நிர்வாகம் · செல்வம் மற்றும் சொத்து மேலாண்மை
நன்கொடை நிறுவனங்கள், நிதி அமைப்புகள் மற்றும் தனியார் வங்கிகளின் அனுமதிப்பத்திரங்கள்
ஜெர்சி, சிங்கப்பூர், சுவிட்சர்லாந்து, லக்சம்பர்க், அயர்லாந்து மற்றும் கெய்மன் ஆகிய நாடுகளில் நம்பிக்கை நிறுவனங்கள், நிதி நிர்வாகிகள், நிதி மேலாளர்கள் மற்றும் தனியார் வங்கிகளின் அனுமதிகள் எப்படி செயல்படுகின்றன.
முக்கிய புள்ளிகள்
- 01நன்கொடை வணிகம், நிதி மேலாண்மை, நிதி நிர்வாகம் மற்றும் பணப்பரிமாற்றம் ஆகியவை தனித்தனியான கட்டுப்பாட்டுச் செயல்பாடுகளாகும், அவற்றுக்கு பெரும்பாலும் ஒரு குழுவில் தனித்தனியாக அனுமதிகள் தேவைப்படுகின்றன.
- 02நன்கொடை நிறுவன முறைமைகள் மக்கள் மற்றும் தளர்வு ஆகியவற்றில் கவனம் செலுத்துகின்றன: உள்ளூர் மேலாண்மை, குறைந்தபட்ச மூலதனம், நிதிச் சொத்துக்கள் மற்றும் தொழில்முறை இழப்பீடு.
- 03ஐரோப்பிய ஒன்றிய நிதி மேலாண்மையாளர்கள் குறைந்தபட்சம் 125,000 யூரோ முதலீட்டை வைத்திருக்க வேண்டும், மற்றும் ஏப்ரல் 16, 2026 முதல் அமலில் உள்ள AIFMD II, பொருள் மற்றும் கடன்-உருவாக்க விதிமுறைகளை கடுமையாக்கியுள்ளது.
- 04லக்சம்பர்க் RAIF அல்லது கேமான் பதிவுசெய்யப்பட்ட நிதிகள் போன்ற மிதமான-தொடர்பு நிதி வாகனங்கள் இன்னும் ஒரு கட்டுப்பாட்டு மேலாளரை, நிர்வாகியை அல்லது கணக்காய்வாளர்களை சார்ந்துள்ளன.
- 05கடன்களை எடுக்கும் தனியார் வங்கிகளுக்கு முழுமையான வங்கி அனுமதி தேவை; சொத்துக்களை மட்டுமே நிர்வகிக்கும் செல்வ மேலாண்மையாளர்களுக்கு பொதுவாக முதலீடு அல்லது பத்திரப்பதிவு மேலாளர் அனுமதி தேவை.
செல்வம் மற்றும் சொத்து மேலாண்மை என்பது ஒரே அனுமதி அல்ல. ஒரு குடும்ப அலுவலகக் குழுவுக்கு அதன் நம்பிக்கையாளர் பிரிவுக்கான நம்பிகை நிறுவன அனுமதி, நிதி மேலாளர் அனுமதி, அதன் பின்னணி அலுவலகத்திற்கு நிர்வாக அதிகாரி அனுமதி மற்றும், அது வைப்புத் தொகையைப் பெற்றால், வங்கிக் அனுமதி தேவைப்படலாம். ஒவ்வொன்றும் வெவ்வேறு சட்டத்தின் கீழ் வழங்கப்படுகிறது மற்றும் வெவ்வேறு ஆபத்துக்களுக்கு எதிராக சோதனை செய்யப்படுகிறது.
இந்த வழிகாட்டி மூன்று முக்கிய குடும்பங்களை விளக்குகிறது: நம்பிக்கை மற்றும் நம்பகமான அனுமதிகள், நிதி அமைப்புகள் மற்றும் அவற்றின் சேவை வழங்குநர்கள், தனியார் வங்கி மற்றும் செல்வ மேலாண்மை.
