यो पृष्ठ स्वचालित रूपमा अङ्ग्रेजी बाट अनुवाद गरिएको थियो र एक अनुवादक द्वारा समीक्षा गरिएको छैन. कानुनी र नियामक शर्त गलत हुन सक्छ. अंग्रेजी संस्करण अधिकारिक छ। यो पृष्ठ अंग्रेजीमा पढ्नुहोस्
सल्लाहकारसँग कुरा गर्नुहोस्

नियमन · लगानी सेवा

लगानी फर्महरू र FX दलाल: MiFID II लाइसेन्स, पुँजी र लिभरेज सीमा

कसरी लगानी फर्म र FX दलाल लाइसेन्स काम: MiFID II अनुमति, IFR/IFD पूँजी, CFD लीवरेज सीमाहरू, अफशोर लाइसेन्स र हङकङ प्रकार3।

10 मिनेट पढ्न · अद्यावधिक 2026-10-07 · 12 स्रोतहरू

मुख्य बिन्दुहरू

  1. 01EU मा एक लगानी फर्म यसको घर नियमक द्वारा MiFID II अन्तर्गत अनुमति छ, जो पूर्ण आवेदन को छ महिना भित्र निर्णय गर्नुपर्छ।
  2. 02प्रारंभिक पूँजी सेवाहरूमा निर्भर गर्दछ: EUR 75,000, EUR 150,000 वा EUR 750,000 लगानी फर्म निर्देशन अन्तर्गत; आफ्नो खातामा कारोबार शीर्ष तहमा बस्छ।
  3. 03EU र UK मा खुद्रा CFD र लिभरेज FX व्यापार 50% मार्जिन बन्द-आउट र नकारात्मक शेष सुरक्षा संग 30: 1 देखि 2: 1 लिभरेज मा सीमित छ।
  4. 04एक विदेशी मुद्रा लाइसेन्सले युरोपियन युनियन, बेलायत, स्विस वा हङकङ ग्राहकहरूमा पहुँच प्रदान गर्दैन; स्थानीय अनुमति बिना ती बजारहरूमा मार्केटिंग एक नियामक उल्लंघन हो।
  5. 05Hong Kong licenses non-bank leveraged FX dealers as SFC Type 3, with HKD 30 million paid-up capital and HKD 15 million liquid capital for a full dealer.

दलाल, सम्पत्ति प्रबन्धकहरू, व्यापार venues र FX वा CFD प्रदायक सबै बैंकिङ कानून भन्दा लगानी सेवा नियमन अन्तर्गत बस्छन्. एक फर्म आवश्यकता लाइसेन्स तीन प्रश्नमा निर्भर गर्दछ: यो प्रदर्शन गर्ने सेवाहरू, यो ग्राहक पैसा र सम्पत्ति राख्छ कि छैन, र यो आफ्नो पुस्तक विरुद्ध सम्झौता छ कि छैन.

यो मार्गदर्शक युरोपेली मोडेल व्याख्या, जो धेरै अन्य शासन देखि ऋण, त्यसपछि खुद्रा CFDs र FX लागि लेनदेन नियमहरू, अफशोर दलाल लाइसेन्स को सीमाहरू, र अलग हांगकांग regime for leveraged FX.

लगानी फर्मको रूपमा गणना के

यूरोपीय संघमा, एक लगानी फर्म वित्तीय उपकरणहरूको सम्बन्धमा MiFID II (निर्देशन 2014/65 / EU) को अनुलग्नक I, खण्ड A मा सूचीबद्ध सेवाहरू मध्ये एक वा बढी प्रदान गर्ने कुनै पनि फर्म हो। सेवाहरू हुन्:

  1. आदेश को प्राप्ति र प्रसारण।
  2. ग्राहकहरु को पक्ष मा आदेश को कार्यान्वयन।
  3. यो पत्रिकाको सम्पादन कार्य स्व।
  4. पोर्टफोलियो व्यवस्थापन।
  5. वित्तीय सल्लाह.
  6. एक फर्म प्रतिबद्धता आधारमा underwriting वा राख्ने।
  7. एक ठोस प्रतिबद्धता आधार बिना स्थानान्तरण।
  8. बहुपक्षीय व्यापारिक सुविधा (एमटीएफ) सञ्चालन।
  9. एक संगठित व्यापार सुविधा (OTF) सञ्चालन।

