کسر ذخیرے اور کیسے بینکوں پیسے بناتے ہیں

یہ جملہ "جزئی ذخیرہ بینکنگ" ایک سادہ تصویر پیش کرتا ہے. بچانے والے رقم جمع کرتے ہیں، بینک ایک حصے کو ذخیرہ میں رکھتا ہے اور باقی کو قرض دیتا ہے۔

مرکزی بینکوں نے ایک دہائی سے زیادہ عرصے سے اس عمل کی مختلف طریقوں سے وضاحت کی ہے۔

قرض کی طرح ادائیگی بناتا ہے

سب سے واضح سرکاری بیان بینک آف انگلینڈ کے 2014 کے مضمون Money creation in the modern economy میں ہے جس میں کہا گیا ہے کہ: "جب بھی ایک بینک قرض دیتا ہے، تو وہ ایک ہی وقت میں قرض لینے والے کے بینک اکاؤنٹ میں ایک مطابقت رکھنے والا جمعہ بناتا ہے، اس طرح نئے پیسے پیدا کرتا ہے۔"

بینک ایک نئے اثاثے، قرض کو ریکارڈ کرتا ہے، اور ایک نئی ذمہ داری، قرض لینے والے کے اعتبار سے ڈیپوٹی.

اس کے بعد قرض لینے والا اپنی ادائیگی خرچ کرتا ہے، اور یہ دیگر اکاؤنٹس میں منتقل ہو جاتا ہے، اکثر دوسرے بینکوں میں۔

ایک سادہ بائلنس شیٹ 100 کے نئے قرض کا اثر ایک کاروباری کلائنٹ کو دکھاتا ہے۔

کچھ کرو	بنک اثاثوں	بنک کی ذمہ داریوں	عوام کی طرف سے رکھا پیسے
قرض سے پہلے	موجودہ اثاثوں	موجود ادائیگیوں اور سرمایہ	غیر تبدیل
قرضہ بنایا گیا ہے	کلائنٹ کو قرض +100	کلائنٹ ڈیپوزیٹ +100	+100
کلائنٹ دوسرے بينک میں سپلائرز کو ادا کرتا ہے	سینٹرل بینک میں ذخیرے -100	کلائنٹ ڈیپوسٹ -100	مجموعی طور پر غیر تبدیل؛ ڈیپوٹی اب سپلائرز کے بینک میں بیٹھتا ہے
قرض بعد میں واپس کیا جاتا ہے	قرض -100	کلائنٹ ڈیپوسٹ -100	-100

تیسری قطار وہ ہے جو ایک مخصوص بینک کے لئے اہم ہے۔ قرض سے پیدا ہوا پیسہ نظام میں رہتا ہے، لیکن یہ قرض دینے والے بینک کو اس کی ذخیروں کی ایک مناسب مقدار کے ساتھ چھوڑ دیتا ہے۔

ایک ہی مضمون میں اس کے برعکس عمل کی وضاحت کی گئی ہے۔ جب کوئی قرض لینے والا قرض واپس کرتا ہے، تو اسے واپس کرنے کے لئے استعمال کئے جانے والے ادائیگی کو ختم کر دیا جاتا ہے، اس طرح پیسہ تباہ ہو جاتا ہے۔ بینک بھی پیسے پیدا کرتے ہیں جب وہ غیر بینکوں سے حکومتی بانڈز جیسے اثاثے خریدتے ہیں۔ اور جب غیر بینکوں نے بینک کی طرف سے جاری طویل مدتی قرض یا ایچیٹی خریدا تو اس میں کمی ہوتی ہے۔

دو غلط مفروضات کے بینک آف انگلینڈ صحیح

مضمون دو عام غلطیوں کی شناخت کرتا ہے:

1. خالص درمیانی کے طور پر بینکوں. اس کے بجائے کہ بینکوں کو ذخیرے ملتے ہیں جب گھریلو بچت کرتے ہیں اور پھر انہیں قرض دیتے ہیں، بینک قرضیں ذخیرے پیدا کرتی ہیں۔
2. پیسے کو ضرب کرنے والا. ”معمولی حالات میں مرکزی بینک گردش میں آنے والے پیسوں کی مقدار کو مقرر نہیں کرتا اور نہ ہی مرکزی بینک کے رقم کو زیادہ قرضوں اور ڈیپوٹوں میں ضرب کیا جاتا ہے۔“

اس میں یہ بھی کہا گیا ہے کہ ذخیرے صرف بینکوں کے درمیان قرض دیئے جا سکتے ہیں کیونکہ صارفین کو مرکزی بینک میں ذخیروں کے اکاؤنٹس تک رسائی نہیں ہے۔

جہاں رزرو فٹ

یہ بینکوں کے درمیان ادائیگیوں کو طے کرتے ہیں: جب کوئی کلائنٹ کسی دوسرے بینک میں ادائگی کرتا ہے، تو ادائیگی کرنے والا بینک وصول کرنے والے بینک کو ذخیرے منتقل کرتا ہے۔

