ટ્રસ્ટ કંપનીઓ, ફંડ વ્યવસ્થા અને ખાનગી બેંકિંગ લાઇસન્સ

ધન અને સંપત્તિ વ્યવસ્થાપન એક લાયસન્સ નથી. એક ફેમિલી ઓફિસ ગ્રુપને તેની ફાઇનાન્શિયલ આર્મ માટે ટ્રસ્ટ કંપની લાઇસન્સની જરૂર પડી શકે છે, ફંડ મેનેજરની સત્તાવારતા, તેના બેક ઓફિસ માટે વહીવટકર્તાની લાઇસન્સની જરૂર પડી શકે છે અને જો તે જમા લે તો બેંક લાઇસન્સની પણ જરૂર પડી શકે છે.

આ માર્ગદર્શિકામાં ત્રણ મુખ્ય સમૂહોનો ઉલ્લેખ કરવામાં આવ્યો છેઃ ટ્રસ્ટ અને ફીડરલ લાઇસન્સ, ફંડ વ્યવસ્થાઓ અને તેમની સેવા પૂરી પાડનારાઓ તથા ખાનગી બેંકિંગ અને સંપત્તિ વ્યવસ્થાપન.

કઈ ક્રિયાને કઈ લાઇસન્સની જરૂર છે

ક્રિયા	સામાન્ય લાઇસન્સ	મુખ્ય દેખરેખની ચિંતા
ટ્રસ્ટી તરીકે કામ કરવું, એક્સપ્રેસ ટ્રસ્ટો બનાવવી અથવા સંચાલિત કરવી	વિશ્વાસ કંપની અથવા ભરોસાપાત્ર લાઇસન્સ	લોકોની સંકલિતતા, ક્લાયન્ટની સંપત્તિઓનું નિયંત્રણ, AML
ફંડના પોર્ટફોલિયો અને જોખમનું વ્યવસ્થાપન	યુસીઆઈટીએસ વ્યવસ્થાપન કંપની, એઆઈએફએમ અથવા સ્થાનિક ફંડ મેનેજરની લાયસન્સ	રોકાણકારોની સુરક્ષા, સંઘર્ષો, ચલણ, પ્રતિનિધિત્વ
ફંડ ખાતાકીય, મૂલ્યાંકન, રોકાણકારોનું રજીસ્ટ્રેશન	ફંડ વ્યવસ્થાપક લાયસન્સ અથવા સત્તા	ચોક્કસ NAV, રેકોર્ડ રાખવા, રોકાણકારો પર AML
સેફકેપિંગ ફંડ એસેટ્સ	ડિપોઝિટરી અથવા કસ્ટડીયન સત્તા	સંપત્તિનું વિભાજન, વ્યવસ્થાપકની દેખરેખ
વ્યક્તિઓ માટે વિવેકપૂર્ણ પોર્ટફોલિયો વ્યવસ્થાપન અથવા સલાહ	રોકાણ કંપની અથવા પોર્ટફોલિયો વ્યવસ્થાપક લાઇસન્સ	યોગ્યતા, વ્યવહાર, ગ્રાહકના પૈસા
જમા અને લોન લેવા	બેંક લાઇસન્સ	સોલ્વન્સી, લિક્વિડિટી, ડિપોઝિટરોની સુરક્ષા

Trust company licenses

શું વિશ્વાસ વ્યવસાય તરીકે ગણાય છે

વ્યાખ્યાઓ અલગ-અલગ હોય છે, પરંતુ સિંગાપોરની વ્યાખ્યા સામાન્ય છે. ટ્રસ્ટ કંપની કાયદો, 2005 જર્સીનો ટ્રસ્ટ કંપની વ્યવસાયની વ્યાખ્યા વિસ્તૃત છે અને તેમાં કંપનીના વહીવટ, રજીસ્ટર્ડ ઓફિસ અને નોમિનેટ સેવાઓનો સમાવેશ થાય છે.