फरक लागि वित्तीय सम्झौताहरू एउटै संलग्नक को खण्ड सी (9) मा वित्तीय उपकरण रूपमा सूचीबद्ध छन्. एक CFD वा ग्राहक व्यापार को अन्य पक्ष लिन्छ कि रोलिंग स्थान FX प्रदायक त्यसैले सबैभन्दा पूँजी तीव्र अनुमति छ जो आफ्नो खातामा व्यवहार छ।

MiFID II अन्तर्गतको प्रमाणीकरण

एक फर्म यसको दर्ता कार्यालय छ जहाँ सदस्य राज्य को जिम्मेवार निकाय लागू हुन्छ। अन्तर्गत को7(3) को लेख MiFID II, प्राधिकरण एक पूर्ण आवेदन प्राप्त छ महिना भित्र निर्णय लिनु पर्छ. अभ्यास मा घडी मात्र नियामक पूरा रूपमा फाइल उपचार गर्दा सुरु हुन्छ, त्यसैले कि बिन्दु अघि तयारी समय अक्सर औपचारिक समीक्षा भन्दा लामो छ.

अनुप्रयोग सामान्यतया निम्न कभर गर्दछ:

  • सञ्चालनको कार्यक्रम: सेवा, उपकरण, ग्राहक प्रकार, लक्षित बजार र वित्तीय प्रक्षेपण।
  • प्रबन्धन: अनुच्छेद9 व्यावसाय प्रभावकारी रूपमा फिटनेस र स्वामित्व आवश्यकताहरू पूरा गर्ने कम्तिमा दुई व्यक्तिहरूले निर्देशित गर्न आवश्यक छ।
  • योग्य शेयरधनी: पहिचान, कोषको स्रोत र 10% वा बढी राख्ने कुनै पनि व्यक्तिको उपयुक्तता।
  • संगठन: अनुपालन, जोखिम व्यवस्थापन र आन्तरिक लेखापरीक्षण कार्यहरू, रुचि नीति, सर्वश्रेष्ठ कार्यान्वयन, उत्पादन शासन, रेकर्ड राख्ने र आउटसोर्सिंग को संघर्ष।
  • ग्राहक सम्पत्ति सुरक्षा: अलगाव र सुरक्षित व्यवस्था जहाँ फर्म ग्राहक पैसा वा उपकरणहरू पकड.
  • AML फ्रेमवर्क: जोखिम मूल्यांकन, ग्राहक due diligence र एक नाम अनुपालन अधिकारी।

एक पटक अनुमति, एक फर्म पासपोर्ट मार्फत युरोपेली संघ र ईईए भर आफ्नो सेवाहरू प्रदान गर्न सक्नुहुन्छ। अनुच्छेद 34 घर नियामक मार्फत एक सूचना पछि, छुट्टै प्राधिकरण बिना क्रस-सीमा सेवाहरू अनुमति दिन्छ। होस्ट नियामक अझै पनि CFD प्रदायकहरूको लागि कुरा गर्ने आफ्नै आचरण नियम र मार्केटिंग प्रतिबन्ध लागू गर्दछ।

राजधानी: IFR र IFD शासन

26 जुन 2021 देखि, अधिकांश युरोपेली संघ लगानी फर्महरू बैंक नियमहरूको सट्टा समर्पित सावधानीपूर्ण ढांचा अन्तर्गत छन्। यो Regulation (EU) 2019/2033 (IFR) र Directive (EU) 2019/2034 (IFD) बाट बनेको छ।

प्रारंभिक राजधानी

IFD को लेख9मा प्रारम्भिक पूँजीको तीन स्तर सेट:

प्रारंभिक राजधानीयसमा लागू हुन्छ
EUR 750,000आफ्नो खातामा कारोबार वा एक फर्म प्रतिबद्धता आधार मा underwriting लागि अनुमति कम्पनीहरू, र केही OTF अपरेटर
EUR 150,000अन्य फर्महरू, ग्राहक पैसा वा सम्पत्ति राख्ने ती सहित
75,000ग्राहक पैसा वा सेयरहरू राख्न र मात्र प्राप्ति र प्रसारण प्रदान गर्दैन कि कम्पनीहरु, कार्यान्वयन, पोर्टफोलियो व्यवस्थापन, सल्लाह वा फर्म प्रतिबद्धता बिना राख्ने

युनाइटेड किंगडम युरोपेली संघ छोडेर पछि पाउण्डमा नै तीन तहहरू राखियो। MIFIDPRU 4.4 अन्तर्गत स्थायी न्यूनतम पूँजी आवश्यकता GBP 750,000, GBP 150,000 वा GBP 75,000 कम्पनीको अनुमतिहरूमा निर्भर गर्दछ।

