ट्रस्ट कंपन्या, निधी व्यवस्था आणि खासगी बँकिंग परवाना

श्रीमंती आणि संपत्ती व्यवस्थापन हे एकच परवाना नाही. एका फॅमिली ऑफिस ग्रुपला त्याच्या विश्वासार्ह अंगासाठी ट्रस्ट कंपनीचे परवाना, निधी व्यवस्थापकाची परवानगी, त्याच्या बॅक ऑफिससाठी प्रशासकाचे परवाना आवश्यक असू शकतो आणि जर ते ठेवी घेत असेल तर बँकेचे परवाना. प्रत्येकाला वेगळ्या कायद्यानुसार मान्यता दिली जाते आणि वेगवेगळ्या धोक्यांविरुद्ध तपासणी केली जाते.

या मार्गदर्शकामध्ये तीन मुख्य कुटुंबे स्पष्ट केली आहेत: विश्वास आणि विश्वासार्ह परवाना, निधी व्यवस्था आणि त्यांच्या सेवा पुरवठादार, आणि खाजगी बँकिंग आणि संपत्ती व्यवस्थापन.

कोणत्या क्रियाकलापासाठी कोणत्या परवानाची गरज आहे

अहमदनगर जिल्हा	अधिकृत संकेतस्थळ	मुख्य देखरेखीची चिंता
या संस्थेद्वारे विविध उपक्रम राबविले जातात, या संस्थेचे अध्यक्ष प्रा.	विश्वासार्ह कंपनी किंवा विश्वासार्ह परवाना	लोकांची एकात्मता, ग्राहकांच्या संपत्तीवर नियंत्रण, AML
निधी पोर्टफोलिओ आणि धोक्याचे व्यवस्थापन	युसीआयटीएस व्यवस्थापन कंपनी, एआयएफएम किंवा स्थानिक निधी व्यवस्थापक परवाना	गुंतवणूकदार संरक्षण, संघर्ष, तरलता, अधिकार
निधी लेखापरीक्षण, मूल्यांकन, गुंतवणूकदार नोंदणी	निधी व्यवस्थापक परवाना किंवा परवानगी	गुंतवणूकदारांवर अचूक एनएव्ही, नोंद ठेवणे, AML
सेफकेपिंग फंड एसेट्स	जमादार किंवा संरक्षकाची परवानगी	संपत्तीचे वेगळेपण, व्यवस्थापकाची देखरेख
पोर्टफोलिओ व्यवस्थापन किंवा व्यक्तींसाठी सल्ला	गुंतवणूक फर्म किंवा पोर्टफोलियो व्यवस्थापक परवाना	योग्यता, वर्तन, ग्राहकांचे पैसे
जमा आणि कर्ज घेणे	Bank License	स्थिरता, तरलता, जमादारांचे संरक्षण

दक्षिण आशियातील देशांची यादी

विश्वासार्ह व्यवसाय म्हणून काय गणले जाते

परिभाषा वेगवेगळी आहेत, पण सिंगापूरची वैशिष्ट्यपूर्ण आहे. Trust Companies Act 2005 एक स्पष्ट विश्वास निर्माण करण्यासाठी सेवा प्रदान करणे, विश्वासार्ह म्हणून कार्य करणे, विश्वासार्ह म्हणून काम करणाऱ्या व्यक्तीसाठी व्यवस्था करणे आणि विश्वासार्ह प्रशासन सेवा प्रदान करणे समाविष्ट आहे. या कंपनीचे मुख्यालय मुंबईत आहे व ही कंपनी विविध प्रकारच्या सेवा, उत्पादने आणि सेवा पुरवते.