எந்தச் செயலுக்கு எந்த உரிமம் தேவைப்படுகிறது
| செயல்பாடு | Typical license | முதன்மை கண்காணிப்பு கவலை |
|---|---|---|
| நம்பிக்கையாளராக செயல்படுதல், எக்ஸ்பிரஸ் நம்பிகைகளை உருவாக்குதல் அல்லது நிர்வகித்தல் | நன்கொடை நிறுவனம் அல்லது நன்கொடையாளர் உரிமம் | மக்களின் நேர்மை, வாடிக்கையாளர் சொத்துக்களின் கட்டுப்பாடு, AML |
| நிதியமைப்பின் பத்திரப்பதிவு மற்றும் ஆபத்து மேலாண்மை | UCITS மேலாண்மை நிறுவனம், AIFM அல்லது உள்ளூர் நிதி மேலாளர் அனுமதிப்பத்திரம் | முதலீட்டாளர் பாதுகாப்பு, மோதல்கள், பணப்பரிமாற்றம், பரிந்துரை |
| நிதி கணக்கு, மதிப்பீடு, முதலீட்டாளர் பதிவு | நிதி மேலாளரின் உரிமம் அல்லது அனுமதி | சரியான NAV, பதிவு வைத்தல், AML முதலீட்டாளர்கள் |
| பாதுகாப்பு நிதிச் சொத்துகள் | காப்பாளர் அல்லது பாதுகாவலர் அனுமதி | சொத்து பிரித்தல், நிர்வாகியின் கண்காணிப்பு |
| தனிநபர்களுக்கு தாராளமான பத்திரப்பதிவு நிர்வாகம் அல்லது ஆலோசனை | முதலீட்டு நிறுவனம் அல்லது பத்திரப்பதிவு மேலாளரின் அனுமதி | தகுதி, நடத்தை, வாடிக்கையாளர் பணம் |
| சேமிப்பு மற்றும் கடன் பெறுதல் | வங்கிக் கடன் உரிமம் | கடன் திறன், பணவீக்கம், முதலீட்டாளர் பாதுகாப்பு |
நம்பிக்கை நிறுவன அனுமதிகள்
நம்பிக்கை வணிகமாக எது கணக்கிடப்படுகிறது
வரையறைகள் வேறுபடுகின்றன, ஆனால் சிங்கப்பூரின் வழக்கமான. நன்கொடை நிறுவனங்கள் சட்டம் 2005 ஜெர்சியில் நம்பிக்கை நிறுவனங்களின் வணிகக் கொள்கை மிகவும் விரிவானது, மேலும் அது நிறுவன நிர்வாகம், பதிவு செய்யப்பட்ட அலுவலகம் மற்றும் நியமன சேவைகளையும் உள்ளடக்கியுள்ளது.
ஜெர்சி
ஜெர்சி நிதிச் சேவைகள் ஆணையம் நிதிச் சேவைகள் (ஜெர்சி) சட்டம் 1998 இன் கீழ் நம்பிக்கை நிறுவன வர்த்தகத்தை பதிவு செய்கிறது, மேலும் அதன் Code of Practice விரிவான தரங்களை அமைக்கிறது:
- மக்கள்: ஒரு நிறுவனம் நன்கொடை நிறுவனத்தின் வணிக சொத்துக்களை கட்டுப்படுத்தும் போது, அதன் “நிர்வாகக் கட்டுப்பாட்டுப் பரப்பு” குறைந்தபட்சம் மூன்று முறையான திறமைமிக்க மற்றும் அனுபவமுள்ள தனிநபர்களை உள்ளடக்கியிருக்க வேண்டும், அவர்கள் உள்நாட்டில் அமைந்து முழு நேரத்தில் பணியாற்ற வேண்டும் (3.1.1.2).
- கடமையாற்றல் அதிகாரி: ஜெர்சியில் இருக்க வேண்டும் (3.5.4.2).
- முதலாளித்துவம்: குறைந்தது £25,000 செலுத்தப்பட்ட பங்கு மூலதனம் மற்றும் எப்பொழுதும் குறைந்தபட்சம் £25,000 அளவிலான சுத்த சொத்துகள், கூடுதலாக செலவு தேவையின் குறைந்தபட்சம் 110% அளவிலான சரிசெய்யப்பட்ட சுத்தப் பொருளாதாரச் சொத்துக்கள் (5.1.4).
