บริษัททรัสต์ ระบบกองทุน และใบอนุญาตธนาคารส่วนตัว

การบริหารทรัพย์สินไม่ใช่ใบอนุญาตเดียวกัน กลุ่มออฟฟิศครอบครัวอาจต้องการใบอนุญาตบริษัทไว้วางใจสำหรับส่วนที่รับผิดชอบของมัน ใบอนุมัติผู้จัดการกองทุน ใบอนุมัติผู้ดูแลสำหรับสำนักงานด้านหลัง และถ้าเป็นเงินฝาก ใบอนุมัติธนาคาร

คำแนะนำนี้อธิบายสามครอบครัวหลัก: การไว้วางใจและใบอนุญาตการฝากเงิน, ระบบกองทุนและผู้ให้บริการของพวกเขา และธนาคารส่วนตัวและการจัดการทรัพย์สิน

กิจกรรมไหนต้องการใบอนุญาตอะไร

กิจกรรม	ใบอนุญาตทั่วไป	ความกังวลหลักของผู้ดูแล
ทำหน้าที่เป็นผู้รับผิดชอบ สร้างหรือบริหารความไว้วางใจ	ใบอนุญาตของบริษัทหรือผู้รับมอบหมาย	ความซื่อสัตย์ของคน การควบคุมทรัพย์สินของลูกค้า AML
จัดการพอร์ตโฟลิโอและความเสี่ยงของกองทุน	บริษัทจัดการ UCITS, AIFM หรือใบอนุญาตผู้จัดการกองทุนท้องถิ่น	การคุ้มครองนักลงทุน ความขัดแย้ง เงินทุนหมุนเวียน
บัญชีกองทุน การประเมินมูลค่า ทะเบียนนักลงทุน	ใบอนุญาตผู้จัดการกองทุนหรือผู้รับผิดชอบ	NAV ที่แม่นยำ, บันทึกการเก็บรักษา, AML เกี่ยวกับนักลงทุน
รักษาทรัพย์สินของกองทุน	ใบอนุญาตของผู้ค้ำประกันหรือผู้ดูแล	การแยกทรัพย์สิน และการดูแลของผู้จัดการ
การบริหารพอร์ตโฟลิโอหรือคำปรึกษาสำหรับบุคคล	ใบอนุญาตบริษัทลงทุนหรือผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอ	ความเหมาะสม การปฏิบัติเงินของลูกค้า
รับฝากและให้กู้เงิน	ใบอนุญาตธนาคาร	ความสามารถในการชำระหนี้ สินทรัพย์หมุนเวียน การคุ้มครองผู้ฝากเงิน

เชื่อมั่นใบอนุญาตของบริษัท

สิ่งที่นับว่าเป็นธุรกิจที่ไว้ใจได้

นิยามแตกต่างกัน แต่สิงคโปร์เป็นแบบอย่าง กฎหมายบริษัททรัสต์ ปี 2005 ธุรกิจบริษัททรัสต์ในเจอร์ซีย์นั้นกว้างขวางกว่า และยังครอบคลุมการบริหารจัดการ บริษัท สำนักงานที่จดทะเบียนและบริการผู้รับมอบหมาย

เจอร์ซีย์

สำนักงานคณะกรรมการบริการด้านการเงินของเจอร์ซีย์จดทะเบียนธุรกิจบริษัททรัสต์ภายใต้กฎหมายบริการทางการเงิน (เจอร์ซีย์) ปี 1998 ข้อบังคับ ตั้งมาตรฐานรายละเอียด:

• คน: ที่บริษัทควบคุมทรัพย์สินธุรกิจของบริษัททรัสต์ "ระยะเวลาการควบคุมตามกฎระเบียบ" จำเป็นต้องประกอบไปด้วยอย่างน้อยสามคนที่มีทักษะและประสบการณ์ที่เหมาะสมในท้องถิ่นและทำงานเต็มเวลา (3.1.1.2)
• เจ้าหน้าที่ความปลอดภัย: ต้องตั้งอยู่ในเจอร์ซีย์ (3.5.4.2)
• ทุน: อย่างน้อย £25,000 ที่ชำระแล้ว และสินทรัพย์สุทธิอย่างน้อย £25,000 ในทุกเวลา บวกกับการปรับปรุงสินทรัพย์สุทธิของเงินสดอย่างน้อย 110% ของความต้องการในการใช้จ่าย (5.1.4)
• ประกันภัย คุ้มครองความรับผิดชอบทางอาชีพอย่างน้อยสามเท่าของค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้อง สามสิบเท่าของค่าธรรมเนียมจากลูกค้ารายใหญ่ หรือ5ล้านปอนด์ โดยไม่มีข้อกำหนดสูงกว่า 10 ล้านปอนด์รวมกัน (5.2.5 และ 5.2.6)