जर्सीName

जर्सी वित्तीय सेवा आयोगाने वित्तीय सेवा (जर्सी) कायदा 1998 अंतर्गत ट्रस्ट कंपनीचा व्यवसाय नोंदविला आहे आणि त्याच्या कोड ऑफ प्रॅक्टिस ने विस्तृत मानक निश्चित केले आहेत:

• लोक: 3.1.1.2) ज्या ठिकाणी एक कंपनी ट्रस्ट कंपनीच्या व्यवसाय संपत्तीवर नियंत्रण ठेवते, तिथे त्याच्या ‘नियमनात्मक नियंत्रण क्षेत्रात’ स्थानिक आणि पूर्णवेळ काम करणारे किमान तीन योग्य कौशल्यवान आणि अनुभवी व्यक्ती असणे आवश्यक आहे.
• अनुपालन अधिकारी: जर्सीमध्ये आधारीत असणे आवश्यक आहे (3.5.4.2).
• भांडवल: कमीत कमी £25,000 देय शेअर भांडवल आणि सर्व वेळेस कमीत कमी £25,000 शुद्ध संपत्ती, तसेच खर्चाची आवश्यकता (5.1.4) च्या कमीत कमी 110% सुसंगत नफ्यासह शुद्ध निव्वळ संपत्ती.
• Insurance: professional indemnity cover of at least the greater of three times relevant fees, thirty times fees from the largest customer, or £5 million, with no requirement above £10 million in aggregate (5.2.5 and 5.2.6).

सिंगापूरName

सिंगापूरच्या मौद्रिक प्राधिकरणाने मार्गदर्शक तत्त्वे टीसीए-जी02 मध्ये नमूद केलेल्या निकषांनुसार, शेवटचा बदल 17 जानेवारी 2024 रोजी करण्यात आला आहे.

• सिंगापूरमधील कंपनी किंवा नोंदणीकृत परदेशी कंपनी ज्याची सिंगापूरमध्ये भौतिक उपस्थिती आहे.
• 250,000 सिंगापूर डॉलर्सची भरलेली भांडवल किंवा पात्र मालमत्ता
• कमीत कमी दोन स्थायी व्यवस्थापक, एक ज्यांना किमान पाच वर्षे संबंधित अनुभव आहे आणि दुसरे ज्यांना किमान तीन वर्षांचा अनुभव आहे.
• स्वतंत्र व्यावसायिक नुकसान भरपाई विमा MAS 1 दशलक्ष सिंगापूर डॉलर किंवा 2.5 पट व्यावसायिक उत्पन्न, ज्यात 10 दशलक्ष सिंगापूर डॉलरची मर्यादा असेल आणि एकूण संपत्तीच्या मूल्याच्या 50% पेक्षा जास्त नसेल, हे योग्य मानले जाईल.

स्वित्झर्लंड

वित्तीय संस्था कायदा (FinIA) लागू झाल्यानंतर, स्वित्झर्लंडमध्ये व्यावसायिक ट्रस्टींना FINMA कडून परवानगीची आवश्यकता आहे. चालू देखरेख एकत्रित आधारावर FINMA द्वारे देखरेख केलेल्या समूह कंपन्या वगळता (FINMA), परवानाधारक देखरेखी संस्थेला हस्तांतरित केली जाते. आवश्यकतेत स्विस निवासस्थान, पुरेशी संघटना, आर्थिक हमी आणि अप्रत्यक्ष व्यवसाय व्यवहाराचे व्यवस्थापक समाविष्ट आहेत.

केमन बेटेName

केमन बेटावर, ट्रस्टचा व्यवसाय बँक आणि ट्रस्ट कंपनी कायदा अंतर्गत परवानाधारक आहे. निधीशी थेट संबंध आहे: एक युनिट ट्रस्ट जो नियामक म्युचुअल फंड आहे त्याच्या ट्रस्टी म्हणून परवानाधारक ट्रस्ट कंपनी असणे आवश्यक आहे (म्युचुअल फंड कायदा, कलम4(1) ).

AML आयाम

Under the EU AMLR, trust or company service providers are obliged entities in their own right, and from 10 July 2027 they must apply additional enhanced measures to higher-risk relationships involving at least EUR 5 million handled for a customer with total assets of at least EUR 50 million (Article 34(5)). कोणत्याही कंपनीच्या मालमत्तेचे मूल्यांकन करताना त्या कंपनीची मालमत्ता किती आहे, याचे प्रमाण हे त्या कंपनीच्या मालमत्तेच्या किंमतीवर अवलंबून असते.

