የግል ባንኮች፣ የፋይናንስ ተቋማት እና የግል ኩባንያዎች

የገንዘብና ንብረት አስተዳደር አንድ ፈቃድ አይደለም። የቤተሰብ ጽሕፈት ቤት ቡድን ለፍርድ ቤቱ ትረስት ኩባንያ ፈቃድ፣ ለፋንድ ማኔጅመንት ፈቃድ፣ ለአስተዳዳሪው ፈቃድ እና ለባንክ ፈቃድ ያስፈልጋል ፡፡ ሁሉም በተለያዩ ሕጎች መሠረት ይሰጣል እናም በተለያዩ አደጋዎች ላይ ይሞከራል።

ይህ መመሪያ ሦስት ዋና ዋና ቤተሰቦችን ያብራራል፡- ትረስት እና ፈይዳሪ ሊዝነሶች፣ የፋንድ ስርዓቶች እና የሕክምና አቅራቢዎቻቸው፣ እንዲሁም የግል ባንክና ሀብት አስተዳደር።

የትኛው እንቅስቃሴ የትኛውን ፈቃድ ይፈልጋል

ስኬት	የተለመደው ፈቃድ	የተቆጣጠሩት ዋና ጉዳይ
እንደ አስተዳዳሪ መሥራት፣ ማስፈጠር ወይም ግልጽ ትረስት ማስተዳደር	የድርጅት ስም	የሕዝብ ፍትሃዊነት፣ የደንበኞችን ንብረት መቆጣጠር፣ AML
የፋንድ ፖርትፎሊዮ እና አደጋን ማስተዳደር	የዩሲአይቲኤስ አስተዳደር ኩባንያ፣ የአይኢኤፍኤም ወይም የከተማው የገንዘብ አስተዳደር ፈቃድ	የባለሀብቶች ጥበቃ፣ ግጭቶች፣ ተቀማጭ ገንዘብ፣ ተደራሽነት
የፋይናንስ አያያዝ፣ ግምገማ፣ ኢንቨስትመንት መዝገብ	የፋንድ አስተዳደር ፈቃድ ወይም ፈቃድ	ትክክለኛ NAV, መዝገብ ማቆየት, AML ላይ ኢንቨስተሮች
የደህንነት የፋይናንስ ንብረቶች	መዝገብ ቤት	የገንዘብ ምንጮች መቆራረጥ፣ የማኔጅመንት አያያዝ
ለግለሰቦች የተወሰነ የፖርትፎሊዮ አስተዳደር ወይም ምክር	ኢንቨስትመንት ፋርማሲ ወይም የፖርትፎሊዮ አስተዳዳሪ ፈቃድ	ችሎታ፣ አስተዳደር፣ የደንበኛ ገንዘብ
ተቀማጭ ገንዘብና ብድር	ባንክ ፈቃድ	የባንኮች መዋቅር

የድርጅት ፈቃዶች

የትኛውን እንደ ትረስት ንግድ ይቆጥራል

ትርጓሜዎች ይለያያሉ፣ ነገር ግን የሲንጋፖር የተለመደ ነው. የትራስት ኩባንያዎች አዋጅ 2005 የጀርሲ የንግድ ኩባንያ ትስስር እውቀት ሰፊ ነው እናም የኩባንያው አስተዳደር፣ የተመዘገበ ቢሮ እና የቀረበ አገልግሎትን ያጠቃልላል፡፡

ጄርሲ

የጀርሲ የፋይናንስ አገልግሎቶች ኮሚሽን በፋይናንስ አገልግሎቶች (ጀርሲ) ህግ 1998 መሠረት የተመዘገበውን የፍራንቻይዝ ኩባንያ ንግድ ይመዝናል፣ እናም የጥራት መመሪያው ዝርዝር መስፈርቶችን ያስቀምጣል:

• ሰዎች: ፋርማሲ የትራስት ኩባንያ የቢዝነስ ንብረቶችን በሚቆጣጠርበት ጊዜ፣ “የመቆጣጠሪያው ተቆጣጣሪነት” በግምት ሦስት ተገቢውን ክህሎትና ልምድ ያላቸውን ሰዎች ያጠቃልላል፣ በአካባቢያቸው የተመሰረቱ እና ሙሉ ጊዜ የሚሠሩ (3.1.1.2)።
• Compliance officer: በጀርሲ መሠረት መሆን አለበት (3.5.4.2).
• በጀት: በጥቂቱ £25,000 የተከፈለ የጋራ ገቢ እና በሁሉም ጊዜዎች በጥቂቱ £25,000 የሆኑ ግልጽ ንብረቶች፣ በተጨማሪም ከዋጋ ግሽበት ፍላጎት (5.1.4) በጥቂቱ 110% የተስተካከለ ግልጽ ንብረት።
• Insurance: professional indemnity cover of at least the greater of three times relevant fees, thirty times fees from the largest customer, or £5 million, with no requirement above £10 million in aggregate (5.2.5 and 5.2.6).