สิงคโปร์

องค์กรกำกับดูแลการเงินของสิงคโปร์ให้ใบอนุญาตธุรกิจทรัสต์ภายใต้มาตรฐานใน คำแนะนำ TCA-G02แก้ไขครั้งสุดท้าย 17 มกราคม 2024:

• บริษัทสิงคโปร์ หรือบริษัทต่างชาติที่จดทะเบียนในสิงคโปร์
• ทุนจดทะเบียนหรือทรัพย์สินที่เหมาะสม 250,000 เหรียญสิงคโปร์
• ผู้จัดการประจำอย่างน้อยสองคน หนึ่งในนั้นมีประสบการณ์ที่เกี่ยวข้องอย่างน้อยห้าปี และอีกคนหนึ่งที่มีประสบการณ์อย่างน้อยสามปี
• ประกันภัยความรับผิดชอบทางอาชีพที่ MAS มีแนวโน้มที่จะพิจารณาว่าเพียงพอ ที่สูงกว่า S$1 ล้านหรือ 2.5 คู่ของยอดขาย, ปิดที่ S$10 ล้าน, ด้วยการลดหย่อนไม่เกิน 50% ของมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ

สวิสเซอร์แลนด์

ตั้งแต่กฎหมายสถาบันการเงิน (FinIA) ได้มีผลบังคับใช้ เจ้าของกิจการมืออาชีพในสวิสเซอร์แลนด์จำเป็นต้องได้รับอนุญาตจาก FINMA การกำกับดูแลต่อเนื่องจะถูกมอบหมายให้องค์กรที่ได้รับใบอนุญาตกำกับดูแล ยกเว้นบริษัทกลุ่มที่ได้รับการกำกับดูแลโดย FINMA ในฐานะที่รวมกัน (FINMA).

เกาะเคย์แมน

ในเกาะเคย์แมน ธุรกิจทรัสต์ได้รับอนุญาตภายใต้กฎหมายธนาคารและบริษัททรัสต์ การเชื่อมโยงกับกองทุนโดยตรง: หน่วยทรัสต์ที่เป็นกองทุนรวมที่ถูกควบคุมต้องมีบริษัททรัสต์ที่มีใบอนุญาตเป็นผู้รับผิดชอบ (กฎหมายกองทุนรวม, บทที่ 4(1))

มิติของ AML

ภายใต้ EU AMLR ผู้ให้บริการสินเชื่อหรือบริษัทเป็นหน่วยงานที่ต้องปฏิบัติตามกฎหมายในฐานะของตนเองและตั้งแต่วันที่ 10 กรกฎาคม 2027 พวกเขาจะต้องใช้มาตรการเสริมที่เพิ่มความแข็งแกร่งให้กับความสัมพันธภาพที่มีความเสี่ยงสูงซึ่งเกี่ยวข้องกับอย่างน้อย5ล้านยูโรที่จัดการสำหรับลูกค้าที่มีทรัพย์สินรวมอย่างน้อย 50 ล้านยูโร (บทที่ 34(5))

กองทุน

กรอบการทำงานของ EU

เงินทุนของ EU ตกอยู่ในสองครอบครัว คู่สัญญา เป็นกองทุนที่เหมาะสมกับการจำหน่ายรายย่อย ที่มีพาสปอร์ตของผลิตภัณฑ์ กองทุนลงทุนทางเลือก (AIFs) เป็นทุกอย่างที่เหลือ ถูกควบคุมโดยผู้จัดการของพวกเขา (AIFM)