જર્સી

જર્સી નાણાકીય સેવાઓ કમિશન નાણાકીય સેવા (જર્સી) કાયદા, 1998 હેઠળ ટ્રસ્ટ કંપની વ્યવસાય નોંધાવે છે અને તેના પ્રેક્ટિસનો કોડ વિગતવાર માપદંડો નક્કી કરે છે:

• લોકો: જ્યાં એક કંપની ટ્રસ્ટ કંપનીની વ્યવસાયિક સંપત્તિઓનું નિયંત્રણ કરે છે, ત્યાં તેની “નિયમનકારી નિયંત્રણની અવધિ”માં ઓછામાં ઓછા ત્રણ યોગ્ય રીતે કુશળ અને અનુભવી વ્યક્તિઓનો સમાવેશ થવો જોઈએ, જે સ્થાનિક આધારિત હોય અને પૂર્ણ સમય કામ કરતા હોય (3.1.1.2).
• સમર્થન અધિકારી: જર્સીમાં આધારિત હોવું જોઈએ (3.5.4.2).
• પૈસા: ઓછામાં ઓછા £25,000ની ચૂકવણી કરેલી શેર પૈસા અને તમામ સમયે ઓછામાં ઓછી £25,000ની નેટ એસેટ્સ તથા ખર્ચ જરૂરિયાત (5.1.4)ના ઓછામાં ઓછા 110 ટકાની સુધારેલી નેટ લિક્વિડ એસેટ્સ
• Insurance: professional indemnity cover of at least the greater of three times relevant fees, thirty times fees from the largest customer, or £5 million, with no requirement above £10 million in aggregate (5.2.5 and 5.2.6).

સિંગાપોર

સિંગાપોરની નાણાકીય સત્તામંડળ આ માપદંડો હેઠળ ટ્રસ્ટ બિઝનેસ લાઇસન્સ આપે છે: માર્ગદર્શિકા TCA-G02, છેલ્લે સુધારેલ 17 જાન્યુઆરી 2024:

• સિંગાપોરની કંપની અથવા સિંગાપુરમાં ભૌતિક હાજરી ધરાવતી રજીસ્ટર્ડ વિદેશી કંપની;
• 250,000 સિંગાપોર ડોલરની ચૂકવાયેલી મૂડી અથવા યોગ્ય એસેટ્સ;
• ઓછામાં ઓછા બે રહેવાસી વ્યવસ્થાપકો, એક ઓછામાં ઓછા પાંચ વર્ષના સંબંધિત અનુભવ સાથે અને બીજાઓ ઓછામાં ઓછા ત્રણ સાથે;
• સ્ટેન્ડઅલોન વ્યાવસાયિક વળતર વીમાની શક્યતા છે કે જે MAS 1 મિલિયન સિન્ગાપોર ડોલર અથવા 2.5 ગણો વેપાર-વાણિજ્ય, 10 મિલિયન સિન્ગાપોર ડોલરમાં સીમિત, નેટ એસેટ મૂલ્યના 50 ટકાથી વધુના ઘટાડાની સાથે યોગ્ય માનવામાં આવે છે.

સ્વિઝરલેન્ડ

નાણાકીય સંસ્થાઓ કાયદો (FinIA) લાગુ થયા પછી, સ્વિટ્ઝર્લૅન્ડમાં વૈજ્ઞાનિક ટ્રસ્ટીઓને FINMAની સત્તાની જરૂર પડે છે. ચાલુ દેખરેખ લાઇસન્સ ધરાવતા દેખરેખ સંગઠનને સોંપવામાં આવે છે, જોકે સમૂહ કંપનીઓને FINMA દ્વારા સંકલિત આધારે દેખરેખ રાખવામાં આવે છે (FINMA). જરૂરિયાતોમાં સ્વીસ નિવાસસ્થાન, યોગ્ય સંગઠન, નાણાકીય ખાતરી અને અવિરોધ વ્યવસાય વ્યવહારના વ્યવસ્થાપકો સામેલ છે.

કેયમેન ટાપુઓ

કેયમેનમાં, ટ્રસ્ટ વ્યવસાય બેંકો અને ટ્રસ્ટ કંપનીઓ કાયદા હેઠળ લાઇસન્સ ધરાવે છે. ફંડ્સ સાથેનું જોડાણ સીધું છે: એક યુનિટ ટ્રસ્ટ જે નિયમિત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ છે તેની પાસે તેના ટ્રસ્ટી તરીકે લાઇસન્સ ધરાવતી ટ્રસ્ટ કંપની હોવી જોઈએ (મ્યુચ્યુઅલ ફન્ડ્સ કાયદો, વિભાગ 4(1)).

