ای-مانے اور ادائیگی اداروں کے لائسنس

زیادہ تر فنٹیک کاروبار جو کلائنٹ کے پیسے منتقل کرتے ہیں یا رکھتے ہیں ان کو بینک لائسنس کی ضرورت نہیں ہوتی۔ یورپی یونین میں ان کو عام طور پر دو تنگ اختیارات میں سے ایک کی ضرورت ہوتی ہے: ایک ادائیگی ادارہ (PI) لائسنس یا ایک الیکٹرانک مائن انسٹی ٹیوٹ (EMI) لائسنس۔ دونوں ہی ایک بینک لائسنس سے سستا اور تیز حاصل کرنے کے لئے ہیں۔ لیکن دونوں ہی سخت حدوں کے ساتھ آتے ہیں کہ فرم کلائنٹ کے فنڈ کے ساتھ کیا کر سکتی ہے۔

یہ رہنما تین ماڈلز کے درمیان فرق کی وضاحت کرتا ہے، سرمایہ اور حفاظتی قوانین کے تحت جاری ڈائریکٹری، کیسے ایجنٹس، تقسیم کاروں اور پاسپورٹنگ کام، اور کیا آنے والا ہے PSD3 اس اصلاح کا مطلب پہلے سے لائسنس یافتہ کمپنیوں کے لئے ہے۔ PSD3 اور فوری ادائیگی.

تین ماڈل: بينک، EMI اور PI

ان تین کے درمیان قانونی حد یہ ہے کہ کلائنٹ کے پیسے کے ساتھ کیا ہوتا ہے جب وہ پہنچتا ہے۔ ایک بینک ڈیپوسٹس لے لیتا ہے اور انہیں قرض دے سکتا ہے۔ ایک ادائیگی ادارہ صرف ادائگی کا نفاذ کرتا ہے، اور ایک ای-مانی ادارہ ایک محفوظ شدہ مالیاتی قدر جاری کرتا ہے جسے کلائنٹ خرچ کر سکتا ہے یا واپس کر سکتا ہے۔

	کریڈٹ انسٹی ٹیوٹ (بنک)	ای-مونے ادارہ	پیمنٹ انسٹی ٹیوٹ
کور سرگرمی	دیپوزیشنز اینڈ لیڈینگ	ای-مانے اور ادائیگی خدمات کی نشر	صرف ادائیگی سروسز
مئی لینے کے لئے ادائیگی	ہاں	نہیں	نہیں
کلائنٹ فنڈ قرض دے سکتا ہے	ہاں	نہیں	نہیں
کریڈٹ اجازت	پورا قرض دینے کا کاروبار	صرف چھوٹے مدتی کریڈٹ ادائگی سے جڑتے ہیں، کلائنٹ فنڈز سے نہیں	صرف چھوٹے مدتی کریڈٹ ادائگی سے جڑتے ہیں، کلائنٹ فنڈز سے نہیں
کلائنٹ کی رقم کی حفاظت کیسے کی جاتی ہے	ڈیپوٹی گارنٹیوں کی اسکیم اور سنجیدہ سرمایہ کاری	سیفگوئیڈنگ	سیفگوئیڈنگ
EU کم سے کم ابتدائی سرمایہ	CRD کے نیچے مقرر کریں (بنک گائيڈ دیکھیں)	350,000 یورو	EUR 20,000 سے EUR 125,000

نیچے EMD2 نمبر 6, سال EMI اس کے مطابق، ایک کلائنٹ سے حاصل کئے گئے فنڈ کو فوراً ای-مانے میں تبدیل کیا جانا چاہئے۔پیڈنگ سروسز سے وابستہ کریڈٹ کو صرف شرائط پر اجازت دی جائے گی اور یہ ای-مانے کے بدلے ملنے والے فنڈ سے نہیں دیا جا سکتا۔

PSD2 آرٽيڪل 18 ان کو ملنے والے فنڈ نہ تو ادائیگی ہیں اور نہ ہی ای-مانے ہیں اور وہ صرف پیسوں کے اکاؤنٹس رکھ سکتے ہیں۔