	บริษัทจัดการ UCITS	AIFM ภายนอก	จัดการ AIF ภายใน
ทุนเริ่มต้น	125,000 ยูโรบทที่ 7)	125,000 ยูโรบทที่9)	ยูโร 300,000
เงินส่วนตัวเพิ่ม	0.02% ของพอร์ตโฟลิโอที่เกิน 250 ล้านยูโร	เหมือนกัน	n/a
ขีดจำกัดของทุนรวมกับเงินเพิ่ม	10 ล้านยูโร	10 ล้านยูโร	n/a

AIFMs ยังต้องครอบคลุมความเสี่ยงของความรับผิดชอบทางอาชีพด้วยเงินทุนส่วนตัวเพิ่มเติมหรือประกันความเสียหายทางอาชีพ (AIFMD, Art. 9(7)).

ไอเอฟเอ็มดี

Directive (EU) 2024/927 amended both directives.ประเทศสมาชิกต้องใช้มันตั้งแต่ 16 เมษายน 2026, กับข้อกำหนดบางประการจาก 16 เมษายน 2027.การเปลี่ยนแปลงสามอย่างที่สำคัญที่สุดสำหรับผู้สมัครใหม่

1. สารเคมี ธุรกิจของ AIFM จะต้องดำเนินการโดยอย่างน้อยสองบุคคลธรรมชาติที่จ้างงานเต็มเวลา, หรือมุ่งมั่นเต็มเวลาในฐานะผู้บริหารหรือสมาชิกของคณะกรรมการ, และอาศัยอยู่ในสหภาพ.
2. ผู้แทน ผู้ดูแลได้รับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการจัดระเบียบของผู้แทน และ ESMA ต้องรายงานการปฏิบัติตามคำสั่ง ภายในวันที่ 16 เมษายน 2029
3. การกู้ยืม AIFs ที่ก่อตั้งสินเชื่อเผชิญกับกฎเกณฑ์ใหม่, รวมถึงการจำกัดเลเวอเรจของ 175% สำหรับเปิด-สุดท้ายและ 300% สำหรับปิด-สิ้นสุดสินเชื่อที่เกิดจาก AIFs.

ลักเซมเบิร์ก

ลักเซมเบิร์กมีให้เลือกมากมาย UCITS, Part II Funds, Specialised Investment Funds (SIFs) และ Reserved Alternative Investment Fund (RAIF)RAIF เป็นตัวอย่างที่ชัดเจนที่สุดของกองทุน “ผู้บริหารควบคุม”

• มันต้องถูกบริหารโดยผู้จัดการกองทุนที่ได้รับอนุญาตจาก ลักเซมเบิร์ก, ประเทศสมาชิกอื่น หรือภายใต้เงื่อนไขของ AIFMD, ประเทศที่สาม (กฎหมาย RAIF, บทที่4)
• มันถูกกำหนดไว้สำหรับนักลงทุนที่มีข้อมูลดี: ผู้ลงทุนสถาบันหรือมืออาชีพ, หรือคนอื่น ๆ ที่ยืนยันสถานะนั้นในหนังสือ และลงทุนอย่างน้อย 100,000 ยูโร หรือได้รับการประเมินโดยธนาคาร บริษัทการลงทุนหรือบริษัทจัดการ (บทที่ 2)
• เอกสารการเสนอขายของบริษัทต้องระบุไว้บนปกว่า "ไม่อยู่ในความควบคุมขององค์กรกำกับดูแลแห่งลักเซมเบิร์ก" (มาตรา 39)
• กองทุนรวมต้องมีสินทรัพย์สุทธิ 1,250,000 ยูโรภายใน 24 เดือน (มาตรา 20)

ตัวผลิตภัณฑ์เองก็เร็วในการเปิดตัว แต่คุณภาพของ AIFM และผู้ฝากเงินมีน้ำหนักของกฎระเบียบ

ไอร์แลนด์

ไอร์แลนด์เป็นอีกประเทศหนึ่งที่มีกองทุนของสหภาพยุโรปตั้งอยู่ เจ้าหน้าที่บริหารกองทุนได้รับอนุญาตจากธนาคารกลางไอริชภายใต้พระราชบัญญัติผู้จัดการการลงทุนปี 1995 การขอรับใบอนุญาตจะต้องมีแบบฟอร์มคำร้อง แบบสอบถามส่วนบุคคลสำหรับกรรมการและผู้บริหารระดับสูงแต่ละคน และแผนธุรกิจรายละเอียด และข้อเสนอที่ไม่สมบูรณ์จะถูกส่งกลับไป (ธนาคารกลางไอริช) ระยะเวลาขึ้นอยู่กับคุณภาพและความเร็วในการตอบสนองต่อความคิดเห็นของธนาคารกลาง