अहिलेको आफ्नै पैसा

प्रारम्भिक राजधानी मात्र प्रवेश टिकट छ। अन्तर्गत को लेख 11 IFR, एक फर्म कम्तिमा तीन मात्रा को उच्चतम बराबर आफ्नै धन पकड गर्नुपर्छ:

  • यसका स्थायी न्यूनतम पूँजी आवश्यकता.
  • अघिल्लो वर्षको लागि यसको निश्चित overheads को एक चौथाई।
  • यसको के-कारक आवश्यकता, जो ग्राहकहरु गर्न जोखिम मापन, बजार गर्न जोखिम र कम्पनी गर्न जोखिम।

यो मा सबै सीमाहरूको पूरा गर्दछ भने मात्र एक फर्म सानो र गैर-अन्तर्निहित रूपमा योग्य छ IFR को लेख 12। यी EUR 1.2 बिलियन, EUR 100 मिलियन र EUR 30 मिलियन भन्दा कम लगानी सेवाहरूबाट कुल सकल वार्षिक राजस्व अन्तर्गत व्यवस्थापन अन्तर्गत सम्पत्तिहरू समावेश गर्दछ। यस्तो फर्महरूले के-कारकहरू गणना गर्दैनन्। तिनीहरूले पनि आफ्नै खातामा ग्राहक पैसा वा सम्झौता राख्न सक्दैनन्।

हरेक फर्म पनि अन्तर्गत यसको निश्चित overheads आवश्यकता को कम्तिमा एक तिहाई तरल सम्पत्तिहरू पकड गर्नुपर्छ को लेख 43 IFR. एक ठूलो लागत आधार संग एक बढ्दै दलाल लागि, स्थिर overheads परीक्षण अक्सर प्रारम्भिक पूंजी आंकडा गर्छ अघि राम्रो बाँध्छ।

धेरै ठूलो फर्महरू

सबैभन्दा ठूलो लगानी फर्महरू, विशेष गरी मापन मा आफ्नो खातामा व्यवहार गर्ने ती, बैंक सावधानी नियम अन्तर्गत फिर्ता ल्याइएको गर्न सकिन्छ। अनुच्छेद 1(2) को IFR निश्चित परिस्थितिहरूमा EUR को एकीकृत सम्पत्तिहरूसँग कम्पनीहरूको लागि यो अनुमति दिन्छ 15 अरब वा बढी। यो केही नयाँ प्रविष्टिहरूलाई असर गर्दछ तर स्थापित बजार निर्माताहरूको अधिग्रहणकर्ताहरूका लागि कुराहरू।

खुद्रा CFD र leveraged FX प्रतिबन्ध

खुद्रा ग्राहकहरु बेचिएको लिभरेज उत्पादनहरू नियामक सबैभन्दा सीधा हस्तक्षेप जहाँ क्षेत्र हो। युरोपेली संघ, बेलायत र धेरै एशियाली नियामक टोपी लिभरेज र क्षति सुरक्षा आवश्यक.

ईयू उपायहरू

27 मार्च 2018 मा, ESMA MiFIR को अनुच्छेद 40 अन्तर्गत अस्थायी उपायहरू सहमत भयो। यसले पाँच उपायहरूको साथ खुद्रा लगानीकर्ताहरूलाई बाइनरी विकल्पहरूको मार्केटिङ, वितरण र बिक्रीमा प्रतिबन्ध लगायो:

मापनसामग्री
स्थिति खोल्दा लिभरेज सीमाहरू30:1 प्रमुख मुद्रा जोडी; 20:1 गैर-प्रमुख जोडी, सुन र प्रमुख सूचकांक; 10:1 सुन र गैर-प्रमुख सूचकांक अन्य वस्तुहरू; 5:1 व्यक्तिगत इक्विटी र अन्य सन्दर्भ; 2:1 cryptocurrencies
मार्जिन बन्द-आउटखाता मार्जिन न्यूनतम आवश्यक मार्जिन को 50% मा गिर्दा स्थिति बन्द
ऋणात्मक शेष सुरक्षासीएफडी खातामा निक्षेपमा सीमित खुद्रा घाटा
प्रोत्साहनकुनै मौद्रिक वा गैर-मौद्रिक लाभ व्यापार प्रोत्साहित गर्न प्रस्ताव
जोखिम चेतावनीखुद्रा खाताहरू गुमाउने कम्पनी गरेको प्रतिशत सहित मानकीकृत चेतावनी