फंड रेजिमेंट्स

युरोपियन युनियनची चौकट

युरोपियन युनियनच्या निधीचे दोन गट पडतात. यूसीआयटीएस उत्पादन पासपोर्टसह किरकोळ विक्रीसाठी पात्र निधी आहेत. पर्यायी गुंतवणूक निधी (एआयएफ) इतर सर्व गोष्टी मुख्यतः त्यांच्या व्यवस्थापक (एआयएफएम) द्वारे नियंत्रित केल्या जातात.

	मुंबई महानगर प्रदेश विकास प्राधिकरण	बाह्य AIFM	इंटरनॅशनल मॅनेज्ड एआयएफ
प्रारंभिक राजधानी	युरो 125,000 (UCITS निर्देशिका, कलम7)	EUR 125,000 (AIFMD, Art. ) 9)	EUR 300,000
अतिरिक्त स्वतःचे निधी	250 दशलक्ष युरोपेक्षा जास्त पोर्टफोलिओचे 0.02%	समान	n/a
भांडवल व अतिरिक्त रकमेवर मर्यादा	EUR 10 million	EUR 10 million	n/a

एआयएफएमने व्यावसायिक जबाबदारीचा धोका अतिरिक्त स्वतःच्या निधी किंवा व्यावसायिक नुकसान भरपाई विमा (एआयएफएमडी, कलम 9(7)) द्वारे देखील कव्हर करावा.

दुसरे

Directive (EU) 2024/927 दोन्ही निर्देशिका बदलल्या. सदस्य देशांना 16 एप्रिल 2026 पासून लागू करावे लागले, ज्यात काही तरतुदी 16 एप्रिल 2027 पासून लागू होत्या. नवीन अर्जदारांसाठी तीन बदल महत्त्वाचे आहेत :

1. पदार्थ. एआयएफएमचा व्यवसाय कमीत कमी दोन पूर्णवेळ काम करणाऱ्या किंवा पूर्णवेळ कार्यकारी किंवा बोर्ड सदस्य म्हणून समर्पित असलेल्या आणि संघात स्थायिक झालेल्या नैसर्गिक व्यक्तींनी चालवला पाहिजे.
2. संघ. पर्यवेक्षकांना अधिक माहिती देण्याची व्यवस्था करण्यात आली आहे. ESMA 16 एप्रिल 2029 पर्यंत प्रतिनिधीत्व प्रक्रियेवर अहवाल द्यावा लागेल.
3. ऋग्वेदात इ. कर्ज देणाऱ्या एआयएफला नवीन नियमांचा सामना करावा लागणार आहे, ज्यात उघडे एआयएफसाठी 175% आणि बंद एआयएफसाठी 300% कर्ज देण्याची मर्यादा समाविष्ट आहे.

लक्झेंबर्ग

यूसीआयटीएस, भाग II निधी, विशेष गुंतवणूक निधी (एसआयएफ) आणि आरक्षित पर्यायी गुंतवणूक निधी (आरएआयएफ) यांचा संपूर्ण पल्ला लक्झेंबर्गमध्ये उपलब्ध आहे.

• याचे व्यवस्थापन एक अधिकृत एआयएफएम, लक्झेंबर्ग, इतर सदस्य देश किंवा एआयएफएमडीच्या अटींनुसार, तिसऱ्या देशाने (RAIF कायदा, कलम4) केले पाहिजे.
• हे चांगल्या प्रकारे माहिती असलेल्या गुंतवणूकदारांसाठी राखीव आहे: संस्थात्मक किंवा व्यावसायिक गुंतवणूकदार, किंवा इतर जे लेखीरित्या त्या स्थितीची पुष्टी करतात आणि किमान 100,000 युरो गुंतवतात किंवा बँक, गुंतवणूक फर्म किंवा व्यवस्थापन कंपनीद्वारे मूल्यांकन केले गेले आहे (अनुच्छेद 2).
• त्यानुसार, "अधिकाराच्या क्षेत्रात कोणतेही नियमन करणे आवश्यक नाही" (Article 39 of the Charter of Fundamental Rights).
• A common fund must reach net assets of EUR 1,250,000 within 24 months (Article 20).