ሲንጋፖር

የሲንጋፖር የገንዘብ ባለሥልጣን በ መመሪያዎች TCA-G02 መሠረት የፍርድ ቤት ንግድ ፈቃድ ይሰጣል፣ በመጨረሻ የተሻሻለው 17 ጃንዋሪ 2024:

• በሲንጋፖር የሚገኝ የሲንጋፖር ኩባንያ ወይም የተመዘገበ የውጭ ኩባንያ
• 250,000 የሲንጋፖር ዶላር የተከፈለ ገቢ ወይም ተገቢ የሆነ ንብረት፤
• በጥቂቱም ቢሆን ሁለት ተቀማጭ ሥራ አስፈጻሚዎች፣ አንዱ በአብዛኛው አምስት ዓመት የሥራ ልምድ ያለው ሲሆን ሌሎች ደግሞ በአብዛኛው ሦስት ዓመት የሥራ ልምድ ያላቸው፤
• standalone professional indemnity insurance that MAS is likely to consider adequate at the higher of S$1 million or 2.5 times turnover, capped at S$10 million, with a deductible of no more than 50% of net asset value.

ስዊዘርላንድ

የፋይናንስ ተቋማት አዋጅ (FinIA) ከተጀመረ ጀምሮ፣ በሱዊዘርላንድ ያሉ የሙያ ባለቤቶች ከ FINMA ፈቃድ ያስፈልጋቸዋል። የሚቀጥለው ቁጥጥር ለሊዝ የተሰጠው የማስተዳደር ድርጅት ነው፣ በ FINMA የተመዘገቡ ቡድን ኩባንያዎችን ጨምሮ (FINMA)።

ኬይማን ደሴቶች

በኬማን፣ የትራስት ንግድ በባንኮች እና ትራስት ኩባንያዎች ህግ መሠረት ፈቃድ ይሰጣል። ከፋይናንስ ጋር ያለው ግንኙነት ቀጥተኛ ነው፡- የተስተካከለ የጋራ ገንዘብ የሆነው የዩኒት ትረስት እንደ ተቆጣጣሪው ፈቃድ ያለው የትራስት ኩባንያ መሆን አለበት (የጋራ ገንዘብ ህግ፣ ክፍል 4(1))።

የኤምኤል ስፋት

በአውሮፓ ህብረት መሠረት AMLR, ትረስት ወይም የኩባንያ አገልግሎት አቅራቢዎች በነፃነት የተገደቡ አካላት ናቸው, እና ከ 10 ጁላይ 2027 በላይ ለሚሆኑት ከፍተኛ የጉዳት ግንኙነቶች በትንሹ የ 5 ሚሊዮን ዩሮ ያህል ለደንበኛ 50 ሚሊዮን (አንቀጽ 34(5)) ንብረቶችን የሚያካትቱ ሌሎች የተሻሉ እርምጃዎችን ማሳየት አለባቸው.

የገንዘብ አደረጃጀቶች

የዩሮፓ ህብረት አሠራር

የዩሮ ኅብረት ገንዘብ ወደ ሁለት ቤተሰቦች ይገባል፡፡ UCITS ምርት ፓስፖርት ያለው ለሽያጭ የሚበቃ ገንዘብ ነው። የምርጫ ኢንቨስትመንት ፍንዳታዎች (AIFs) ሁሉም ነገር ሲሆን፣ በዋናነት በመስተዳደራቸው (AIFM) አማካኝነት ይቆጣጠራሉ።

	UCITS አስተዳደር ኩባንያ	ውጭ AIFM	ውስጠኛ የተስተዳደረ AIF
የመጀመሪያው መሠረተ ልማት	ዩሮ 125,000 (UCITS Directive, Art. 7)	EUR 125,000 (AIFMD, Art. 9)	EUR 300,000
ተጨማሪ የራሳችን ገንዘብ	ከ250 ሚሊዮን ዩሮ በላይ የሆኑ የፖርትፎሊዮዎች 0.02%	ተመሳሳይ	n/a
የዋጋ ግሽበት	EUR 10 million	EUR 10 million	n/a