ای-مونے کے طور پر کیا شمار ہوتا ہے

EMD2 نمبر 2 ای-مونے کی تعریف الیکٹرانک طور پر ذخیرہ کردہ مالی اقدار کے طور پر کی جاتی ہے ، جو کہ ابلاغ کرنے والے پر ایک دعویٰ کے ذریعہ پیش کیا جاتا ہے ، جو ادائیگی معاملات کو انجام دینے کے لئے فنڈز کی وصولی پر صادر کیا جاتا ہے ، اور ابلاغ کرنے والے کے علاوہ کسی اور شخص کے طرف سے قبول کیا جاتا ہے۔ ایک پری پیڈ کارڈ یا ایک والٹیر بلنڈ جس کا حامل تیسری پارٹیوں کے ساتھ خرچ کر سکتا ہے کلاسیکی معاملہ ہے۔

آئی آرٹیکل 11 کے تحت ای-مونے کو ایک ہی قیمت پر جاری کیا جانا چاہیئے اور اسے ہر وقت مالک کی درخواست پر ایک ہی قیمت پر واپس کر دیا جا سکتا ہے۔ صرف تنگ حالات میں واپس کرنے کی فیس کی اجازت ہے ۔ آئی آرٹیکل 12 کے تحت ، ایجنٹ سود یا کسی بھی دوسرے فائدے کا ادا نہیں کر سکتا جس سے کلائنٹ ای-مونے کتنی مدت تک رکھتا ہے۔

اگر کاروبار کا ماڈل توازن پر پیداوار کی ادائیگی پر منحصر ہے، تو ایک EMI لائسنس اس کی حمایت نہیں کرے گا۔ یہ کچھ کمپنیوں کے بینک لائسنس تک بڑھنے کی اہم وجوہات میں سے ایک ہے۔

ادائگي سروس کے طور پر شمار کیا جاتا ہے

PSD2کے ضمیمه I میں آٹھ ادائیگی خدمات کی فهرست ہے:

1. ایک ادائیگی اکاؤنٹ پر نقد رقم رکھنا اور اکاؤنٹ کو چلانا۔
2. ادائیگی کے ایک اکاؤنٹ سے نقد واپس لینا اور اکاؤنٹ کو چلانا
3. براہ راست ڈیبٹس، کارڈ پیمنٹز اور کریڈٹ ٹرانزیکشن جیسے ادائیگی معاملات کا نفاذ۔
4. اسی طرح کے معاملات کی تعمیل جہاں فنڈ کریڈٹ لائن سے ڈھانپے جاتے ہیں۔
5. ادائیگی کے آلات کا اصدار اور ادائیگی معاملات کی دستیابی
6. پنے کے حوالے
7. پیمنٹ انٹیشن سروسز
8. اکااؤنٹ معلومات سروسز

ایک پی آئی اس فہرست سے مخصوص خدمات کے لئے منظور کیا جاتا ہے اور اس کی سرمایہ کاری ان پر منحصر ہوتی ہے۔ EMI بھی ای-مونے کے ساتھ ساتھ ان میں سے کوئی بھی خدمت فراہم کر سکتا ہے۔

سرمایہ اور خود سرمایہ

میمبر ریاستیں ان اعداد و شمار کو قومی قانون میں تبدیل کر دیں گی اور سپروزر کاروبار کے منصوبے پر منحصر عمل میں زیادہ کی توقع رکھ سکتے ہیں۔

لائسنس اور سرگرمی	کم سے کم ابتدائی سرمایہ کاری	قانونی بنیاد
PI، صرف ادائیگی کی شروعات (سرویس 7)	50,000 یورو	PSD2 7(ب)
PI، صرف پیسے بھیجنا (سرویس 6)	EUR 20,000	PSD2 آرٽيڪل 7
PI، سروس کا کوئی بھی 1 سے 5	125,000 یورو	PSD2 آرٽيڪل 7
صرف اکاؤنٹ کی معلومات (سرویس 8)	کوئی ابتدائی سرمایہ نہیں؛ رجسٹریشن اور پیشہ ورانہ ضمانت بیمہ	PSD2 آرٹیکل 5(3) اور 33
EMI	350,000 یورو	EMD2 باب 4