- காப்பீடு: குறைந்தபட்சம் மூன்று முறை சம்பந்தப்பட்ட கட்டணங்கள், மிகப்பெரிய வாடிக்கையாளர்களிடமிருந்து முப்பது முறை கட்டணங்கள், அல்லது5மில்லியன் பவுண்டுகள் ஆகியவற்றில் அதிகமானது, £10 மில்லியனுக்கு மேல் தேவையில்லாமல் (5.2.5 மற்றும் 5.2.6).
சிங்கப்பூர்
சிங்கப்பூரின் நிதி ஆணையம் வழிகாட்டுதல்கள் TCA-G02, கடைசியாக திருத்தப்பட்ட 17 ஜனவரி 2024:
- சிங்கப்பூர் நிறுவனம் அல்லது சிங்கப்பூரில் இயற்கையான இருப்புடன் பதிவு செய்யப்பட்ட வெளிநாட்டு நிறுவனம்;
- செலுத்தப்பட்ட மூலதனம் அல்லது தகுதியான சொத்துகள் 250,000 சிங்கப்பூர் டாலர்கள்;
- குறைந்தபட்சம் இரண்டு நிர்வாகிகள், ஒருவர் குறைந்தபட்சம் ஐந்து ஆண்டுகள் சம்பந்தப்பட்ட அனுபவம் கொண்டவராகவும் மற்றோர் குறைந்தபட்சம் மூன்று ஆண்டுகள் சம்பந்தப்பட்ட அனுபவம் கொண்டவராகவும் இருக்க வேண்டும்.
- தனித்தனி தொழில்நுட்ப காப்பீடு MAS 10 மில்லியன் சிங்கப்பூர் டாலர் வரை, சுத்த சொத்து மதிப்பின் 50% க்கும் குறைவான தள்ளுபடியுடன், அதிகபட்சமாக 1 மில்லியன் சிங்கப்பூர் டாலர் அல்லது 2.5 மடங்கு வருமானம் ஆகியவற்றில் ஏதேனும் ஒன்றை போதுமானதாகக் கருதலாம்.
சுவிட்சர்லாந்து
நிதி நிறுவனங்கள் சட்டம் (FinIA) நடைமுறைக்கு வந்ததிலிருந்து, சுவிட்சர்லாந்தில் தொழில்நுட்பப் பாதுகாவலர்களுக்கு FINMA இல் இருந்து அனுமதி தேவைப்படுகிறது. தொடர்ச்சியான கண்காணிப்பு ஒரு லைசென்ஸ் பெற்ற கண்காணிப்பு அமைப்பிற்கு ஒப்படைக்கப்படுகிறது, குழு நிறுவனங்களைத் தவிர்த்து FINMA ஒரு ஒருங்கிணைந்த அடிப்படையில் கண்காணிக்கிறது (FINMA). தேவைகள் சுவிட்சர்லாந்தின் முகவரி, ஒரு போதுமான அமைப்பு, நிதிக் காப்பீடு மற்றும் தவறாத வர்த்தக நடத்தை மேலாண்மை ஆகியவை அடங்கும்.
கேமன் தீவுகள்
கேமன் தீவுகளில், நம்பிக்கை வணிகம் வங்கிகள் மற்றும் நம்பிக்கை நிறுவனங்கள் சட்டத்தின் கீழ் அனுமதிக்கப்படுகிறது. நிதிகளுடனான தொடர்பு நேரடியாக உள்ளது: ஒரு ஒற்றை நம்பிக்கை என்பது ஒரு கட்டுப்படுத்தப்பட்ட கூட்டுறவு நிதியாக இருக்க வேண்டும், அதன் உரிமையாளர் ஒரு அங்கீகரிக்கப்பட்ட நம்பிக்கை நிறுவனமாக இருக்க வேண்டும் ( கூட்டுறவு நிதிகள் சட்டம், பிரிவு 4(1) ).