ESMA’को आफ्नै उपायहरू 31 जुलाई, 2019 मा समाप्त भयो। ESMA व्याख्या गरिएको धेरै राष्ट्रिय निकायहरू कम्तिमा जस्तै कठोर थिए कि स्थायी राष्ट्रिय उपाय अपनाए थियो भनेर। केही राष्ट्रिय नियम थप जानुहोस्, त्यसैले एक फर्म विभिन्न सदस्य राष्ट्रहरू मा passporting प्रत्येक होस्ट नियन्त्रक गरेको उपाय जाँच गर्नुपर्छ।

युके, सिंगापुर र स्विट्जरल्याण्ड

ब्रिटेनले समान स्थायी नियमहरू अपनायो। FCA ले 30:1 को 2:1, 50% मार्जिन बन्द-आउट, नकारात्मक शेष सुरक्षा, inducements मा प्रतिबन्ध र मानकीकृत जोखिम चेतावनीको लिभरेज सीमाहरू पुष्टि गर्यो। यी CFDs को लागि 1 अगस्ट 2019 देखि लागू भयो र CFD-जस्तै विकल्पहरूको लागि 1 सेप्टेम्बर 2019।

सिंगापुर लिभरेज अनुपात भन्दा बरु सीमा दर प्रयोग गर्दछ। मा 2014 को सिंगापुर को मौद्रिक प्राधिकरण निर्णय FX मा CFDs को लागि 5% को एक न्यूनतम सीमामा र खुद्रा लगानीकर्ताहरूको साथ leveraged FX सम्झौताहरू। MAS यो समय मा हांगकांग (5%) र जापान (4%) संग लाइनमा थियो उल्लेख.

स्विट्जरल्याण्ड एक संरचनात्मक दृष्टिकोण लिन्छ। FINMA स्विट्जरल्यान्ड मा domiciled विदेशी विनिमय दलाल एक बैंकिंग लाइसेन्स राख्नुपर्छ कि राज्यहरू. यो पनि चेतावनी स्विस सम्पर्क ठेगाना वा बैंक खाता प्रयोग विदेशी दलाल एक अनधिकृत शाखा चलिरहेको हुन सक्छ भनेर.

अफशोर FX दलाल लाइसेन्स र तिनीहरूको सीमा

विश्वव्यापी खुद्रा FX र CFD बजार को एक ठूलो भाग साना केन्द्र देखि सेवा गरिएको छ. उदाहरणहरू सेशेल्स, जहाँ Financial Services Authority लाइसेन्स securities dealers, र क्यारिबियन मा अन्य द्वीप वा अफशोर नियामक समावेश, प्यासिफिक र भारतीय महासागर. यी लाइसेन्स आफ्नो आफ्नै पूँजी संग वास्तविक authorisations छन्, रिपोर्टिङ र AML नियम, जो jurisdictions बीच भिन्न र नियमित परिवर्तन.

आफ्नो सीमाहरू तिनीहरूले अनुमति के रूपमा महत्त्वपूर्ण छन्:

  • कुनै पासपोर्ट छैन। एक आप्रवासी लाइसेन्सले यूरोपीय संघ, बेलायत, स्विट्जरल्याण्ड, सिंगापुर वा हङकङमा ग्राहकहरूलाई सेवा गर्न कुनै अधिकार दिन्छ। ती बजारहरू मध्ये प्रत्येकलाई स्थानीय अनुमति वा मान्यता प्राप्त छूटको आवश्यकता पर्दछ।
  • यो पत्रिकाको प्रकाशक कमला प्रकाशन हो। तल MiFID II नियम 42, एक तेस्रो-देश फर्म ग्राहक आफ्नो विशेष पहल मा यो approaches जब मात्र युरोपेली युनियन प्राधिकरण बिना कार्य गर्न सक्छन्। ESMA उल्लेख गरेको छ कुनै पनि अनुरोध, युरोपेली संघ मा प्रचार वा विज्ञापन यो छूट बाहिर फर्म लिन्छ कि. यो सम्झौता शर्त वा अनलाइन "म सहमत" ग्राहक यसको आफ्नै सहमति आए दाबी बक्सहरू बिना लागू हुन्छ.
  • यो पत्रिकाको प्रकाशक स्वयं हो। यो SFC इजाजतपत्र म्यानुअल यो एक लाइसेन्स बिना हांगकांग सार्वजनिक सक्रिय बजार नियन्त्रित सेवाहरू गर्न गम्भीर अपराध छ कि राज्य. यस्तै नियम सबैभन्दा प्रमुख बजार मा लागू, र नियामक तिनीहरूलाई उल्लंघन गर्ने कम्पनीहरु को चेतावनी सूची प्रकाशित.
  • बैंकिङ र payments. बैंक, कार्ड acquirers र भुक्तानी संस्थाहरू एक दलाल गरेको ग्राहकहरु कहाँ स्थित छन् मूल्यांकन, यसको लाइसेन्स जारी गरिएको थियो जहाँ मात्र होइन। जसको ग्राहक आधार आफ्नो लाइसेन्स मेल खाँदैन एक दलाल ग्राहक पैसा खाताहरू र भुक्तानी रेल पहुँच गुमाउन सक्छ।
  • Investor protection gaps. EU र UK मा लागू हुने खुद्रा लिभरेज क्याप्स, नकारात्मक शेष सुरक्षा र क्षतिपूर्ति योजनाहरू अवस्थित हुन सक्दैनन् वा कमजोर हुन सक्छ। संस्थागत प्रतिस्पर्धी र तरलता प्रदायकहरूले आफ्नो due diligence मा यो ध्यानमा राख्छन्।