ابتدائی سرمایہ صرف فرش ہے. PSD2 نمبر 8 ہر وقت کم سے کم ابتدائی سرمایہ کی اعلیٰ رقم اور آرٹیکل 9 میں تین طریقوں میں سے ایک کے تحت شمار کئے گئے مقدار کے مطابق خود سرمائے کی ضرورت ہوتی ہے۔

For EMIs, EMD2 Article 5 adds “Method D”: own funds for e-money issuance of at least 2% of average outstanding e-money. اس سے پہلے کے چھ مہینوں میں اوسط جاری ای-مانے کی پیمائش کی جاتی ہے، اس لئے ضرورت خودکار طور پر بڑھتی ہے۔

چھوٹے اداروں کی معافی

دونوں ڈائرکٹریٹوں کے تحت رکن ممالک کو چھوٹی کمپنیوں کو ایک ہلکے نظام کے تحت مکمل اجازت نامے کے بغیر رجسٹر کرنے کی اجازت دی گئی ہے۔ PSD2 ضابطہ 32 اس کے مطابق 12 ماہ سے پہلے کی اوسط مانگہ ادائیگی 3 ملین یورو سے زیادہ نہیں ہوگی۔ EMD2 نمبر 9 اس کے تحت اس صورت میں اجازت دی جائے گی جہاں اوسط باقی ای-مونے 5 ملین یورو سے زیادہ نہ ہو۔

ایک رجسٹرڈ چھوٹی کمپنی پاسپورٹ نہیں ہے. PSD2 آرٹیکل 32 پاسپورٹنگ کے مضامین کو ختم کرتا ہے اور اس کی ضرورت ہے کہ ہیڈ آفس اس میمبر ریاست میں ہو جہاں کاروبار واقعا کیا جاتا ہے۔

سیفگوئیڈنگ

یہ دھوکہ یا قدر کے نقصان کے خلاف بیمہ نہیں ہے؛ یہ ایک قانونی اور آپریشنل رینگ-فائنڈ ہے جو اگر فرم ناکام ہو جائے تو کلائنٹ کی رقم واپس کرنے کے لئے ڈیزائن کیا گیا ہے۔

PSD2 10مقام دو طریقے پیش کرتے ہیں:

1. جدائی. کلائنٹ کے فنڈ کو کبھی بھی دوسرے پیسوں کے ساتھ ملانا نہیں چاہیئے اگر وصولی کے بعد کاروبار کے دن کے اختتام تک ادا نہیں کیا گیا تو انہیں کسی کریڈٹ انسٹی ٹیوٹ میں ایک الگ اکاؤنٹ میں رکھا جانا چاہئے یا محفوظ، مایع، کم خطرے والے اثاثوں میں سرمایہ کاری کرنا چاہئے اور غیر معقولیت میں دیگر قرض دینے والوں سے الگ ہونا چاہئے۔
2. بیمہ یا ضمانت. ان فنڈز کو ایک بیمہ پالیسی یا کمپنی کے گروپ سے باہر کسی بیمہ دینے والے یا کریڈٹ انسٹی ٹیوٹ کی جانب سے اس مقدار کے لئے قابل قیاس ضمانت سے ڈھانپ لیا جاتا ہے جو غیر تو الگ ہو جائے گا۔

EMD2 نمبر 7 ای-مانے کے لئے حاصل کئے گئے فنڈز پر بھی اسی طریقے کا استعمال کیا جائے گا اور کارڈ سے فنڈ کی گئی رقموں کو ای-مانے کے جاری ہونے کے بعد پانچ کاروباری دنوں میں محفوظ کرنے کی ضرورت ہے۔