AML அளவு
ஐரோப்பிய ஒன்றியத்தின் கீழ் AMLR, நன்கொடை அல்லது நிறுவன சேவை வழங்குநர்கள் தங்கள் சொந்த உரிமையில் கடமைப்பட்டுள்ள அமைப்புகளாகும், மேலும் 10 ஜூலை 2027 முதல் அவர்கள் குறைந்தது EUR 5 மில்லியன் அளவிலான அதிக அபாயமான உறவுகளுக்கு கூடுதல் மேம்படுத்தப்பட்ட நடவடிக்கைகளை மேற்கொள்ள வேண்டும், இது குறைந்தது EUR 50 மில்லியன் மதிப்புள்ள மொத்த சொத்துக்களுடன் ஒரு வாடிக்கையாளர் (Article 34(5)). ஐரோப்பிய ஒன்றியத்திற்கு வெளியே உள்ள நன்கொடை நிர்வாகிகள் FATF அடிப்படையிலான அதே மாதிரியான தரங்களைப் பயன்படுத்துகின்றனர், எனவே செல்வத்தின் மூல சான்றுகள் எந்த ஒரு நன்கொடை நிறுவனத்தின் பதிவுத் தகவலிலும் முக்கியமானதாகும்.
நிதி முறைகள்
ஐரோப்பிய ஒன்றியத்தின் கட்டமைப்பு
ஐரோப்பிய ஒன்றிய நிதிகள் இரண்டு குடும்பங்களாகப் பிரிக்கப்படுகின்றன. UCITS என்பது ஒரு தயாரிப்பு பாஸ்போர்ட்டுடன் விற்பனைக்குத் தகுதியான நிதியாகும். Alternative Investment Funds (AIFs) மற்ற அனைத்தும், அவற்றின் மேலாளர் (AIFM) மூலம் கட்டுப்படுத்தப்படுகிறது.
| UCITS மேலாண்மை நிறுவனம் | உள்ளூர் AIFM | உள்ளமைவாக நிர்வகிக்கப்பட்ட AIF | |
|---|---|---|---|
| முதற் முதலீடு | 125,000 (UCITS வழிகாட்டுதல், பிரிவு 7) | EUR 125,000 (AIFMD, பிரிவு 9) | யூரோ 300,000 |
| அதிகமான சொந்த நிதி | 250 மில்லியன் யூரோவுக்கு மேல் உள்ள பத்திரங்களின் 0.02% | அதே | n/a |
| மூலதனம் மற்றும் கூடுதல் தொகைக்கு மேல் | 10 மில்லியன் யுரோ | 10 மில்லியன் யுரோ | n/a |
ஏ.ஐ.ஐ.எஃப்.எம்.கள் கூடுதல் சொந்த நிதி அல்லது தொழில்நுட்ப காப்பீடு மூலம் வணிகக் கடன் அபாயத்தையும் ஈடு செய்ய வேண்டும் (ஏ.ஐ.எஃப்.எம்.டி, பிரிவு 9(7)).
ஏஐஎஃப்எம்டி II
Directive (EU) 2024/927இரண்டு வழிகாட்டல்களையும் திருத்தியது. உறுப்பு நாடுகள் ஏப்ரல் 16, 2026 முதல் இதைப் பயன்படுத்த வேண்டும், சில விதிமுறைகளுடன் ஏப்ரல் 16, 2027 முதல். மூன்று மாற்றங்கள் புதிய விண்ணப்பதாரர்களுக்கு மிகவும் முக்கியமானவை:
- பொருள். ஏ.ஐ.ஐ.எஃப்.எம் நிறுவனத்தின் வர்த்தகம் குறைந்தபட்சம் இரண்டு இயற்கையான நபர்களால் மேற்கொள்ளப்பட வேண்டும், அவர்கள் முழுநேர ஊழியர்களாகவோ அல்லது முழுநேர நிர்வாகிகள் அல்லது பரிந்துரைக் குழு உறுப்பினர்களாகவோ பணியாற்றியிருக்க வேண்டும் மற்றும் யூனியனில் தங்கியிருக்க வேண்டும்.