เกาะเคย์แมน

เกาะเคย์แมนยังคงเป็นฐานที่อยู่หลักของกองทุนประกันความเสี่ยงและกองทุนหุ้นส่วนบุคคลCIMAควบคุมกองทุนเปิดและกองทุนปิด

เงินกองทุนเปิด ใต้ กฎหมายกองทุนรวม (ปรับปรุงปี 2025) ตกอยู่ในหลายประเภท:

• เงินทุนที่ได้รับอนุญาต (ส่วนที่ 4(1)(a)) CIMA ตรวจสอบผู้ปฏิบัติงาน
• จัดการเงินทุน (ส่วนที่ 4(1)(b)) ที่สำนักงานใหญ่ของเขาเป็นผู้จัดการที่มีใบอนุญาต
• กองทุนที่จดทะเบียน (บทที่ 4(3)), ด้วยการลงทุนเริ่มต้นขั้นต่ำของแปดสิบพันเคย์แมนดอลลาร์ต่อนักลงทุน, ซึ่ง CIMA แสดงเป็น CI $80,000 หรือ US $100,000,
• Limited investor funds (section 4(4)), with no more than fifteen investors, a majority of whom can appoint or remove the operator.

กองทุนปิด จดทะเบียนตาม กฎหมายกองทุนเอกชน (ปรับปรุงปี 2025)กองทุนเอกชนต้องยื่นคำร้องภายใน 21 วันหลังจากที่ได้ยอมรับข้อตกลงเกี่ยวกับเงินทุน (ส่วนที่5) และต้องมีการตรวจสอบบัญชีทุกปี โดยผู้ตรวจสอบที่ได้รับอนุมัติจาก CIMA (ส่วนที่ 13) และต้องมีขั้นตอนการประเมินมูลค่า (ส่วนที่ 16) การรักษาทรัพย์สินผ่านผู้ดูแลหรือทางเลือกอื่นที่ได้รับการอนุมัติ (ส่วนที่ 17) และการติดตามเงินสด (ส่วนที่ 18)

CIMA หมายถึงประมาณห้าวันทำการสำหรับการจดทะเบียนกองทุน สี่ถึงหกสัปดาห์สำหรับใบอนุญาตกองทุน และหกถึงแปดสัปดาห์สำหรับใบอนุญาตผู้จัดการกองทุนรวม เมื่อเอกสารที่สมบูรณ์ได้รับการรับรอง

ธนาคารส่วนตัวและจัดการทรัพย์สิน

เมื่อต้องการใบอนุญาตธนาคาร

ธนาคารเอกชนในความหมายที่เต็มไปด้วยการถือครองเงินฝากของลูกค้าและให้กู้ยืมต่อแฟรนไชส์จำเป็นต้องมีใบอนุญาตธนาคาร ในสวิสเซอร์แลนด์ การรับเงินฝากจากประชาชนบนพื้นฐานมืออาชีพจำเป็นต้องมีใบอนุญาตธนาคาร (FINMA) requirementsรวมถึงทุนขั้นต่ำที่ชำระแล้วอย่างน้อย CHF 10 ล้าน บริษัทตรวจสอบที่ได้รับการยอมรับสำหรับกระบวนการออกใบอนุญาต และสำหรับผู้สมัครที่ควบคุมโดยต่างชาติ การตอบแทนจากประเทศที่ผู้เข้าร่วมที่มีคุณสมบัติเหมาะสมอยู่อาศัย

สวิสเซอร์แลนด์ยังเสนอใบอนุญาตด้านเทคโนโลยีทางการเงินที่แคบลงด้วย บริษัทที่รับฝากของประชาชนสูงสุดถึง 100 ล้านฟรังก์สวิสและไม่ลงทุนหรือจ่ายดอกเบี้ยก็จะไม่ถูกถือว่าเป็นธนาคารและอาจใช้เส้นทางที่ง่ายกว่านี้ (FINMA) มันไม่เหมาะสมกับธนาคารเอกชนแบบดั้งเดิมที่ลงทุนและให้สินเชื่อ