ایک واحد بینک جو تیزی سے قرض دیتا ہے اس لئے دیگر بینکوں کے لیے ادائیگی اور ذخیرے کھو دے گا جیسے قرضدار خرچ کرتے ہیں۔ اسے ان کی جگہ دینے کے لئے ادائیگی یا دوسری فنڈنگ حاصل کرنی پڑتی ہے۔ یا باہر نکلنے کو ڈھانپنے کے لئے کافی مایع اموال رکھنا پڑتا ہے۔ یہی وجہ ہے کہ شروع میں ذخیرہ بلینڈ کی سائز کے بجائے مایعیت اور فنڈنگ، ایک بینک کتنا قرض دے سکتا ہے اس کا اندازہ لگاتی ہے۔

نظام کے لئے پورے طور پر، بینک آف انگلینڈ کہتا ہے کہ "نہ تو ذخیرے قرض دینے پر پابندی ہیں، نہ ہی مرکزی بینک موجود ذخیروں کی مقدار مقرر کرتی ہے۔" عام اوقات میں، مرکزی بینک ذخیروں کی قیمت، سود کی شرح مقرر کرتے ہیں، اور اس شرح پر بینکوں کی طلب کی مقدار فراہم کرتے ہیں۔

عمل میں رزرو کی ضرورتیں

ایک ذخیرہ کی ضرورت بینکوں کو مرکزی بینک میں کم سے کم ایک توازن قائم کرنے کے لئے مجبور کرتی ہے، جس کا حساب کچھ ذمہ داریوں کی فیصدی کے طور پر کیا جاتا ہے۔ بینک آف انگلینڈ نے دیکھا کہ ذخیرہ کی ضرورتیں “آج زیادہ تر ترقی یافتہ معیشتوں میں مالیاتی پالیسی کے فریم ورک کا ایک اہم پہلو نہیں ہیں۔“ ضروریات اب بھی بہت سے ممالک میں موجود ہیں، بہت مختلف سطحوں پر۔

اختیار	ضرورت	اصل
متحدہ ریاستوں	0% تمام ذمہ داریوں پر 26 مارچ سے 2020	فڈرل ريزرو
یورو ایریا	1% اوور نایٹ ڈیپوٹس اور ڈیپوٹس، قرض سیکیورٹیز اور دو سال تک کے لئے منی مارکیٹ پیپر پر، 18 جنوری سے 2012؛ 0% طویل مدتی پر	ECB
یونائیٹڈ کینگڈم	کوئی رسمی رزرو ضرورت نہیں	بينک آف انگلینڈ
بھارت	3.00 فیصد کی نقد ذخیرہ تناسب کے ساتھ ساتھ 18.00 فیصد کی قانونی جاری رقم کا تناسب	ریسرچ بینک آف انڈیا

یورو خطے کے اعداد و شمار دکھاتے ہیں کہ ایک ضرورت کم اور ایک ہی وقت میں غیر معاوضہ ہو سکتی ہے۔ ECB جاری مینٹیننس دورے کے لئے کم سے کم ذخیروں پر 0% کی معاوضہ شرح دکھاتی ہے۔ جہاں ایک ضرورت موجود ہے، وہ اس دائرہ اختیار میں کاروبار کرنے کا خرچ ہے اور فنڈ پلانز میں ایک عنصر ہے، لیکن یہ نایاب ہے جو ایک نئے بینک کی ترقی کو محدود کرتا ہے۔

ایک نئے بینک کے لئے ذخیرے کی ضرورت کا کیا مطلب ہے

1. بینک کو مرکزی بینک کے ایکاؤنٹ تک براہ راست یا کسی دوسرے ادارے کے ذریعے رسائی کی ضرورت ہوتی ہے تاکہ وہ ضروری ذخیرے رکھ سکے۔
2. ریسرچ ہولڈنگز نقد بہا ماڈل میں ایک آپریشنل لیولٹی لائن ہیں۔
3. جہاں ذخیرے بے معاوضہ ہوتے ہیں، وہ ان کو اپنی طرف مائل کرنے والے ادائیگیوں پر نیٹ سود مارجین کو کم کرتے ہیں۔
4. ضروریات اور معاوضہ تبدیل ہو سکتا ہے، تو کاروبار کے منصوبوں کو متبادل ترتیبات کی جانچ کرنی چاہیے۔

واقعی قرض کی حد کیا ہے

بینک آف انگلینڈ نے بینکوں کی طرف سے پیسوں کے پیداوار پر تین قسم کی پابندیوں کی شناخت کی ہے۔

1-بنکوں پر خود محدودیتیں

ہر نئی قرض میں کریڈٹ خطرہ ہوتا ہے، اور بینک کو متوقع نقصانوں کے لئے قیمت مقرر کرنی پڑتی ہے اور غیر متوقع نقصانوں کے خلاف سرمائے کو محفوظ رکھنا پڑتا ہے۔

