stig, með takmörkum á lægri gæðastigum.

Stig	Dæmigerð eignir	Hárklippa	Takmarka
Stig 1	Reiðufé, seðlabankaviðskipti sem hægt er að draga niður í streitu, hæfir ríkisskuldabréf	Ekkert	Engin húfa
Stig 2A	Ákveðin ríkisskuldabréf, opinber skuldabréf og sértryggð skuldabréf og fyrirtækjaskuldir uppfylla einkunnir og markaðsskilyrði	15%	Stig 2 samtals að hámarki 40% af HQLA
Stig 2B	Ákveðnar skuldabréfaútgáfur fyrirtækja með lægri einkunn, hlutabréf og verðbréf með veði í íbúðarhúsnæði sem uppfylla strangar viðmiðanir	Almennt 50%	Að hámarki 15% af HQLA, innan 40%

Reikningsflæði

Útstreymi er reiknað með því að beita afskriftarhlutfalli á hverja tegund fjármögnunar og endurspeglar hlutfallið hversu líklegt það er að innstæðueigendur dragist úr í kreppu.

Fjármögnunartegund	Basel lágmarks rennsli hlutfall
Stöðug innlán í smásölu: að fullu tryggð og á viðskiptareikningum eða með staðfest sambönd	5%, eða 3% þar sem innstæðutryggingar uppfylla viðbótarskilyrði
Minna stöðug smásöluinnlán	Að minnsta kosti 10%, sett af lögsögum
Rekstrarinnstæður frá hreinsun, varðveislu eða peningastjórnunartengslum	25%
Ótryggð fjármögnun frá fyrirtækjum, ríkisstjórnum, seðlabankum og opinberum aðilum	40%, eða 20% ef fulltrygging er til staðar
Ótryggð fjármögnun frá öðrum lögaðilum, þar á meðal fjármálastofnunum	100%

Innstreymi frá arðbærum eignum getur jafnað útflæði, en aðeins að hámarki 75% af heildaráætluðu útflæði.Banki getur ekki fullnægt LCR eingöngu með því að búast við að eigin lán verði endurgreidd.

Í staðlinum segir að gert sé ráð fyrir því að bankar noti HQLA á streitutímabili, jafnvel þótt hlutfallið fari þá undir 100% og að eftirlitsaðilar meti ástandið og bregðist við í réttu hlutfalli.

Í lögum ESB

ESB beitir LCR til 412. gr. reglugerðar um eiginfjárkröfur og framseldrar reglugerðar. Í 412. gr. er stofnunum skylt að halda lausum eignum sem standa undir útflæði minni en innflæði „við alvarlegar álagsaðstæður yfir þrjátíu daga“. Samkvæmt 414. gr. skal stofnun sem ekki uppfyllir eða gerir ráð fyrir að hún muni ekki uppfylla þetta skilyrði tilkynna það tafarlaust til eftirlitsaðila og leggja fram endurreisnaráætlun.

Nettó stöðugt fjármögnunarhlutfall

The LCR fjallar um einn mánuð streitu. The NSFR Stöðug fjármögnun (e. Available stable financing, ASF) skal vera að minnsta kosti 100% af nauðsynlegri stöðugri fjármögnun (e. Required stable financing, RSF), sem er lágmarksstaðall frá og með 1. janúar 2018 samkvæmt Basel-tímaáætluninni.

Hver skuld fær ASF-þátt sem endurspeglar hversu stöðug hún er og hver eign fær RSF-þátt sem endurspeglar hve mikla stöðuga fjármögnun hún þarfnast.

Ábyrgð	ASF þáttur
Eiginfjárhlutfall og aðrar skuldbindingar með afleiðutíma eitt ár eða lengur	100%
Stöðug innlán í smásölu og litlum fyrirtækjum undir einu ári	95%
Minna stöðug innlán í smásölu og litlum fyrirtækjum undir einu ári	90%
Fjármögnun innan eins árs frá fyrirtækjum sem ekki eru fjármálafyrirtæki og tilteknum öðrum heildsala	50%
Aðrar skuldir, þar á meðal flestir skammtímafjármögnunarsamningar við fjármálastofnanir	0%

Á eignahliðinni þurfa reiðufé og seðlabankaviðskipti ekki stöðuga fjármögnun, en ófleysanleg langtímalán þurfa mikið hlutfall.Banki sem fjármagnar 25 ára veð með heildsölu lántöku yfir nótt mun mistakast NSFR jafnvel þótt LCR hans lítur heilbrigt út.

ESB beitir NSFR til CRR greinum 413 og 428b. Í 428b. gr. er krafist hlutfalls „að minnsta kosti 100%“ og bætt við að stofnanir skuli halda gjaldmiðilssniði fjármögnunar sinnar almennt í samræmi við eignir sínar.

Hvað þýða hlutföllin fyrir nýjan banka

1. Innlánssamsetning er hönnunarákvörðun. Tryggð smásöluinnlán í viðskiptareikningum bera lægsta aflosun og hæsta ASF. Vextinæm innlán sem safnað er í gegnum samanburðarvettvanga hegða sér ekki eins fyrirsjáanlega og má meðhöndla sem minna stöðug.
2. Innstæður frá samstarfsaðilum og fjármálastofnunum eru dýrar hvað varðar lausafjárstöðu. Undir LCR ber ótrygga fjármögnun frá fjármálastofnunum 100% run-off nema það uppfylli skilyrði sem rekstur.
3. Styrkur skiptir máli umfram hlutföll. Eftirlitsaðilar líta einnig á traust á nokkrum stórum innstæðueigendum eða einni dreifingarrás.
4. Holding HQLA hefur kostnað. Fljótandi eignir vinna minna en lán, þannig að lausafjárkröfur draga úr framlegð í viðskiptaáætluninni.
5. Gjaldeyrismisræmi þarf sína eigin áætlun. Banki sem lánar í einum gjaldmiðli og tekur innlán í öðrum verður að stjórna lausafjárstöðu í hvoru.