- Delegation. கண்காணிப்பாளர்கள் பிரதிநிதித்துவ ஏற்பாடுகள் குறித்து மேலும் தகவல்களை பெறுகின்றனர், மற்றும் ESMA 16 ஏப்ரல் 2029 வரை பிரதிநிதித்துவ நடைமுறைகளைப் பற்றி அறிக்கையிட வேண்டும்.
- கடன் பெறுதல். கடன்களை வழங்கும் ஏ.ஐ.ஐ.எஃப்-கள் புதிய விதிமுறைகளை எதிர்கொள்ள வேண்டியுள்ளது, இதில் திறந்த-முடிவு கொண்ட ஏ.ஐ.ஐ.எஃப்-களுக்கு 175% மற்றும் மூடப்பட்ட-முடிவு கொண்ட ஏ.ஐ.ஐ.எஃப்-களுக்கு 300% வரையிலான லெவரேஜ் வரம்பு உள்ளிட்டவை அடங்கும்.
லக்சம்பர்க்
லக்சம்பர்க்கில் UCITS, இரண்டாம் பகுதி நிதிகள், சிறப்பு முதலீட்டு நிதிகள் (SIFs) மற்றும் மாற்று முதலீட்டு நிதியம் (RAIF) ஆகியவற்றின் முழுமையான பட்டியல் உள்ளது.
- இது லக்சம்பர்க்கில் இருந்து, மற்றொரு உறுப்பு நாடு அல்லது AIFMD விதிமுறைகளுக்கு உட்பட்ட மூன்றாவது நாட்டிலிருந்து அனுமதி பெற்ற AIFM மூலம் நிர்வகிக்கப்பட வேண்டும் (ராய்ஃப் சட்டம், பிரிவு 4).
- இது சரியான தகவல்களைக் கொண்ட முதலீட்டாளர்களுக்கே உரியதாகும்: நிறுவனங்கள் அல்லது தொழில்முறை முதலீட்டாளர்கள், அல்லது அத்தகைய நிலையை எழுத்து மூலமாக உறுதிசெய்து குறைந்தது 100,000 யூரோவை முதலீடு செய்தவர்கள் அல்லது ஒரு வங்கி, முதலீட்டு நிறுவனம் அல்லது நிர்வாக நிறுவனத்தால் மதிப்பிடப்பட்டவர்கள் (அத்தியாயம் 2).
- அதன் வழங்கும் ஆவணத்தில் அது "லக்சம்பர்க் கண்காணிப்பு அதிகாரிகளின் கண்காணிப்பிற்கு உட்படாது" என்று கூற வேண்டும் (அத்தியாயம் 39).
- ஒரு பொது நிதி 24 மாதங்களுக்குள் 1,250,000 யூரோவை அடைய வேண்டும் (அத்தியாயம் 20).
இந்தப் பொருள் விரைவில் அறிமுகப்படுத்தப்படுவதால், ஏ.ஐ.ஐ.எம்.எஃப்-ன் தரம் மற்றும் சேமிப்பு நிறுவனத்தின் தரம் ஆகியவை நிர்ணயிக்கப்படுகின்றன.
அயர்லாந்து
அயர்லாந்து மற்றொரு முக்கிய ஐரோப்பிய ஒன்றியம் நிதி முகமை. நிதி நிர்வாகிகள் மத்திய வங்கி ஆஃப் அயர்லாந்து மூலம் அனுமதிக்கப்பட்டுள்ளன Investment Intermediaries Act 1995 கீழ். ஒரு விண்ணப்பம் ஒரு விண்ணப்ப படிவம் தேவை, ஒவ்வொரு இயக்குநரும் மற்றும் மூத்த மேலாளர் தனிப்பட்ட கேள்வித்தாளை, மற்றும் ஒரு விரிவான தொழில் திட்டம், மற்றும் முற்றிலும் நிராகரிக்கப்பட்ட விண்ணப்பங்கள் திரும்பி (அயர்லாந்தின் மத்திய வங்கிமத்திய வங்கியின் கருத்துக்களுக்கு கிடைக்கும் விரைவான மற்றும் தரமான பதிலடிகளை அடிப்படையாகக் கொண்டே கால அட்டவணைகள் அமைக்கப்படும்.