AML આકાર

Under the EU AMLR, trust or company service providers are obliged entities in their own right, and from 10 July 2027 they must apply additional enhanced measures to higher-risk relationships involving at least EUR 5 million handled for a customer with total assets of at least EUR 50 million (Article 34(5)). યુરોપિયન સંઘની બહારના ટ્રસ્ટ નિયામકોએ એફએટીએફ આધારિત સમાન માપદંડો લાગુ કર્યા છે, જેથી કોઈપણ ટ્રસ્ટ કંપનીની ઓનબોર્ડિંગ ફાઇલનો કેન્દ્રબિંદુ ધનની સ્રોત સાબિત થાય છે.

ફંડ રેજીમ્સ

યુરોપિયન સંઘનું માળખું

યુરોપિયન સંઘનાં ફંડો બે જૂથોમાં વહેંચાય છે. યુસીઆઈટીએસ ઉત્પાદન પાસપોર્ટ સાથે રિટેલ-અનુકૂળ ફન્ડ્સ છે. વૈકલ્પિક રોકાણ ફંડ (એઆઇએફ) અન્ય બધી બાબતો છે, જે મુખ્યત્વે તેમનાં વ્યવસ્થાપક (એઆઇએફએમ) મારફતે નિયંત્રિત થાય છે.

	UCITS મેનેજમેન્ટ કંપની	બાહ્ય એઆઇએફએમ	આંતરિક રીતે વ્યવસ્થાપિત AIF
શરુઆતની રાજધાની	125,000 યુરોયુસીઆઈટીએસ ડાયરેક્ટિવ, આર્ટિકલ 7)	EUR 125,000 (AIFMD, આર્ટિકલ 9)	EUR 300,000
એડ્વાન્સ ઓનર ફંડ	250 મિલિયન યુરોથી વધુના પોર્ટફોલિયોનું 0.02%	તેજ	n/a
મૂડી ઉપર મર્યાદા અને વધારાની રકમ	યુરો 10 મિલિયન	યુરો 10 મિલિયન	n/a

એઆઈએફએમ્સે વૈશ્વિક જવાબદારીનાં જોખમને વધારાના પોતાનાં ભંડોળ અથવા વૈશ્વિક વીમાકવચ સાથે પણ આવરી લેવું પડશે (એઆઈએફએમડી, અનુચ્છેદ 9(7)).

એઆઇએફએમડી II

ડાયરેક્ટિવ (EU) 2024/927 સભ્ય દેશોએ તેને 16 એપ્રિલ, 2026થી અમલમાં મૂકવો પડ્યો હતો, જેમાં કેટલીક જોગવાઈઓ 16 એપ્રિલ, 2027થી લાગુ થશે.

1. ઘટક એઆઈએફએમનો વ્યવસાય ઓછામાં ઓછા બે કુદરતી વ્યક્તિઓ દ્વારા સંપૂર્ણ સમયે નોકરી કરતો હોવો જોઈએ, અથવા સંપૂર્ણ સમયે એક્ઝિક્યુટિવ અથવા બોર્ડના સભ્ય તરીકે પ્રતિબદ્ધ હોવો જોઈએ અને કેન્દ્રશાસિત પ્રદેશમાં સ્થાયી થવું જોઈએ.
2. પ્રતિનિધિત્વ. સુપરવાઇઝરોને પ્રતિનિધિત્વની વ્યવસ્થાઓ અંગે વધુ માહિતી મળે છે અને ESMA 16 એપ્રિલ, 2029 સુધીમાં પ્રતિનિધિત્વની પદ્ધતિઓ પર રિપોર્ટ કરવો પડશે.
3. લોનનું પ્રારંભિક સ્વરૂપ ધિરાણ આપનારી એઆઈએફને નવા નિયમનો સામનો કરવો પડશે, જેમાં ઓપન-એન્ડેડ માટે 175 ટકા અને ક્લોઝ-એન્ડેડ લોન-ઓરિજિનેશન એઆઈએફ માટે 300 ટકાની લેવલિંગ મર્યાદા સામેલ છે.