یہ فوری ادائیگیوں کا ضابطہ تبدیل شدہ PSD2 آئی ایم آئی کو واضح طور پر ڈھانپنے اور مرکزی بینک کے اختیار میں محفوظ فنڈز کو ایک مرکزی بینک میں رکھے جانے کی اجازت دینے کے لئے آرٹیکل 10 میں تبدیلیاں کی گئی ہیں ۔ممبر ممالک کو 9 اپریل 2025 تک اس تبدیلی کو لاگو کرنا ہوگا۔

یورپی یونین کے باہر سخت رجحان

دیگر ریگولیٹری ایک ہی سمت میں منتقل کر دیا ہے. FCA'س' پي ايس 25/127 اگست 2025 کو شائع کئے گئے اس قانون میں 7 مئی 2026 سے اختیاری پی آئیز، اختیاری اور چھوٹے ای ایم آئیز اور ای-مانی جاری کرنے والے کریڈٹ یونیونوں کے لئے ایک اضافی تحفظاتی نظام متعارف کرایا۔

ہانگ کانگ میں، HKMA ذخیرہ کردہ قیمتی سہولیات لاائزن والوں پر رہنمائی ایک بینک گارنٹ یا انشورنس کو صرف اس صورت میں متبادل یا مکمل کے طور پر استعمال کیا جاسکتا ہے جب لائسنس دار اس کا جواز پیش کرے ۔

یورپی یونین میں لائسنس کے لئے درخواست

ایپلیکیشن کے مواد کو وسیع پیمانے پر ہم آہنگ کیا گیا ہے۔ PSD2 آرٹیکل 5 میں دیگر چیزوں کے ساتھ:

• آپریشنز کا ایک پروگرام اور تین سالہ کاروبار کے منصوبے کے ساتھ ایک پیشن گوئی بودجہ؛
• ابتدائی سرمایہ کا ثبوت۔
• حفاظتی اقدامات کی تفصیل؛
• حکمرانی، اندرونی کنٹرول، خطرات کا انتظام اور اکاؤنٹنگ ترتیبات؛
• حفاظتی واقعات، حساس ادائیگی ڈیٹا، کاروبار کی مسلسلیت اور امنیتی پالیسیاں؛
• AML اور دہشت گردوں کی مالی امداد کو روکنا۔
• صلاحیت دار شراکت داروں کی شناخت اور مناسبت، ڈائریکٹرز اور مینیجرز کا اچھا نام، علم اور تجربہ۔

نیچے PSD2 باب 12، سپروزر کو مکمل درخواست حاصل کرنے کے تین مہینوں کے اندر فیصلہ کرنا ہوگا۔ گھڑی نہیں چلتی جب تک فائل نا مکمل ہو، اس لئے حقیقی ٹائم لائنز عام طور پر قانونی مدت سے زیادہ طویل ہوتے ہیں۔

ایک لائسنس جو استعمال نہیں کی جاتی ہے اسے کھو دیا جاسکتا ہے۔ آرٹیکل 13 اگر فرم 12 ماہ کے اندر اجازت نامے کا استعمال نہیں کرتی یا چھ مہینوں سے زیادہ کے لئے کاروبار بند کر دیتی ہے تو واپسی کی اجازت دیتا ہے۔

بینک اکاؤنٹس لائسنس کا حصہ ہیں

ایک پی آئی یا EMIبنک میں اکاؤنٹ کے بغیر فنڈ کی حفاظت نہیں کر سکتا۔ PSD2 آرٹیکل 36کریڈٹ اداروں کی ادائیگی اکاؤنٹ سروسز تک رسائی کو "هدف، غیر تبعیض اور متناسب بنیاد" پر ضروری کرتا ہے اور بینک کو کسی بھی انکار کے لیے سپروائزر کو وجوہات دینا چاہیے۔

عملی طور پر اکاؤنٹس تک رسائی سب سے مشکل آپریشنل قدموں میں سے ایک ہے، اس لئے لائسنس کی درخواست کے ساتھ ساتھ بینکنگ تعلقات کا بھی منصوبہ بندی کرنا چاہئے۔

