D'Banken, d'Finanzinstituter an d'Verméigensgesellschafte ginn och Banken genannt.

Verméigensverwaltung ass net eng Lizenz. Eng Familljebüro-Grupp brauch vläicht eng Trust Company-Lizenz fir hire fiduciaire Arm, eng Fondsmanagerautorisatioun, eng Administratorlizenz fir säin Backoffice an, wann et Depositiounen akzeptéiert, eng Banklizenz. All gëtt géint en aneren Statut ausgestallt a géint e verschiddene Risiko getest.

D'Banken hunn dräi Haaptberäicher: d'Finanz- a Versécherungswirtschaft, d'Finanzservicer an d'Verwaltung vun der Privatwirtschaft.

Wéi eng Aktivitéit brauch wéi eng Lizenz

Lëtzebuergesch Sprooch	Lëtzebuerg	Lëtzebuergesch Sprooch
Als Trustee handelen, express Vertrauen erstellen oder verwalten	Lëscht vun de lëtzebuergesche Firmen	D'Aarbecht vun der Kommissioun ass d'Kontroll vun de Finanzen. AML
Portefeuille vun engem Fonds	D'ADR, d'Lëtzebuerger Demokratesch Reformpartei oder d'LSAP ass eng lëtzebuergesch Partei.	D'Aarbecht, d'Liewen, d'Liewensmëttel.
Lëscht vun de lëtzebuergesche Banken, Finanzinstituter a Versécherungsgesellschaften	Lëscht vun de lëtzebuergesche Staats- a Regierungscheffen	D'Lëscht vun de lëtzebuergesche Rekordmeeschteren AML Investoren
Lëscht vu lëtzebuergesche Fonds	Depot- oder Custodieautorisatioun	Lëscht vun de lëtzebuergeschen Direkteren
D'Portefeuille-Management ass eng Form vum Portfolio-Management.	Portfolio-Manager oder Portfoliomanagement	Eegentumsrecht, Privatbesëtz, Verméigen
D'Depositiounen an d'Kreditter	Lëscht vu Banken	Solvabilitéit, Liquiditéit, Depotschutz

Websäit vun der Firma

D'Geschäftsleit sinn d'Aarbechter.

D'Definitioun ass awer ganz ënnerschiddlech. The Trust Companies Act 2005 covers providing services for the creation of an express trust, acting as trustee, arranging for someone to act as trustee, and providing trust administration services. D'Gesellschaft ass eng ëffentlech-rechtlech Gesellschaft, an där d'Administratioun, de Verwaltungsrot an den Notaire vertruede sinn.

Jersey

The Jersey Financial Services Commission registers trust company business under the Financial Services (Jersey) Law 1998, and its Code of Practice sets detailed standards:

• People: where a firm controls trust company business assets, its “regulatory span of control” must comprise at least three appropriately skilled and experienced individuals, locally based and working full time (3.1.1.2).
• Compliance Officer: muss op Jersey baséiert sinn (3.5.4.2).
• Capital: at least £25,000 paid-up share capital and net assets of at least £25,000 at all times, plus adjusted net liquid assets of at least 110% of the expenditure requirement (5.1.4).
• Insurance: professional indemnity cover of at least the greater of three times relevant fees, thirty times fees from the largest customer, or £5 million, with no requirement above £10 million in aggregate (5.2.5 and 5.2.6).

Singapur

The Monetary Authority of Singapore grants a trust business licence under criteria in Guidelines TCA-G02, last revised 17 January 2024:

• Et ass eng vun de gréisste Firmen an der Lëtzebuerger Wirtschaft mat enger Präsenz zu Singapur.
• D'Kapital oder d'Qualifikatiounsaktiva vun S$250,000;
• mindestens zwee Resident Manager, ee mat mindestens fënnef Joer relevant Erfahrung an déi aner mat mindestens dräi;
• standalone professional indemnity insurance that MAS is likely to consider adequate at the higher of S$1 million or 2.5 times turnover, capped at S$10 million, with a deductible of no more than 50% of net asset value.

SchweizName

D'Gesetz vun de Finanzinstituter (FinIA) ass an der Schwäiz a Kraaft getrueden, an dofir brauchen déi professionell Trustees eng Autorisatioun vum FINMA. D'Laangzäitopsiicht gëtt un eng lizenzéiert Iwwerwaachungsorganisatioun delegéiert, mat Ausnam vu Gruppgesellschaften, déi vum FINMA op konsolidéierter Basis iwwerwaacht ginn (FINMA).