اس مضمون میں کہا گیا ہے کہ ریگولیٹری پالیسی بینکوں کی سرگرمیوں پر پابندی لگاتی ہے تاکہ خطرات کو کم کیا جا سکے جو مالی نظام کے استحکام کے لئے خطرہ بن سکتے ہیں، جس میں سرمایہ کاری اور نقدی ذخائر کی ضرورتیں بھی شامل ہیں۔

2. گھریلو اور کمپنیوں کا رویہ

ان لوگوں کو جنہیں نئے ادائیگی ملتے ہیں وہ انہیں موجود قرضوں کی واپسی کے لیے استعمال کر سکتے ہیں، جو پیسے کو دوبارہ تباہ کر دیتا ہے.

3. مالیاتی پالیسی

اس مضمون میں مالیاتی پالیسی کو "مال پیداوار پر آخری پابندی" کہا گیا ہے، ذخیروں پر سود کی شرح مقرر کرکے مرکزی بینک قرض کی شرح اور کریڈٹ کی طلب کو متاثر کرتی ہے۔

سرمایہ، نہیں ذخیرے، بانٹنگ رکاوٹ کیوں ہے

ہر نیا قرض خطرے کے وزن والے اثاثوں میں اضافہ کرتا ہے، اور خطرے کے وزن والے اثاثوں میں ہر اضافے کو کم سے کم ریگولیٹری تناسب کو برقرار رکھنے کے لئے زیادہ سرمایہ کی ضرورت ہوتی ہے۔

یورپی یونین میں، سرمایہ کی ضرورتوں کے ضابطے کا 92واں آرٹیکل اس کے تحت اداروں کو ہر وقت 4.5 فیصد کی مشترکہ ایکیوٹی ٹیئر 1 تناسب، 6 فیصد کی ٹیئر 1 تناسب ، 8 فیصد کی مجموعی سرمایہ کاری تناسب اور 3 فیصد کی لیورجی تناسب برقرار رکھنے کی ضرورت ہے۔

ایک سادہ مثال اس اثر کو دکھاتی ہے۔ فرض کریں کہ ایک بینک کی قرض میں 100 فیصد کا اوسط خطرہ ہوتا ہے اور ایک بار جب بفرز اور اضافے شامل ہو جائیں تو بینک کو 12 فیصد کا مجموعی سرمایہ تناسب چاہیے۔

اس طرح کے قرضوں کی ہر اضافی 100 یونٹ کو سرمائے کی 12 یونٹ کی ضرورت ہوتی ہے۔ ایک بینک جس کے پاس اپنی ضروریات سے زیادہ 60 یونٹ سپئر سرمایہ ہوتا ہے وہ اس سے پہلے کہ اسے مزید سرمایہ جمع کرنا پڑے یا زیادہ نفع برقرار رکھنا پڑے، اس طرح کے قرضوں کے تقریباً 500 یونٹ شامل کر سکتا ہے۔

ایک بینک کو 30 دن کے دباؤ میں زندہ رہنے کے لئے کافی اعلیٰ معیار کے مایع اثاثوں کو برقرار رکھنا ہوگا اور مستحکم فنڈنگ کے ساتھ طویل مدتی املاک کی سرمایہ کاری کرنی ہوگی۔

بنیاد گذاروں اور سرمایہ کاروں کے لئے اثرات

1. سرمایہ کے ارد گرد ترقی کا منصوبہ بندی کریں۔ ایک بینک جو قرض کی کتاب بنا سکتا ہے وہ اس کی سرمایہ کاری سے محدود ہوتا ہے اور اسے بڑھایا جا سکتا ہے، شروع میں نقصان کے بعد۔
2. ڈیپوٹ کی مستحکمیت کے ارد گرد فنڈنگ کا منصوبہ بندی کرنا۔ بنائی گئی ادائیگیوں کو بینک چھوڑ دیا جاتا ہے جب قرض لینے والے ان پر خرچ کرتے ہیں، اس لئے بینک کو ایک قابل اعتماد فنڈنگ بیس کی ضرورت ہوتی ہے۔
3. ایک لاگت لائن کے طور پر رزرو ضروریات کا علاج. یہ ترقی کی اہم حد کے طور پر نہیں بلکہ مارجین اور آپریشنز کے لئے اہم ہیں۔
4. اس پلان کو جانچنے کے لئے سپرویئرز کی توقع رکھیں ریگولیٹری اس بات کا اندازہ کرتے ہیں کہ اگر ترقی، نقصانات یا ڈیپوٹ آؤٹ فلو بیس کیس سے مختلف ہو تو سرمایہ کاری اور نقدی جاری ہے یا نہیں ۔

اگلے مضمون میں بتایا گیا ہے کہ ریگولیٹری سرمایہ کی تعریف اور اندازہ بندی کس طرح Basel فریم ورک کے تحت کی جاتی ہے۔