የኤአይኤፍኤም ባለቤቶች የሥራ ኃላፊነት አደጋን በተጨማሪ የራሳቸው ገንዘብ ወይም የስራ ዋስትና ማረጋገጥ አለባቸው (ኤአይኤፍኤምዲ፣ አንቀጽ 9(7))፡፡

ሁለተኛ

Directive (EU) 2024/927 ሁለቱንም መመሪያዎች አሻሽሏል። አባል ሀገሮች ከኤፕሪል 16 ቀን 2026 ጀምሮ ማውጣት ነበረባቸው፣ ከኤፕሪል 16 ቀን 2027 ጀምሮ ደግሞ አንዳንድ ውሳኔዎችን ማውጣት አለባቸው።

1. Substance. የአይአይኤፍኤፍ ሥራ በሁለት ሙሉ ጊዜ የሚሠሩ ወይም በሙሉ ጊዜ የሥራ አስፈጻሚ ወይም የቦርድ አባላት የሆኑና በአውሮፓ ህብረት ውስጥ የሚገኙ ሰዎች ሊመራ ይገባል፡፡
2. Delegation. Supervisors receive more information on delegation arrangements, and ESMA must report on delegation practices by 16 April 2029.
3. የባንክ ስም፦ የባንክ ብድር የሚያገኙ የአገር ውስጥ ኢንቨስትመንት ተቋማት ለተከፈቱ 175 በመቶ፣ ለተዘጉም 300 በመቶ የሚሆኑትን የሊቨርጅ ገደቦችን ጨምሮ አዲስ ደንቦችን ይጋፈጣሉ፡፡

ሉክሰምበርግ

ሉክሰምበርግ የሙሉውን ክልል ያቀርባል: UCITS, ክፍል II ገንዘብ, የተሰማሩ ኢንቨስትመንት ገንዘብ (SIFs) እና የተጠበቀው መካከለኛ ኢንቨስትመንት ገንዘብ (RAIF).

• ከሉክሰምበርግ፣ ከሌላ አባል ሀገር ወይም ከአይኤፍኤምዲ ሁኔታዎች ጋር ተያይዞ ከሶስተኛ ሀገር (RAIF Law, Article 4) በፈቃድ የተሰጠው የአይ.አይ.ኤፍ.ኤም ማስተዳደር አለበት፡፡
• ለተጠናቀቁ ኢንቨስትመንቶች ብቻ ነው የተሰጠው፡- ተቋማዊ ወይም የሙያ ኢንቨስትመንቶች፣ ወይም ሌሎች ያንን ሁኔታ በጽሑፍ የሚያረጋግጡ እና በጥቂቱ 100,000 ዩሮን የሚለግሱ ወይም በባንክ፣ ኢንቨስትመንት ፋርማሲ ወይም ማኔጅመንት ኩባንያ (አንቀጽ 2) የተመረመሩ ናቸው፡፡
• የጥያቄው ሰነድ “ለሉክሰምበርግ ባለሥልጣን መከታተል አይገባውም” የሚል ማስታወቂያ መኖሩን ማረጋገጥ አለበት (አንቀጽ 39)፡፡
• የጋራ ፈንድ በ24 ወራት ውስጥ 1,250,000 ዩሮን ማሟላት አለበት (አንቀጽ 20)፡፡

ምርቱ በራሱ በፍጥነት ሊጀመር የሚችል ቢሆንም የኤአይኤፍኤም እና የደንበኛ አያያዝ ጥራት የደንቡን ክብደት ይሸከማል።

አየርላንድ

አየርላንድ ሌላው ትልቁ የአውሮፓ ህብረት የፋይናንስ መኖሪያ ናት። የፋይናንስ አስተዳዳሪዎች በኢንቨስትመንት አማካሪነት አዋጅ 1995 መሠረት በአየርላንድ ማዕከላዊ ባንክ የተፈቀዱ ናቸው። መተግበሪያውን ለማስገባት የማመልከቻ ፎርም፣ ለእያንዳንዱ ዋና ሥራ አስኪያጅ እና ከፍተኛ ሥራ አስኪያጅ የራሱን ጥያቄ፣ እና ዝርዝር የቢዝነስ ዕቅድ ያስፈልጋል። ያልተሟሉ መተግበሪያዎችም ይመለሳሉ (Central Bank of Ireland)። ጊዜያት በከፍተኛ ሁኔታ በማዕከላዊ ባንክ አስተያየቶች ላይ የሚሰጡት መልሶች ጥራትና ፍጥነት ላይ የተመሠረቱ ናቸው።

ኬይማን ደሴቶች

የኬይማን ደሴቶች የገንዘብ ተቋም (CIMA) የተከፈቱ እና የተዘጉን ገንዘብ ሁሉ ያስተዳድራል.