Cayman Inselen

D'Banken an d'Verméigensgesellschaften, déi op de Cayman-Inselen lizenzéiert sinn, ënnerleien dem Banks and Trust Companies Act. De Link zu de Fongen ass direkt: e Unit Trust, deen en reguléierte Mutual Fund ass, muss eng lizenzéiert Trust Company als säin Trustee hunn (Artikel 4 vum Gesetz vum 1.).

Lëtzebuerg

Under the EU AMLR, trust or company service providers are obliged entities in their own right, and from 10 July 2027 they must apply additional enhanced measures to higher-risk relationships involving at least EUR 5 million handled for a customer with total assets of at least EUR 50 million (Article 34(5)). D'Europäesch Kommissioun ass d'Autoritéit, déi fir d'Ëmsetzung vun der EU-Rechtsnorm verantwortlech ass, an déi d'Gesetzgebung an d'Konformitéit mat de Verträg iwwerwaacht.

Fonds national de la recherche

D'EU-Kommissioun

EU funds fall into two families. UCITS are retail-eligible funds with a product passport. Alternative investment funds (AIFs) are everything else, regulated mainly through their manager (AIFM).

	Lëscht vun de lëtzebuergeschen Gemengen	Lëtzebuerg fir d'Ëmwelt	Lëtzebuerg fir d'Ëmwelt
Lëtzebuergesch Sprooch	125.000 Euro (UCITS Directive, Art. 7)	EUR 125,000 (AIFMD, Art. 9)	300.000
Additional Funds	0,02 % vun de Portefeuillen iwwer 250 Milliounen Euro	D'Schwäiz	n/a
Limit op Kapital plus Zusätzleche Betrag	10 Milliounen	10 Milliounen	n/a

D'Versécherung vun der professioneller Haftpflicht muss duerch eng professionell Haftpflichtversécherung (AIFMD, Art. 9(7)).

Lëtzebuerg 2

Directive (EU) 2024/927 amended both directives. D'Memberlänner haten et ab 16 April 2026 ze applizéieren, mat e puer Bestëmmunge vun 16 April 2027. Dräi Ännerunge sinn am meeschten wichteg fir nei Kandidaten:

1. Substanz. D'Aarbecht vun engem AIFM muss vu mindestens zwou vollzäitbeschäftegten, oder als Exekutiv- oder Verwaltungsmemberen engagéierte Persounen duerchgefouert ginn, déi an der EU wunnen.
2. D'Resultat vun der Auswiel ass: Delegatioun.Supervisoren kréien méi Informatiounen iwwer d'Delegatiounsarrangementer, an ESMA musse bis zum 16April 2029 iwwert d'Delegatiounspraktiken informéieren.
3. Loan origination. AIFs that originate loans face new rules, including leverage limits of 175% for open-ended and 300% for closed-ended loan-originating AIFs.

Lëtzebuerg

Lëtzebuerg bitt d’ganz Palette un: UCITS, Deel II Fongen, spezialiséiert Investitiounsfongen (SIFs) an de reservéierte alternativen Investitiounsfond (RAIF).De RAIF ass dat kloerst Beispill vun engem „Manager-reguléierte“ Fonds:

• Et muss vun engem autoriséierten AIFM aus Lëtzebuerg, engem anere Memberstaat oder, ënner AIFMD-Konditiounen, engem Drëtten Land (Artikel 4 vum Gesetz).
• Et ass reservéiert fir gutt informéiert Investoren: institutionell oder professionell Investoren, oder aner déi dëse Status schriftlech bestätegen an mindestens 100.000 Euro investéieren oder vun enger Bank, Investitiounsfirma oder Managementgesellschaft bewäert goufen (Artikel 2).
• D'Offer muss op der Cover weisen, datt se "net der Kontroll vun enger lëtzebuergescher Opsiichtsbehörde ënnerleien" (Artikel 39).
• A common fund must reach net assets of EUR 1,250,000 within 24 months (Article 20).

D'Produkt selwer ass séier ze starten, awer d'Qualitéit vun der AIFM an dem Depot hält d'Regulatiounsgewiicht.

Lëtzebuerg

Irland ass dat aner grousst EU-Fondsdomizil. Fondsadministrateure sinn ënner dem Investment Intermediaries Act 1995 vun der Central Bank of Ireland autoriséiert. Fir eng Uwendung brauch een e Bewerbungsformular, en individuellen Froenkatalog fir all Direkter a Seniormanager an e detailléierte Geschäftsplang, an onvollstänneg Uwendunge ginn zréckgeschéckt (Central Bank of Ireland). D'Zäitpläng hänken haaptsächlech vun der Qualitéit an der Geschwindegkeet vun den Äntwerten op d'Kommentarer vun der Zentralbank of.