கேமன் தீவுகள்
கேமான் தீவுகள் தனியார் பங்கு முதலீட்டு நிதி மற்றும் பாதுகாப்பு நிதி ஆகியவற்றின் தலைமை அலுவலகமாக உள்ளது. கேமான் தீவுகளின் பண ஆணையம் (CIMA) திறந்த மற்றும் மூடப்பட்ட நிதிகளை ஒழுங்குபடுத்துகிறது.
திறந்த இறுதி நிதிகள் கீழ் பங்குச்சந்தை நிதிகள் சட்டம் (2025 திருத்தம்) பல பிரிவுகளில் உள்ளன:
- அனுமதி பெற்ற நிதிகள் (4(1)(a) பிரிவு), முழுமையான CIMA இயக்குநர்கள் மதிப்பீடு.
- நிர்வாக நிதிகள் (4(1)(b) பிரிவு), அவற்றின் முதன்மை அலுவலகம் அனுமதி பெற்ற நிர்வாகியால் வழங்கப்படுகிறது.
- பதிவுசெய்யப்பட்ட நிதிகள் (பகுதி 4(3)), முதலீட்டாளர் ஒருவருக்கு குறைந்தபட்சம் எண்பது ஆயிரம் காய்மன் டாலர் முதலீடு, இது CIMA CI$80,000 அல்லது US$100,000 ஆகவும், அல்லது அங்கீகரிக்கப்பட்ட பரிமாற்றத்தில் பட்டியலிடப்படுவதாகவும் உள்ளது.
- மட்டுப்படுத்தப்பட்ட முதலீட்டாளர் நிதிகள் (பகுதி 4(4)), பதினாறிற்கும் அதிகமான முதலீட்டாளர்களுடன், பெரும்பாலானவர்கள் இயக்குநரை நியமிக்கவோ அல்லது நீக்கவோ முடியும்.
முடக்கப்பட்ட நிதிகள் தனியார் நிதிகள் சட்டம் (2025 திருத்தம்) கீழ் பதிவு செய்யப்படுகின்றன. தனியார் நிதியானது முதலீட்டு உறுதிமொழியை ஏற்ற பிறகு 21 நாட்களுக்குள் விண்ணப்பிக்க வேண்டும் (பகுதி 5). அதன் கணக்குகளை சிஐஏஎம்ஏ அங்கீகரித்த கணக்காய்வாளர் ஆண்டுதோறும் பரிசோதிக்க வேண்டும் (பகுதி 13), மதிப்பீடு முறைகள் இருக்க வேண்டும் (பகுதி 16), ஒரு காப்பாளர் அல்லது ஒப்புக்கொள்ளப்பட்ட மாற்று மூலமாக சொத்துக்களை பாதுகாக்க வேண்டும் (பகுதி 17) மற்றும் பணத்தை கண்காணிக்க வேண்டும் (பகுதி 18).
CIMA நிதி பதிவு செய்ய ஐந்து வர்த்தக நாட்கள், நிதி உரிமம் பெற நான்கு முதல் ஆறு வாரங்கள் மற்றும் பங்குச்சந்தை நிதியமைப்பாளர் உரிமம் பெற ஆறு முதல் எட்டு வாரங்கள் தேவைப்படும். முழுமையான ஆவணங்களை பெற்ற பிறகு. அனைத்து கட்டுப்பாட்டிற்குட்பட்ட நிதிகள் மற்றும் நிர்வாகிகள் உள்ளூர் கணக்காய்வுயாளரின் ஒப்புதலைப் பெற வேண்டும்.