एक समूहको लागि, व्यावहारिक मोडेल प्रायः प्रत्येक कोर बजारमा एक नियमन गरिएको संस्था हो साथै कुनै स्थानीय शासन लागू नगर्ने बजारहरूमा ग्राहकहरूका लागि एक ओभरसीज संस्था। त्यसपछि हरेक संस्थालाई आफ्नो आफ्नै पदार्थ, प्रशासन र सही संस्थामा ग्राहकहरूलाई राख्ने अनबोर्डिंग नियन्त्रणहरू आवश्यक पर्दछ।

हङकङ: SFC प्रकार3विदेशी विनिमय व्यापार

हांगकाङ खुद्रा लागि एक समर्पित लाइसेन्स संग केही प्रमुख केन्द्रहरू मध्ये एक छ leveraged FX. सेक्युरिटी र भविष्य आदेश अन्तर्गत, खुद्रा लेभरेज FX बजार मा गैर-बैंक फर्महरु प्रकार3नियमित गतिविधि को लागि सेक्युरिटी र भविष्य आयोग द्वारा लाइसेन्स हुनुपर्छ। बैंकहरू HKMA द्वारा अलग-अलग पर्यवेक्षण गरिन्छ।

यो SFC लाइसेन्सिंग ह्यान्डबुक प्रकार3को लागि निम्न वित्तीय स्रोत आवश्यकता सेट:

प्रकार 3 लाइसेन्स प्राप्त निगमन्यूनतम भुक्तानी गरिएको शेयर पूँजीन्यूनतम तरल पूँजी
अनुमोदित परिचय एजेन्टHKD 5,000,000HKD 3,000,000
अन्य कुनै पनि मामलाHKD 30,000,000HKD 15,000,000

यी संख्याहरू धेरै अन्य SFC विनियमित गतिविधिहरु तुलना उच्च छन्, जो आंशिक रूपमा टाइप3डिलर को संख्या किन छोटो छ व्याख्या. जहाँ एक फर्म विभिन्न विनियमित गतिविधिहरु लागि लागू हुन्छ, उच्चतम लागू पूँजी आवश्यकता लागू हुन्छ।

ह्यान्डबुकबाट अन्य प्रमुख बिन्दुहरू:

  • जवाफदेही अधिकारीहरू: फर्मले प्रत्येक नियमन गरिएको गतिविधिको लागि कम्तिमा दुई जिम्मेवार अधिकारीहरू आवश्यक पर्दछ, जसमध्ये एक कार्यकारी निर्देशक हो। दोस्रो योग्य जिम्मेवार अधिकारीहरू नहुँदा आवेदनहरू फिर्ता गर्न सूचीबद्ध कारण हो।
  • प्रक्रिया समय: एक लाइसेन्स प्राप्त निगम आवेदन सामान्यतया बारेमा लिन 15 हप्ता एक पटक पूरा. समय व्यापार मोडेल र आवेदन को गुणस्तर संग भिन्न हुन्छ।
  • Competence: जिम्मेवार अधिकारी र प्रतिनिधि उद्योग योग्यता, अनुभव र स्थानीय नियामक ज्ञान आवश्यकताहरू पूरा गर्नुपर्छ।