ክፍል፦ በታች የጋራ ፈንድ አዋጅ (የ2025 ለውጥ) በተለያዩ ምድቦች ይከፈላሉ:

• ፋይናንስ (አንቀጽ 4(1)(አ)) CIMA የኦፕሬተሮች ማሻሻያ
• የሚተዳደሩ ገንዘብዎች (አንቀጽ 4(1)(b))፣ ዋናው ጽሕፈት ቤት በሊዝ የተሰጠ አስተዳዳሪ የሚሠራባቸው ናቸው፡፡
• Registered funds (section 4(3)), with a minimum initial investment of eighty thousand Cayman dollars per investor, which CIMA presents as CI$80,000 or US$100,000, or a listing on a recognised exchange.
• የተወሰኑ ኢንቨስትመንት ፈንድ (አንቀጽ 4(4))፣ ከሰላሳ በላይ ያልሆኑ ተጠቃሚዎች ያሉት ሲሆን፣ አብዛኛዎቹ ተጠቃሚውን ሊሾሙ ወይም ሊያስወግዱ ይችላሉ፡፡

የተዘጋው የፋይናንስ ተቋም በየግል ፋይናንስ አዋጅ (2025 ማሻሻያ) መሠረት ይመዝናል፡፡ የግል ፋይናንስ ተቋም ካፒታል ግዴታዎችን ከተቀበለ በኋላ በ21 ቀናት ውስጥ መመዝገብ አለበት (ቁጥር 5)፡፡ ሂሳቦቹ በሲ.አይ.ኤም.አይ.ኤ የተፈቀደ ኦዲተር በየዓመቱ እንዲመረመሩ ማድረግ አለበት (ቁጥር 13)፣ የመለኪያ ዘዴዎች (ቁጥር 16)፣ በአስተዳዳሪ ወይም በተፈቀደ ሌላ አካል አማካኝነት ንብረቶችን መጠበቅ (ቁጥር 17) እና ገንዘብን መቆጣጠር (ቁጥር 18) አለበት።

CIMA የፋይናንስ ተቋማትን ለመመዝገብ ከሦስት እስከ አራት ቀናት፣ ለፋይናንስ ፈቃድ ለማግኘት ከአራት እስከ ስድስት ሳምንታት እና ለጋራ ፋይናንስ አስተዳዳሪ ፈቃድ ለማግኘት ከስድስት እስከ ስምንት ሳምንታት የሚወስድ መሆኑን ያመለክታል።

የግል ባንክና ሀብት አስተዳደር

የባንክ ፈቃድ ያስፈልጋል

የግል ባንኮች በሙሉ አእምሮ፣ የደንበኞችን ገንዘብ ማስቀመጥና በፖርትፎሊዮዎች ላይ ብድር መስጠት፣ የባንክ ፈቃድ ያስፈልጋቸዋል። በስዊዘርላንድ፣ ከሕዝብ በሙያተኞች መሠረት ገንዘብ መቀበል የባንክ ፈቃድ (FINMA) ያስፈልጋል። የሚጠይቁት በአማካይ ከCHF 10 ሚሊዮን በላይ የተከፈለው ዝቅተኛ ገቢ፣ ለፍቃድ መስጠት ሂደት የሚታወቀው የሂሳብ ቁጥጥር ኩባንያ እና፣ ለውጭ ሀገር የተቆጣጠሩ አቤቱታ ሰጪዎች፣ የተሻሉ ተጫዋቾች በሚኖሩባቸው አገሮች መካከል ያለውን መልካም ግንኙነት ያካትታሉ።

የ 100 ሚሊዮን CHF የሚደርሱ ገቢዎችን የሚቀበሉ እና እነርሱንም የማያስተዳድሩ ወይም በእነርሱ ላይ ተመላሽ የማይከፍሉ ኩባንያዎች እንደ ባንክ አይታዩም እናም ይህንን ቀላል መንገድ ሊጠቀሙ ይችላሉ (FINMAይህም የግል ባንኮች የሚያደርጉትን ኢንቨስትመንትና ብድር የሚያሟላ አይደለም፡፡