उत्पादन स्वतः लवकर सुरू होते, पण एआयएफएम आणि डिपॉझिटरीच्या गुणवत्तेवर नियामकाचे वजन अवलंबून असते.

आयर्लंड

आयर्लंड हा इतर प्रमुख युरोपियन युनियन निधी स्थळ आहे. निधी व्यवस्थापकांना आयर्लंडच्या केंद्रीय बँकेने गुंतवणूक मध्यस्थी कायदा 1995 अंतर्गत मान्यता दिली आहे. अर्जासाठी एक अर्ज फॉर्म, प्रत्येक संचालक आणि वरिष्ठ व्यवस्थापकासाठी एक वैयक्तिक प्रश्नपत्रिका आणि विस्तृत व्यवसाय आराखडा आवश्यक आहे आणि अपूर्ण अर्ज परत केले जातात (आयरलैंडNameकेंद्रीय बँकेच्या टिप्पण्यांच्या प्रतिसादाच्या गुणवत्तेवर आणि गतीवर या कालावधीचे अवलंबून असते.

केमन बेटेName

केमन द्वीपसमूह मौद्रिक प्राधिकरण (CIMA) उघड आणि बंद दोन्ही निधी नियमन करते.

खुले निधी खाली म्युच्युअल फंड कायदा (2025 चा दुरुस्ती) अनेक गटांमध्ये मोडतात:

• परवानाधारक निधी (अनुच्छेद 4(1)(ए)), ऑपरेटरचा पूर्ण CIMAपरीक्षणासह.
• प्रशासित निधी (अनुच्छेद 4(1)(ब)), ज्याचे मुख्य कार्यालय परवानाधारक प्रशासकाद्वारे पुरविले जाते.
• Registered funds (section 4(3)), with a minimum initial investment of eighty thousand Cayman dollars per investor, which CIMA presents as CI$80,000 or US$100,000, or a listing on a recognised exchange.
• मर्यादित गुंतवणूकदार निधी (अनुच्छेद 4(4)), ज्यात पन्नाहून अधिक गुंतवणूकदार नसतील, ज्यांच्यापैकी बहुसंख्येने संचालकाची नियुक्ती किंवा निलंबन करू शकतील.

बंद निधी नोंदणी खासगी निधी कायदा (2025 ची दुरुस्ती)· भांडवल निधी स्वीकारल्यानंतर 21 दिवसांच्या आत खाजगी निधीने अर्ज करावा (अनुच्छेद5), सीआयएमएने मान्यता दिलेल्या लेखापरीक्षकाने दरवर्षी खात्यांची तपासणी करावी (अनुच्छेद 13) आणि मूल्यांकन प्रक्रिया (अनुच्छेद 16), संरक्षक किंवा मंजूर पर्यायाद्वारे मालमत्ता सुरक्षित ठेवणे (अनुच्छेद 17) आणि नफ्यावर देखरेख (अनुच्छेद 18) असावी.

CIMA म्युच्युअल फंड नोंदणीसाठी सुमारे पाच व्यावसायिक दिवस, म्युच्युअल फंड लाइसेन्ससाठी चार ते सहा आठवडे आणि एकदा संपूर्ण दस्तऐवज प्राप्त झाल्यानंतर म्युच्युअल फंड प्रशासक लाइसेन्ससाठी सहा ते आठ आठवडे लागतात.

खासगी बँकिंग आणि संपत्ती व्यवस्थापन

बँक परवाना आवश्यक असल्यास

स्वित्झर्लंडमध्ये, व्यावसायिक आधारावर सार्वजनिक ठेवी स्वीकारण्यासाठी बँकिंग परवाना आवश्यक आहे (FINMA). आवश्यकतांमध्ये किमान 10 दशलक्ष CHF चे पूर्णपणे भरलेले किमान भांडवल, परवानग्या देण्याच्या प्रक्रियेसाठी मान्यताप्राप्त लेखापरीक्षण फर्म आणि, परदेशी-नियंत्रित अर्जदारांसाठी, पात्र सहभागी देशांमधून परस्परता समाविष्ट आहे.