เมื่อใบอนุญาตจัดการทรัพย์สินเพียงพอ

ผู้จัดการทรัพย์สินส่วนใหญ่ไม่เคยถือเงินของลูกค้าในนามของตนเอง พวกเขาบริหารการลงทุนที่เก็บไว้ที่ธนาคารรักษาความปลอดภัยภายใต้อำนาจในการทำหน้าที่ ในสวิสเซอร์แลนด์ สิ่งนี้จำเป็นต้องมี FINMA ใบอนุญาตผู้จัดการการลงทุนภายใต้ FinIA, โดยมีการดูแลอย่างต่อเนื่องโดยองค์กรกำกับดูแล (FINMA). ในสหภาพยุโรปสิ่งที่เท่าเทียมกันคือโดยปกติแล้ว MiFID II ใบอนุญาตบริษัทลงทุนสำหรับการจัดการการลงทุนและการให้คำปรึกษาเกี่ยวกับการลงทุน

วิธีที่ชิ้นส่วนต่างๆ เข้ากันได้

โครงสร้างความมั่งคั่งทั่วไประหว่างประเทศ อาจรวมถึง:

1. ธนาคารเอกชนหรือผู้ค้ำประกันที่ถือสินทรัพย์
2. ผู้จัดการการลงทุนอิสระ หรือบริษัทลงทุน ที่ให้คำปรึกษาหรือบริหารพวกเขา
3. บริษัททรัสต์ที่ได้รับอนุญาต ทำหน้าที่เป็นผู้จัดการของครอบครัวทรัสต์
4. เป็นกองทุน เช่น RAIF หรือ Cayman Fund ที่รวมการลงทุนของครอบครัวหรือสโมสร

ทุกชั้นมีใบอนุญาตแยกต่างหาก และแต่ละชั้นทำการตรวจสอบความถูกต้องของตนเอง ในครอบครัวเดียวกัน ผู้ดูแลคาดหวังว่า ทุกชั้นจะแบ่งปันข้อมูลภายในขอบเขตของกฎหมายคุ้มครองข้อมูลและความลับ

ข้อปฏิบัติสำหรับผู้สมัคร

• เริ่มจากกิจกรรม ไม่ใช่รถยนต์ ตัดสินใจว่าใครจะถือครองทรัพย์สิน ใครจะตัดสินใจ และใครจะเก็บบันทึก จากนั้นแผนภูมิแต่ละใบอนุญาต
• งบประมาณสำหรับประชาชน ข้อกำหนดการบริหารในท้องถิ่น เช่น การควบคุมของเจอร์ซีย์ที่มีผู้บริหารสามคน ผู้บริหารพำนักสองคนในสิงคโปร์ หรือ AIFMD II มีผู้บริหารสองคนที่อาศัยอยู่ในสหภาพยุโรปเต็มเวลา โดยทั่วไปแล้วจะต้องใช้เงินมากกว่าทุนขั้นต่ำ
• เช็คประกันก่อน ประกันภัยความรับผิดชอบของผู้เชี่ยวชาญ กับความซื่อสัตย์ และการขยายเวลาความรับผิดชอบของกรรมการ อาจใช้เวลาในการจัดตั้งบริษัทใหม่
• เลือกผู้ให้บริการให้ดี ในระบอบการควบคุมที่ไม่เข้มงวด หน่วยงานกำกับดูแลพึ่งพาผู้จัดการที่มีอำนาจ ผู้บริหาร ผู้ค้ำประกัน และผู้ตรวจสอบ ดังนั้นสถานะของพวกเขาจึงมีผลต่อความน่าเชื่อถือของกองทุน
• ยืนยันกฎการตลาดแยกกัน ใบอนุญาตหรือการจดทะเบียนของกองทุนในเขตอำนาจศาลที่อยู่อาศัยไม่ได้อนุญาตให้ตลาดไปยังนักลงทุนในประเทศอื่น ๆ พาสปอร์ตและกฎการจัดตั้งส่วนตัวขึ้นอยู่กับประเทศของผู้ลงทุน