ایجنٹس ، ڈسٹری بیوٹرز اور آؤٹ سورسنگ

بہت سے PIs اور EMIs تیسرے پارٹیوں کے ذریعے کلائنٹس تک پہنچتے ہیں۔

تیسری پارٹی	یہ کیا کر سکتا ہے	عملیات
ایک PI يا EMI کا ایجنٹ	ادارے کی طرف سے ادائیگی خدمات فراہم کرنا	گھر کے سپروزر کی طرف سے رجسٹرڈ PSD2 آرٹ. 19
ایک EMI کا تقسیم کار	EMI کی طرف سے اي-مونے تقسيم کريں اور واپس کريں	اجازت دی گئی EMD2 آرٹ. 3(4)؛ ای-مونے نہیں جاری کرسکتے
آؤٹ سورسڈ پروویڈر	پرفارم آپریٹنگ فنکشنز	نوٹیفیکیشن اور آؤٹ سورسنگ کنٹرولز

ایک ایجنٹ کے لئے، PSD2 نمبر 19 ادارے کو ایجنٹ کی تفصیلات، اس کے AML اس کے منیجر مناسب اور مناسب ہیں کہ اندرونی کنٹرول اور ثبوت. سپروزر رجسٹریشن کی تصدیق کرنے کے لئے دو ماہ ہے، اور ایجنٹ صرف ایک دفعہ یہ رجسٹر میں نظر آتا ہے شروع کر سکتے ہیں.

EMD2 آرٽيڪل 3(5) یہ واضح ہے کہ ایم آئی آئیز “ایجنٹوں کے ذریعے الیکٹرانک پیسے جاری نہیں کرے گا۔ EMI اس کے ایجنٹس اور ڈسٹری بیوٹرز کے لئے مکمل طور پر ذمہ دار ہے۔

ای آئی اے میں پاسپورٹنگ

ایک معزز PI یا EMI وہ دیگر ای آئی اے ممالک میں یا تو سرحد پار یا ایک شعبے یا ایجنٹ کے ذریعے خدمات فراہم کرسکتے ہیں۔ PSD2 آرٽيڪل 28، فرم اپنے گھر کے سپروائزر کو خبردار کرتا ہے، جس کے پاس میزبان ریاست کی طرف فائلیں بھیجنے کے لئے ایک مہینے کا وقت ہوتا ہے۔

پاسپورٹنگ ایک نوٹیفیکیشن عمل ہے، ایک دوسرا لائسنس نہیں ہے، لیکن یہ غیر مشروط نہیں ہے۔ میزبان سپروزر ایجنٹس اور شعبوں کے بارے میں معلومات حاصل کرتے ہیں، اور گھر کی سپروزر رجسٹریشن سے انکار کر سکتا ہے جہاں میزبان اچھی طرح سے بنیاد رکھے ہوئے پیسہ بہانے کے خدشات اٹھاتا ہے۔

ایک پاسپورٹ صرف ای ای اے کے اندر کام کرتا ہے۔ ایک برطانیہ، سنگاپور یا ہانگ کانگ لائسنس یورپی یونین کی مارکیٹ تک رسائی نہیں دیتی اور ایک یورپی یونین لائسنس ان مارکیٹوں تک رسائی نہیں دیتی۔

یورپی یونین کے باہر مماثل نظام

اسی طرح کی فرق دیگر جگہوں پر بھی موجود ہیں، لیکن لیبل، حدیں اور سرمایہ مختلف ہیں۔

اختیار	ریجین	ہیڈ لائن کیپیٹل
يو ايس اي	PI تحت PSD2; EMI تحت EMD2	EUR 20,000 سے EUR 125,000 (PI); EUR 350,000 (EMI)
سنگاپور	پیمنٹ سروسز ایکٹ 2019 کے تحت معیاری یا اہم پیمنٹ انسٹی ٹیوٹ	S$100,000 (معیار)؛ S$250,000 (عمومی)، مزید پر اہم اداروں کے لئے ایک سیکورٹی ڈیپوسٹ
ہانگ کانگ	ادائیگی سسٹم اور ذخیرہ شدہ قیمتی سہولیات کے حکم کے تحت ذخیرہ شدہ قیمتی سہولیات لاائزنس	25 ملین HK$ ادا کی گئی سرمایہ یا اس کے برابر مالی وسائل