தனியார் வங்கி மற்றும் சொத்து மேலாண்மை
வங்கிக் கடன் உரிமம் தேவைப்படும் போது
முழுமையான பொருளில் தனியார் வங்கி, வாடிக்கையாளர்களின் வைப்புத் தொகைகளை வைத்திருப்பது மற்றும் பத்திரப் பட்டியலுக்கு எதிராக கடன் அளிப்பது ஆகியவற்றிற்கு வங்கிக் அனுமதிப்பத்திரம் தேவைப்படுகிறது. சுவிட்சர்லாந்தில், பொதுமக்களிடமிருந்து தொழில்முறை அடிப்படையில் வைப்புத் தொகைகளை ஏற்றுக்கொள்ள ஒரு வங்கி அனுமதிப்பத்திரம் தேவைப்படுகிறது (FINMA). அதிகாரங்கள் குறைந்தது CHF 10 மில்லியன் வரையிலான முற்றிலும் செலுத்தப்பட்ட குறைந்தபட்ச மூலதனம், அனுமதிப்பத்திரம் வழங்கும் செயல்முறைக்காக அங்கீகரிக்கப்பட்ட கணக்குக் கண்காணிப்பு நிறுவனம் மற்றும், வெளிநாட்டு கட்டுப்பாட்டில் உள்ள விண்ணப்பதாரர்களுக்கு, தகுதியான பங்கேற்பாளர்கள் குடியிருக்கும் நாடுகளில் இருந்து பரஸ்பர ஒத்துழைப்பு ஆகியவை அடங்கும்.
சுவிட்சர்லாந்தும் ஒரு சிறிய FinTech லைசென்ஸை வழங்குகிறது. CHF 100 மில்லியன் வரையிலான பொதுச் சேமிப்புகளை ஏற்றுக்கொள்ளும் நிறுவனங்கள் அவற்றில் முதலீடு செய்யவோ அல்லது வட்டி செலுத்தவோ முடியாது, இவை வங்கிகள் அல்ல, மேலும் இந்த எளிய வழியைப் பயன்படுத்தலாம் (FINMA). இது முதலீடு செய்வது மற்றும் கடன் கொடுப்பது போன்ற பாரம்பரிய தனியார் வங்கிகளுக்கு பொருந்தாது.
செல்வ மேலாண்மை அனுமதிப்பத்திரம் போதுமானதா?
பல செல்வ மேலாண்மையாளர்கள் வாடிக்கையாளர்களின் பணத்தை தங்கள் பெயரில் வைத்திருக்க மாட்டார்கள். அவர்கள் ஒரு காப்பக வங்கியிலுள்ள பத்திரங்களை ஆளுநரின் அதிகாரத்தின் கீழ் நிர்வகிக்கிறார்கள். சுவிட்சர்லாந்தில் இது FinIA இன் கீழ் FINMA பத்திர மேலாளர் உரிமம் தேவைப்படுகிறது, ஒரு கண்காணிப்பு அமைப்பால் தொடர்ந்து கண்காணிக்கப்படுகிறது (FINMA). ஐரோப்பிய ஒன்றியத்தில் இதற்கு சமமானது பொதுவாக பத்திர மேலாண்மை மற்றும் முதலீட்டு ஆலோசனைக்கான MiFID II முதலீட்டு நிறுவன உரிமம் ஆகும்.
துண்டுகள் ஒன்றாக எப்படி பொருந்தும்
ஒரு பொதுவான சர்வதேச செல்வ அமைப்பு பின்வருமாறு இணைக்கப்படலாம்:
- சொத்துக்களை வைத்திருக்கும் தனியார் வங்கி அல்லது பாதுகாவலர்;
- அவற்றை நிர்வகிக்கும் அல்லது ஆலோசனை வழங்கும் சுயாதீனமான பத்திரப்பதிவு மேலாண்மையாளர்கள் அல்லது முதலீட்டு நிறுவனங்கள்;
- குடும்ப நன்கொடைக்கான நிர்வாகியாக செயல்படும் அனுமதி பெற்ற நன்கொடை நிறுவனம்;
- குடும்பம் அல்லது கழக முதலீடுகளை ஒருங்கிணைத்து, அதன் சொந்த மேலாளருடன் மற்றும் நிர்வாகியுடனும் செயல்படும் ராய்ஃப் (RAIF) அல்லது கெய்மன் (Cayman) நிதி போன்ற நிதி வாகனங்கள்.
ஒவ்வொரு அடுக்குக்கும் தனித்தனியாக உரிமம் வழங்கப்பட்டு, ஒரே குடும்பத்தின் மீது ஒவ்வொன்றும் தங்களுக்கென்று கடைபிடிக்க வேண்டிய கவன ஈர்ப்பு நடவடிக்கைகளை மேற்கொள்கிறது.