Eftirlitsyfirvöld krefjast einnig innra mats á nægilegum lausafjárstöðum, neyðaráætlunar með prófuðum aðgerðum og daglegs eftirlits með lausafjárstöðu innan dags hjá bönkum sem taka þátt í greiðslukerfum.

Innborgunartrygging

Innlánstrygging dregur úr hvata til að hlaupa í burtu með því að tryggja smærri innstæðueigendum að þeir fái endurgreitt jafnvel þótt bankinn gjaldþroti.

Lögsögu	Trygging fyrir hvern innstæðueiganda og banka	Heimild
Evrópusambandið	100.000 evrur á heildarinnstæður, með hærri tímabundinni vernd sem aðildarríki verða að setja fyrir tilteknar innstæður, svo sem þær sem koma frá einkaviðskiptum íbúðareigna	Tilskipun 2014/49/ESB
Bretland	120.000 £ frá 1. desember 2025	FSCS

ESB-tilskipunin krefst þess að innstæðutryggingarkerfið geri endurgreiðanlega upphæð tiltæka innan sjö virkra daga, eftir umskipti sem stóðu til 31. desember 2023. Alþjóðlegar góðar starfsvenjur eru settar fram í IADI Core Principles for Effective Deposit Insurance Systems, síðast endurskoðað í september 2025, sem Alþjóðagjaldeyrissjóðurinn og Alþjóðabankinn nota við mat á fjármálageiranum.

Nýr banki verður að ganga í innstæðutryggingakerfið í heimalandi sínu áður en hann tekur við tryggðum innlánum og þurfa einnig að geta aflað nákvæmra gagna um innstæðueigendur á skjótan hátt svo hægt sé að greiða út innan lögbundinna fresta. Þessi hæfni er hluti af þeirri rekstraruppbyggingu sem eftirlitsaðilar fara yfir.

The LCR Innborgun telst stöðug ef hún er að fullu tryggð með skilvirkum hætti og uppfyllir skilyrði fyrir viðskiptareikning eða reikning sem byggist á samskiptum. Í Basel-staðlinum er tekið fram að innlánstrygging ein og sér nægir ekki til þess að tryggja stöðugleika innlána.

Lánveitandi síðasta úrræðis

Seðlabankar veita bönkum lausafjármagn gegn tryggingu.Þetta er elsti hluti öryggisnetsins og hönnun þess er mismunandi eftir lögsagnarumdæmum.

Á evrusvæðinu hafa bankar aðgang að reglulegum peningamálaaðgerðum í gegnum Evrókerfið. Fyrir utan þetta lýsir ECB neyðarlánsfjármögnun (ELA) sem seðlabankafé sem seðlabankar landa veita „lánhæfum fjármálastofnunum sem standa frammi fyrir tímabundnum lausafjárvandamálum, utan venjulegra peningamálaaðgerða Evrókerfisins“.

The ECB Stjórnarráð ESB getur mótmælt neyðarlánaaðstoð þar sem hún myndi trufla markmið og verkefni evrukerfisins.Núverandi neyðarlánasamningur gildir frá september 2024.

Í Bretlandi, Verkfærasett Englandsbankans Til greiðslujöfnunarkerfisins teljast meðal annars skammtíma endurkaupslán, vísitölutengd langtíma endurkaupslán, tímabundin endurkaupalán sem eru virkjuð við álag á öllum mörkuðum og afsláttargluggi.Afsláttarglugginn er tvíhliða lánakerfi fyrir fyrirtæki sem búast við eða upplifa óvænta lausafjárþörf.

Hvað aðgangur að seðlabanka krefst

1. Hæfni. Yfirleitt leyfilegur banki undir öflugu eftirliti, með reikning í seðlabanka.
2. Tryggingar. Seðlabankar lána aðeins gegn viðunandi tryggingu, með hárgreiðslum.Lán verða að vera fyrirfram staðsett og löglega tilbúin áður en þau eru nauðsynleg.
3. Operational reiðubúinn. Uppgjör tengingar, lagaleg skjöl og prófanir ættu að vera til staðar á venjulegum tímum.
4. Lögmæti. Neyðarlán eru hönnuð fyrir greiðsluhæfar stofnanir og koma ekki í stað fjármagns.

Spurningar eftirlitsaðila um lausafjárstöðu

1. Hvaða innstæðueigendur munu fjármagna bankann á fyrstu þremur árum hans og hversu fljótt gætu þeir farið?
2. Hvaða hlutfall af innlánum er tryggt, viðskipti og sambönd?
3. Hversu mikið HQLA verður haldið, í hvaða gjaldmiðlum og hvar?
4. Hvað gerir neyðaráætlunin á fyrsta degi, fimmta degi og þrítugasta degi streitu?
5. Hvaða aðstöðu seðlabankans getur bankinn nýtt sér og er tryggingin tilbúin fyrir hana?

Næsta grein snýr frá efnahagsreikningsreglum að fólkinu sem rekur bankann: stjórnun og hæfi og viðeigandi kröfur.