લક્ઝેમ્બર્ગ

લક્ઝમબર્ગ યુસીઆઈટીએસ, ભાગ II ફંડ્સ, સ્પેશિયલાઇઝ્ડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફન્ડ્સ (એસઆઇએફ) અને રિઝર્વેડ વૈકલ્પિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ (આરએઆઇએફ) જેવા તમામ પ્રકારનાં ફંડ પ્રદાન કરે છે.

• તેનું સંચાલન લક્ઝમબર્ગ, અન્ય સભ્ય દેશ અથવા એઆઈએફએમડીની શરતો હેઠળ ત્રીજા દેશમાંથી સત્તાવાર એઆઈએફએમ દ્વારા થવું જોઈએ.આરએઆઈએફ કાયદો, અનુચ્છેદ 4).
• આ યોજના સારી રીતે જાણકારી ધરાવતા રોકાણકારો, સંસ્થાકીય કે વ્યાવસાયિક રોકાણકારો કે જેઓ લખાણમાં પોતાની સ્થિતિની પુષ્ટિ કરે છે અને ઓછામાં ઓછા 100,000 યુરોનું રોકાણ કરે છે અથવા બેંક, રોકાણ ફર્મ અથવા વ્યવસ્થાપન કંપની દ્વારા મૂલ્યાંકન કરવામાં આવે છે (અધિનિયમ 2) માટે રખાયેલી છે.
• તેના ઓફર દસ્તાવેજમાં કવર પર લખવું પડશે કે તે “લક્ઝમબર્ગની નિયમનકારી સત્તા દ્વારા દેખરેખ હેઠળ નથી” (કલમ 39).
• સામાન્ય ભંડોળ 24 મહિનાની અંદર 1,250,000 યુરોની નેટ એસેટ્સ સુધી પહોંચવું પડશે (આર્ટિકલ 20).

આ ઉત્પાદનને ઝડપથી લોન્ચ કરવામાં આવે છે, પરંતુ એઆઈએફએમ અને ડિપોઝિટરીની ગુણવત્તા નિયમનકારી વજન ધરાવે છે.

આયરલેન્ડ

આયર્લેન્ડ અન્ય મુખ્ય યુરોપિયન સંઘના ભંડોળનું નિવાસસ્થાન છે. ફંડ વ્યવસ્થાપકોને ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ઇન્ટરમીડિયારીઝ એક્ટ 1995 હેઠળ સેન્ટ્રલ બેંક ઓફ આયર્લેન્ડ દ્વારા સત્તા આપવામાં આવી છે. અરજી માટે અરજી ફોર્મની જરૂરિયાત હોય છે, દરેક ડિરેક્ટર અને વરિષ્ઠ વ્યવસ્થાપક માટે વ્યક્તિગત પ્રશ્નોત્તરી અને વિસ્તૃત વ્યવસાયિક યોજના, અને અપૂર્ણ અરજી પાછી મોકલવામાં આવે છે (આયર્લેન્ડની કેન્દ્રીય બેંકNameસમયમર્યાદા મુખ્યત્વે સેન્ટ્રલ બેંકની ટિપ્પણીઓ પર પ્રતિસાદની ગુણવત્તા અને ઝડપ પર આધારિત છે.

કેયમેન ટાપુઓ

કેમેન ટાપુઓ હજુ પણ હેજ અને ખાનગી ઇક્વિટી ફંડ્સ માટે પ્રમુખ ઓફશોર સ્થળ છે.CIMA) ઓપન-એન્ડેડ અને ક્લોઝ-એન્ડેડ ફંડ બંનેને નિયંત્રિત કરે છે.