የገንዘብ አስተዳደር ፈቃድ በቂ ከሆነ

ብዙ የገንዘብ አስተዳዳሪዎች የደንበኞችን ገንዘብ በራስ ስም አያስተዳድሩም. በባንክ ውስጥ በተጠበቀው ፖሊሲ መሠረት የተያዙትን ፋይናንስ ይቆጣጠራሉ. በስዊዘርላንድ ይህ FINMA የፋይናንስ አስተዳዳሪ ፈቃድ ከFinIA ጋር የሚያስፈልግ ሲሆን፣ በባለሙያ ድርጅት (FINMA) እየተከታተለ ይገኛል. በአውሮፓ ህብረት ውስጥ እኩል የሆነው ለፋይናንስ አስተዳደርና ኢንቨስትመንት ምክር የሚሆን MiFID II የኢንቨስትመንት ኩባንያ ፈቃድ ነው ፡፡

ክፍሎቹ እንዴት እንደተጣመሩ

የተለመደው ዓለም አቀፍ የሀብት ግንባታ የሚከተሉትን ያጠቃልላል፡

1. የግል ባንክ ወይም ንብረቶችን የሚይዝ ባለቤት፤
2. በነጻነት የሚተዳደር የፖርትፎሊዮ አስተዳዳሪ ወይም ኢንቨስትመንት ፋርማሲ፤
3. የቤተሰብ ትራስትን የሚቆጣጠር የሊዝ የተሰጠው ትረስት ኩባንያ፤
4. የቤተሰብ ወይም ክለብ ኢንቨስትመንቶችን በማሰባሰብ፣ የራሱን ሥራ አስኪያጅና አስተዳዳሪ ያለው እንደ ሬይፍ (RAIF) ወይም ካይማን (Cayman) ባንክ የመሳሰሉ የፋይናንስ መሣሪያዎች

በየደረጃው ያሉት አካላት በየራሳቸው ፈቃድ ያገኛሉ፣ እናም ሁሉም በተመሳሳይ ቤተሰብ ላይ የራሱን ጥብቅ ቁጥጥር ያደርጋል፡፡ ተቆጣጣሪዎቹ በየደረጃው የሚገኙትን አካላት መረጃዎችን በመረጃ ደህንነትና በደህንነት ህጎች ውስጥ እንዲያካፍሉ፣ እንዲሁም ስለ ሀብት ምንጭ ያላቸውን አመለካከት እንዲቀላቀሉ እየጨመሩ ይገኛሉ።

ለተጠሪዎቹ ተግባራዊ ነጥቦች

• ከስርዓቱ ይልቅ ከሥራው ጀምር። ማን ንብረቶችን እንደሚይዝ፣ ማን ውሳኔዎችን እንደሚወስድ እና ማን መዝገቦችን እንደሚያስተዳድር ወሰኑ፣ ከዚያም ሁሉም ወደ ሊሰጠው የሚገባውን ፈቃድ ያዘጋጁ።
• ለሕዝብ የሚሆን ብድር. የጀርሲ ሦስት ሰዎችን የሚያካትት የቁጥጥር ክልል፣ የሲንጋፖር ሁለት ነዋሪ ማኔጅመንቶች ወይም የአይኤፍኤምዲ ሁለተኛው በሙሉ ጊዜ በአውሮፓ ህብረት ውስጥ የሚገኙ ሁለት ሰዎች የመሳሰሉ የከተማ አስተዳደራዊ መስፈርቶች፣ በአብዛኛው ከሚጠበቅበት አነስተኛ ገቢ በላይ ወጪ ያስከፍላሉ፡፡
• የኢንሹራንስ ዋስትና መጀመሪያ ላይ ይመልከቱ. በፍቅር እና የዳይሬክተሮች ኃላፊነት ማስተካከያዎች ጋር የሙያ ጥበቃ ለመሸፈን ጊዜ ሊወስድ ይችላል ለአዲስ ኩባንያ ቦታ.
• አገልግሎት ሰጪዎችን በጥንቃቄ ይምረጡ። በነፃ ገበያ ስርአት ውስጥ ተቆጣጣሪው የተፈቀደውን ሥራ አስኪያጅ፣ አስተዳዳሪ፣ ጠባቂና አከፋፋይ ላይ ያተኮረ ሲሆን፣ ይህም የባንኮችና ኢንቨስትመንቶች ዘንድ የፍርድ ቤቱን ታማኝነት የሚጎዳ ነው።
• የማስተላለፊያ ደንቦችን በተለየ ሁኔታ ያረጋግጡ። በሀገርዎ ውስጥ የፋንድ ፈቃድ ወይም መመዝገብ በራስዎ ለሌላ ቦታ ለሚገኙ ኢንቨስትመንቶች ማስተላለፍ አይፈቅድም ፡፡ ፓስፖርቶች እና የግል ማስቀመጫዎች ደንቦች በኢንቬስትሜንት ሀገር ላይ ይወሰናሉ ፡፡