விண்ணப்பதாரர்களுக்குப் பயன்படும் விஷயங்கள்
- செயல்பாட்டிலிருந்து ஆரம்பிக்கவும், வாகனத்திலிருந்து அல்ல. யார் சொத்துக்களை வைத்திருக்க வேண்டும், யார் முடிவுகள் எடுக்க வேண்டும் மற்றும் யார் பதிவுகளை வைத்திருக்க வேண்டும் என்பதை தீர்மானிக்கவும், பின்னர் ஒவ்வொன்றிற்கும் ஒரு அனுமதியை வரையறுக்கவும்.
- மக்களுக்கான பட்ஜெட். ஜெர்சியின் மூன்று நபர்கள் கொண்ட கட்டுப்பாட்டுத் தொகுதி, சிங்கப்பூரில் இரண்டு நிதி மேலாளர்கள் அல்லது AIFMD II இன் இரண்டு முழுநேர ஐரோப்பிய ஒன்றிய குடியுரிமை பெற்றவர்கள் போன்ற உள்ளூர் நிர்வாக தேவைகள் குறைந்தபட்ச மூலதனத்தை விட அதிகமாக செலவாகும்.
- காப்பீட்டை முன்கூட்டியே சரிபார்க்கவும்.நம்பிக்கை மற்றும் இயக்குனர்களின் பொறுப்பின் விரிவாக்கத்துடன் தொழில்முறை இழப்பீட்டுப் பாதுகாப்பு புதிய நிறுவனத்திற்கு நேரம் எடுக்கலாம்.
- சேவை வழங்குநர்களை கவனமாக தேர்ந்தெடுக்கவும். எளிய முறையில் நிர்வாகம் அதிகாரப்பூர்வமான மேலாளரை, நிர்வாகியை, பாதுகாவலரை மற்றும் ஆய்வாளரை நம்புகிறது, எனவே அவர்களுடைய நிலை வங்கிகள் மற்றும் முதலீட்டாளர்களிடையே நிதியின் நம்பகத்தன்மையை பாதிக்கிறது.
- விற்பனை விதிமுறைகளை தனித்தனியாக உறுதிப்படுத்தவும். தமது சொந்த மாநிலத்தில் நிதி லைசென்ஸ் அல்லது பதிவு பெற்றிருப்பதால், மற்ற இடங்களில் முதலீட்டாளர்களுக்கு விற்பனை செய்ய அனுமதிக்கப்படுவதில்லை. பாஸ்போர்ட் மற்றும் தனியார் பரிமாற்ற விதிமுறைகள் முதலீட்டாளர்களின் நாட்டைப் பொறுத்து மாறும்.
Sources(14)
- JFSC: Trust Company Business Code of Practice · checked 2026-10-07
- MAS: Guidelines on Criteria for the Grant of a Trust Business Licence (TCA-G02, revised 17 January 2024) · checked 2026-10-07
- FINMA: Portfolio managers and trustees · checked 2026-10-07
- FINMA: Banks, licensing requirements · checked 2026-10-07
- FINMA: Banks and securities firms · checked 2026-10-07
- EUR-Lex: Directive 2009/65/EC (UCITS) · checked 2026-10-07
- EUR-Lex: Directive 2011/61/EU (AIFMD) · checked 2026-10-07
- EUR-Lex: Directive (EU) 2024/927 (AIFMD II) · checked 2026-10-07
- CSSF: Law of 23 July 2016 on reserved alternative investment funds (consolidated) · checked 2026-10-07
- Central Bank of Ireland: Authorisation process for fund administrators · checked 2026-10-07
- CIMA: Investment funds licensing and authorisation requirements · checked 2026-10-07
- CIMA: Mutual Funds Act (2025 Revision) · checked 2026-10-07
- CIMA: Private Funds Act (2025 Revision) · checked 2026-10-07
- EUR-Lex: Regulation (EU) 2024/1624 (AMLR) · checked 2026-10-07
தகவல் மட்டுமே, சட்டம், வரி அல்லது முதலீட்டு ஆலோசனை அல்ல. Regulatory notice.