ખુલ્લા અંતના ભંડોળ નીચે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કાયદો (સુધારો 2025) અનેક વર્ગોમાં વહેંચાય છે:

• લાઇસન્સીંગ ફંડ (કલમ 4(1)(a)), સંપૂર્ણ CIMA ઓપરેટરોની સમીક્ષા.
• વ્યવસ્થાપિત ભંડોળ (કલમ 4(1)(બી)), જેનું મુખ્ય કાર્યાલય લાઇસન્સ ધરાવતા વહીવટકર્તાએ પૂરું પાડ્યું છે.
• નોંધાયેલા ભંડોળ (કલમ 4(3)), જેમાં રોકાણકાર દીઠ ઓછામાં ઓછું પ્રારંભિક રોકાણ અગિયાર હજાર કેમેન ડોલર છે, જેને CIMA સીઆઈડીએસ$80,000 અથવા યુએસ$100,000 તરીકે પ્રસ્તુત કરવામાં આવે છે, અથવા માન્ય એક્સચેન્જ પરની લિસ્ટિંગ.
• મર્યાદિત રોકાણ ફંડ (કલમ 4(4)), જેમાં પંદરથી વધુ રોકાણકારો નહીં હોય, જેમની બહુમતી ઓપરેટરને નિયુક્ત કરી શકે છે અથવા દૂર કરી શકે છે.

બંધ થયેલ ભંડોળ નીચે નોંધણી કરો ખાનગી ભંડોળ કાયદો (2025 સુધારો)એક ખાનગી ફંડે મૂડી પ્રતિબદ્ધતાઓ સ્વીકાર્યા પછી 21 દિવસની અંદર અરજી કરવી પડશે (કલમ 5), તેના ખાતાઓનું વાર્ષિક ધોરણે સીઆઇએમએ દ્વારા મંજૂર થયેલા ઓડિટર દ્વારા ઓડિટ થવું પડશે (કલમ 13) અને તેની પાસે મૂલ્યાંકન પ્રક્રિયાઓ હોવી જોઈએ (કલમ 16), સંરક્ષક અથવા મંજૂર થયેલ વૈકલ્પિક મારફતે સંપત્તિઓને સુરક્ષિત રાખવી પડશે (કલમ 17) અને કેશ મોનિટરિંગ (કલમ 18).

CIMA ફંડ રજીસ્ટ્રેશન માટે લગભગ પાંચ વ્યવસાયિક દિવસો, ફન્ડ લાઇસન્સિંગ માટે ચારથી છ અઠવાડિયા અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એડમિનિસ્ટ્રેટર લાઇસન્સ માટે સાતથી આઠ અઠવાડિયાનો સમય લાગી શકે છે.

ખાનગી બેંકિંગ અને સંપત્તિ વ્યવસ્થાપન

જ્યારે બેંક લાઇસન્સની જરૂર હોય છે

સ્વિટ્ઝર્લૅન્ડમાં, વ્યવસાયિક ધોરણે લોકો પાસેથી જમા કરાવવા માટે બેંકિંગ લાઇસન્સની જરૂર પડે છે.FINMA). આ જરૂરિયાતો તેમાં ઓછામાં ઓછી 10 મિલિયન ચાઇનીઝ ફ્રાન્કની સંપૂર્ણ ચૂકવણી કરાયેલી લઘુત્તમ મૂડી, લાઇસન્સિંગ પ્રક્રિયા માટે એક માન્ય ઓડિટ કંપની અને વિદેશી નિયંત્રિત અરજીદારો માટે એવા દેશોમાંથી પરસ્પરતા સામેલ છે જ્યાં યોગ્ય ભાગીદારો સ્થાયી થાય છે.

સ્વિટ્ઝર્લૅન્ડ પણ ફિન્ટૅક લાઇસન્સની ઓછી શ્રેણી પૂરી પાડે છે. જે કંપનીઓ 100 મિલિયન CHF સુધીની જાહેર જમાને સ્વીકારે છે અને તેમાં રોકાણ કે વ્યાજ ચૂકવતી નથી તેમને બેંકો તરીકે ગણવામાં આવતી નથી અને આ હળવા માર્ગનો ઉપયોગ કરી શકે છે (FINMA). તે એક પરંપરાગત ખાનગી બેંક માટે યોગ્ય નથી, જે રોકાણ કરે છે અને લોન આપે છે.