आवेदकों लागि व्यावहारिक विचार

  1. व्यवसाय मोडेल first. एजेन्सी ब्रोकिंग (कुनै आफ्नै खाता व्यवहार, कुनै ग्राहक पैसा) सबैभन्दा कम पूँजी र सरल सावधानीपूर्ण शासन बोक्छ। बजार बनाउने र ग्राहक पैसा होल्डिंग उच्च तहहरू गर्न फर्म सार्न।
  2. स्थिर overheads test. लागि योजना पूंजी एक यथार्थवादी बजेट, कर्मचारी, प्रविधि र आउटपुट सहित, प्रारम्भिक पूँजी आंकडा भन्दा बढी जारी आवश्यकता ड्राइभ।
  3. एक लाइसेन्स चयन गर्नु अघि लक्षित बजारहरू मानचित्र गर्नुहोस्। जहाँ ग्राहकहरू अवस्थित छन् निर्धारण गर्दछ जुन अनुमतिहरू आवश्यक छ। लाइसेन्स स्थानले त्यो परिवर्तन गर्दैन।
  4. प्रतिफल आकार गर्न उत्पादन नियमहरू अपेक्षा गर्नुहोस्। लिभरेज टोपी, नकारात्मक शेष सुरक्षा र प्रोत्साहनमा प्रतिबन्धले खुद्रा व्यापार मात्रा कम गर्दछ। व्यवसाय योजनाहरू यी नियमहरूमा निर्माण गरिनु पर्छ, न त अफशोर लेभरेज स्तरहरूमा।
  5. ग्राहक पैसा र बैंकिङको जाँचका लागि तयार हुनुहोस्।नियमकहरू र बैंकहरूले अलगाव, मेलमिलाप र पहिलो दिनदेखि ग्राहक कोषको स्रोत जाँच गर्नेछन्।

संक्षेप

लगानी फर्म लाइसेन्सिंग सेवाहरू, ग्राहक सम्पत्ति र आफ्नै खाता जोखिम द्वारा संचालित छ। यूरोपीय संघ र बेलायतमा, 75,000, 150,000 र 750,000 को युरो वा पाउन्ड स्टर्लिंगमा पूँजी तहहरूले प्रवेश बिन्दु सेट गर्दछन्, जबकि निश्चित ओभरहेड र के-कारकहरूले जारी आवश्यकता सेट गर्दछ। खुद्रा लिभरेज उत्पादहरू युरोपमा एकीकृत लिभरेज र नोक्सान सुरक्षा नियमहरू र एशियामा मार्जिन नियमहरूको सामना गर्छन्। अफशोर लाइसेन्सहरू उनीहरूको आफ्नै बजारका लागि वैध छन् तर अन्यत्र विनियमित बजारहरू खोल्दैनन्। हांगकाङको प्रकार3राजनीतिले देखाउँछ कि मुख्य केन्द्रले विशेषज्ञ, उच्च पुँजीबद्ध गतिविधिको रूपमा खुद्रा एक्सएक्सलाई कसरी व्यवहार गर्दछ।

Sources(12)
  1. EUR-Lex: Directive 2014/65/EU (MiFID II) · checked 2026-10-07
  2. EUR-Lex: Directive (EU) 2019/2034 (Investment Firms Directive) · checked 2026-10-07
  3. EUR-Lex: Regulation (EU) 2019/2033 (Investment Firms Regulation) · checked 2026-10-07
  4. ESMA: ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors (27 March 2018) · checked 2026-10-07
  5. ESMA: ESMA ceases renewal of product intervention measures relating to contracts for differences (31 July 2019) · checked 2026-10-07
  6. ESMA: ESMA reminds firms of the MiFID II rules on reverse solicitation (13 January 2021) · checked 2026-10-07
  7. FCA: FCA confirms permanent restrictions on the sale of CFDs and CFD-like options to retail consumers · checked 2026-10-07
  8. FCA Handbook: MIFIDPRU 4.4 Permanent minimum capital requirement · checked 2026-10-07
  9. MAS: Response to feedback on proposed regulatory requirements for unlisted margined derivatives offered to retail investors (2014) · checked 2026-10-07
  10. FINMA: You have a problem with your online foreign exchange dealer · checked 2026-10-07
  11. SFC: Licensing Handbook (2025) · checked 2026-10-07
  12. Seychelles Financial Services Authority: Capital markets · checked 2026-10-07

सूचना मात्र, कानूनी छैन, कर वा लगानी सल्लाह. Regulatory notice.