سنگاپور میں MAS ایک فرم کو ایک اہم لائسنس رکھنا چاہیے جب وہ کسی بھی سروس کے لئے مہینے میں 3 ملین سنگاپور ڈالر سے زائد ہو جائے یا روزانہ باقی رہنے والے ای-مانے کی 5 ملین سنگاپور ڈالر سے زیادہ کی ملکیت رکھتی ہو۔

ہانگ کانگ ایک بہت ہی اعلیٰ داخلے کے نقطہ مقرر. HKMA ہانگ کانگ $25 ملین کو صرف کم سے کم بیان کرتے ہیں اور کہتے ہیں کہ یہ تجارت کے پیمانے اور پیچیدگی پر منحصر ایک اعلیٰ ضرورت کی پابندی کر سکتا ہے۔

کریپٹو، سٹیبل کوائنز اور ای-مانے لائسنس

نیچے MiCA ضابطہ 48, صرف ایک کریڈٹ ادارے یا ایک EMI یورو گروپ میں عوام کو ایک ای-مونے ٹوکن پیش کر سکتا ہے، اور ای-مونے ٹوکن الیکٹرانک پیسہ سمجھے جاتے ہیں۔ EBA'س' فروري 2026 2 مارچ 2026 کو ختم ہونے والے اس منتقلی دور کے بعد اس کی جگہ پر شامل ہوگا۔

PSD3: لائسنس رکھنے والوں کے لیے کیا تبدیلی

یو ای سی بدل رہا ہے PSD2 اور EMD2 ایک نئے ڈائرکشن کے ساتھ (PSD3اکتوبر 2026 سے ، ليجسليٹوري اوبزيرور اس میں 14 دسمبر 2026 کے لئے پارلیمنٹ کی مکمل ووٹ کے ساتھ کانفرنس کے پہلی پڑھنے کے موقوفہ کے انتظار میں فائلیں دکھائی دیتی ہیں۔ اپريل 2026 کا معاہدہ اور اب بھی قانونی طور پر ختم ہونے میں تبدیلی ہو سکتی ہے۔

اس تحریر میں لائسنس کی اہم تبدیلییں ہیں:

• One licence type. E-money issuance becomes a payment service (Annex I, point 8), and EMIs become payment institutions.
• نئے سرمایہ کی سطحیں۔ صرف پیسے بھیجنے کے لئے یورو 40,000 ، ادائیگی شروع کرنے کے لئے یورو 50,000 ، خدمات کے لئے یورو 150,000 1 سے 5 اور ای-مونی جاری کرنے کے لئے یورو 250,000 ۔ مقداریں ایک ساتھ جمع کی جاتی ہیں جہاں ایک کمپنی کئی فراہم کرتی ہے.
• Account information. اکاؤنٹ معلومات کے فراہم کُنندہ توثیق کی تلاش کرنے کی بجائے رجسٹر کرتے ہیں۔
• CASPs کے لئے تیزی سے راستہ. ایک MICA-مجاز CASP صرف ای-مانے ٹوکنوں کے ساتھ ادائیگی خدمات پیش کرنے والے اداروں کو مکمل فائلوں کے 60 کاروباری دنوں کے اندر فیصلہ ملنا چاہیے۔

آئی پی اور ای ایم آیز کو قانون کی نفاذ کے بعد 27 مہینے تک اختیارات حاصل رہیں گے، لیکن ان کو اس وقت تک معلومات فراہم کرنی ہوگی تاکہ ان کے سپروزر نئے ضابطوں کے مطابق کام کرنے کی تصدیق کر سکیں۔

آج لائسنس اختیار کرنے والے بنیاد رکھنے والوں کے لئے عملی نقطہ یہ ہے کہ آج کی درخواست کا جائزہ PSD2 اور EMD2 کے تحت لیا جائے گا، پھر چند سالوں کے اندر PSD3 کے تحت دوبارہ جائزہ لیا جائے گا۔