જ્યારે સંપત્તિ વ્યવસ્થાપન લાયસન્સ પૂરતું હોય છે

ઘણાં સંપત્તિ વ્યવસ્થાપકો કદી પણ ગ્રાહકના પૈસા તેમના પોતાના નામે રાખતા નથી. તેઓ પોર્ટફોલિયોનું સંચાલન અધિકારની શક્તિ હેઠળ કસ્ટોડિયન બેંકમાં કરે છે. સ્વિટ્ઝર્લૅન્ડમાં આને FinIA હેઠળ FINMA પોર્ટફોલિયો વ્યવસ્થાપક લાઇસન્સની જરૂર પડે છે, જેની દેખરેખ સંગઠન (FINMA) દ્વારા સતત દેખરેખ કરવામાં આવે છે. યુરોપિયન યુનિયનમાં સમાન સામાન્ય રીતે પોર્ટફોલિયો વ્યવસ્થાપન અને રોકાણ સલાહ માટે MiFID II રોકાણ ફર્મ લાઇસન્સ છે.

ટુકડાઓ એક સાથે કેવી રીતે બંધબેસે છે

એક સામાન્ય આંતરરાષ્ટ્રીય સંપત્તિનું માળખું નીચે મુજબનું હોઈ શકે:

1. એક ખાનગી બેંક અથવા સંરક્ષક જે સંપત્તિઓ ધરાવે છે;
2. સ્વતંત્ર પોર્ટફોલિયો વ્યવસ્થાપક અથવા રોકાણ ફર્મ, જે તેમને સલાહ આપે છે અથવા તેમનું સંચાલન કરે છે;
3. એક લાયસન્સ ધરાવતી ટ્રસ્ટ કંપની, જે ફેમિલી ટ્રસ્ટના ટ્રસ્ટી તરીકે કાર્ય કરે છે;
4. એક ફંડ વાહન, જેમ કે આરએઆઈએફ અથવા કેયમેન ફંડ, જે પરિવાર અથવા ક્લબના રોકાણોને પોલિંગ કરે છે અને તેની પોતાની વ્યવસ્થાપક અને વહીવટકર્તાઓ સાથે હોય છે.

સુપરવાઇઝર્સ સતત આશા રાખે છે કે દરેક સ્તરો ડેટા સુરક્ષા અને ગુપ્તતાના કાયદાઓની સીમાની અંદર માહિતી વહેંચશે તથા સંપત્તિના સ્રોત અંગે તેમનાં અભિપ્રાયોને સુમેળ કરશે.

અરજી કરનારાઓ માટે વ્યવહારિક મુદ્દાઓ

• કાર્યક્રમથી શરૂ કરો, વાહનથી નહીં. નક્કી કરો કે કોણ સંપત્તિઓ ધરાવશે, કોણ નિર્ણયો લેશે અને કોણ રેકોર્ડ્સ રાખશે, પછી દરેકને લાઇસન્સમાં મેપ કરો.
• લોકો માટે બજેટ. સ્થાનિક વ્યવસ્થાપન જરૂરિયાતો, જેમ કે જર્સીના ત્રણ વ્યક્તિઓના નિયંત્રણનો વિસ્તાર, સિંગાપોરના બે રહેવાસીય વ્યવસ્થાપકો અથવા એઆઈએફએમડી II ના બે સંપૂર્ણ સમયે યુરોપિયન યુનિયનમાં સ્થાયી થયેલા લોકો, સામાન્ય રીતે ઓછામાં ઓછી મૂડી કરતાં વધુ ખર્ચ કરે છે.
• વીમાની ચકાસણી સમયસર કરો. નવી કંપની માટે વૈશ્વિક વ્યાવસાયિક જવાબદારી કવર અને ડિરેક્ટર્સની જવાબદારી વધારવા સમય લાગી શકે છે.
• સેવા પૂરૂં પાડનારાઓ સાવચેતીથી પસંદ કરો. લાઇટ ટચ વ્યવસ્થામાં નિયમનકાર સત્તાવાર મેનેજર, વહીવટકર્તા, સંરક્ષક અને ઓડિટર પર આધાર રાખે છે, જેથી તેમની સ્થિતિ બેંકો અને રોકાણકારો સાથે ફંડની વિશ્વસનીયતાને અસર કરે છે.
• વિશિષ્ટ માર્કેટિંગ નિયમોની ખાતરી કરો. તેના ઘરના અધિકારક્ષેત્રમાં ફંડ લાયસન્સ અથવા નોંધણી અન્ય સ્થળોએ રોકાણકારોને માર્કેટિંગ કરવાની પરવાનગી આપતી નથી.