स्वित्झर्लंडमध्ये फायनान्स टेक्नॉलॉजीला अधिक मर्यादित परवाना दिला जातो. 100 दशलक्ष स्विस फ्रँकपर्यंतची सार्वजनिक ठेवी स्वीकारणाऱ्या कंपन्या, ज्यात गुंतवणूक केली जात नाही किंवा व्याजही दिले जात नाही, त्यांना बँकांच्या दर्जा देण्यात येत नाहीत आणि या हलक्या मार्गाचा वापर केला जाऊ शकतो (FINMA).

संपत्ती व्यवस्थापन परवानगी पुरेशी असते तेव्हा

अनेक संपत्ती व्यवस्थापक कधीही ग्राहकांचे पैसे त्यांच्या नावावर ठेवत नाहीत. ते पोर्टफोलिओचे व्यवस्थापन करतात जे एका वकिलाच्या अधिकाराखाली एक custodian बँकेत ठेवले जाते. स्वित्झर्लंडमध्ये याला एक FINMA • FinIA अंतर्गत पोर्टफोलिओ मॅनेजर लाइसेन्स, ज्यावर देखरेखीखालील संस्थेने सतत देखरेख ठेवली जाते (FINMA) युरोपियन युनियन मध्ये समकक्ष सामान्यतः एक आहे MiFID II पोर्टफोलिओ व्यवस्थापन आणि गुंतवणूक सल्लागारासाठी गुंतवणूक फर्म लायसन्स.

तुकडे एकत्र कसे बसतात

एक सामान्य आंतरराष्ट्रीय संपत्ती रचना समाविष्ट करू शकते:

1. • मालमत्ता ताब्यात घेणारे खासगी बँक किंवा कस्टोडियन;
2. • स्वतंत्र पोर्टफोलिओ व्यवस्थापक किंवा गुंतवणूक फर्म यावर सल्ला देणारी किंवा त्यांचे व्यवस्थापन करणारी;
3. कुटुंब निधी ट्रस्टच्या ट्रस्टी म्हणून काम करणारी परवानाधारक ट्रस्ट कंपनी
4. a fund vehicle, such as a RAIF or a Cayman fund, pooling family or club investments, with its own manager and administrator.

प्रत्येक पातळीला वेगळी परवानगी असते आणि प्रत्येकाने एकाच कुटुंबावर आपापली जबाबदारी पार पाडते. माहिती संरक्षण आणि गोपनीयता कायद्याच्या मर्यादांच्या आत माहिती शेअर करण्याची आणि संपत्तीच्या स्रोताबद्दल त्यांच्या दृष्टिकोनांमध्ये सामंजस्य साधण्याची अपेक्षा पर्यवेक्षकांकडून वाढत आहे.

अर्जदारांसाठी प्रायोगिक मुद्दे

• कार्यक्रमापासून सुरुवात करा, वाहनापासून नाही. कोणाकडे संपत्ती असेल, कोण निर्णय घेईल आणि कोण नोंदी ठेवेल हे ठरवा, मग प्रत्येकाला परवाना द्या.
• Budget for people. Local management requirements, such as Jersey’s three-person span of control, Singapore’s two resident managers or AIFMD II’s two full-time EU-domiciled persons, usually cost more than the minimum capital.
• आधीच विमा तपासा. विश्वासार्हतेसह व्यावसायिक नुकसानभरपाई आणि संचालकांच्या जबाबदारीच्या विस्तारासाठी नवीन कंपनीसाठी जागा घेण्यास वेळ लागू शकतो.
• सेवाभावी संस्थांची मदत घ्यावी. या संस्थेमध्ये कार्यरत असणाऱ्या कर्मचाऱ्यांची निवड, त्यांची नेमणूक, निलंबन व सेवानिवृत्ती याबाबतचा निर्णय ही संस्था स्वतः घेते.
• विपणन नियम वेगळेपणे निश्चित करा. आपल्या घरच्या क्षेत्राधिकारात एफडीची परवाना किंवा नोंदणी इतरत्र गुंतवणूकदारांना विपणन करण्याची परवानगी देत नाही. पासपोर्ट आणि खासगी गुंतवणुकीचे नियम गुंतवणूकदाराच्या देशावर अवलंबून असतात.