Cayman Inselen

D'Cayman Islands Monetary Authority (CIMA) ass d'Autoritéit op de Cayman Inselen, déi d'Finanzplazéierung vun Open-End- a Closed-End-Fonds reguléiert.

Open-ended funds under the Mutual Funds Act (2025 Revision) fall into several categories:

• Lëscht vu lëtzebuergesche Fonds (Sektioun 4(1)(a)), mat vollem CIMA Iwwerpréiwung vun de Betriber.
• Verwaltungsrot (Artikel 4(1)(b) vum Statut vun der Europäescher Unioun).
• Registered funds (section 4(3)), with a minimum initial investment of eighty thousand Cayman dollars per investor, which CIMA presents as CI$80,000 or US$100,000, or a listing on a recognised exchange.
• Limited investor funds (section 4(4)), with no more than fifteen investors, a majority of whom can appoint or remove the operator.

Closed-ended funds register under the Private Funds Act (2025 Revision). A private fund must apply within 21 days after accepting capital commitments (section 5). It must have its accounts audited annually by a CIMA-approved auditor (section 13), and it must have valuation procedures (section 16), safekeeping of assets through a custodian or an approved alternative (section 17) and cash monitoring (section 18).

CIMA D'Zäitspan fir d'Registréierung vun engem Fonds ass ongeféier fënnef Aarbechtsdeeg, fir d'Lizenzéierung vu Fongen tëscht véier a sechs Wochen an fir eng Lizenz fir de Verwaltungsrot tëscht sechs an aacht Wochen.

Websäit vum Vermögensverwaltungsamt

D'Bank huet eng Lizenz fir d'Ausübung vun der Bankgeschäfter.

Fir Privatbanking am volle Sënn vum Wuert, d'Haltung vu Clientsdepositiounen an de Kredit géint Portefeuillen, ass eng Banklizenz néideg. An der Schwäiz ass fir d'Akzeptatioun vun Depositioune vun der Ëffentlechkeet op professioneller Basis eng Banklizenz néideg (FINMA). D'Bedierfnesser enthalen e voll bezuelt Mindestkapital vu mindestens CHF 10 Milliounen, eng anerkannt Auditfirma fir den Lizenzéierungsprozess a, fir auslännesch kontrolléiert Bewerber, Reziprozitéit vun de Länner wou qualifizéiert Participanten doheem sinn.

D'Schwäiz bitt och eng méi begrenzte FinTech-Lizenz un. Firmen, déi bis zu 100 Milliounen CHF u Public Depositioune huelen an dës weder investéieren nach Zinsen dorop bezuelen, ginn net als Banke behandelt a kënnen dësen einfachere Wee notzen (FINMA).

D'Verwaltung vun der Gemeng ass an de Hänn vum Gemengerot.

De Verméigensmanager huet keng Lizenz fir d'Portefeuille vun de Clienten ze verwalten. Hien oder si verwalt Portefeuille mat enger Vollmacht, déi bei enger Bank gehalen gëtt. An der Schwäiz ass dofir eng FINMA Lizenz als Portefeuillemanager ënner dem FinIA néideg, mat laanger Iwwerwaachung duerch eng Kontrollorganisatioun (FINMA). An der EU ass dat gläichwäerteg normalerweis eng MiFID II Lizenz als Investitiounsfirma fir Portefeuilleverwaltung an Investitiounsberodung.

Wéi d'Stécker zesumme passen

Eng typesch international Verméigensstruktur kann kombinéiert ginn:

1. Eng Bank oder eng Privatpersoun, déi d'Verméigen hält;
2. eng onofhängeg Portfolio-Managerin oder Investitiounsfirma, déi se beroden oder managen;
3. Eng Lizenzéiert Trust-Gesellschaft, déi als Trustee vun der Famill Trust agéiert;
4. Et ass en Instrument, dat d'Investisseuren oder d'Finanzinstituter an der Lag setzt, hir Investitiounen ze verwalten.

All Schicht ass separat lizenzéiert, an all mécht seng eege due diligence op der selwechter Famill. Supervisoren erwaarden ëmmer méi datt d'Schicht Informatiounen am Kader vun Datenschutz- a Geheimhaltunggesetzer deelen, an hir Opfaassung vun der Quell vum Räichtum zesummebréngen.

Lëscht vu lëtzebuergesche Politiker

• Start vun der Aktivitéit, net vum Vëlo. Et gëtt och nach eng Rei aner Optiounen, wéi zum Beispill d'Opt-in, déi een op der Websäit kann ausféieren.
• Budget for people. Local management requirements, such as Jersey’s three-person span of control, Singapore’s two resident managers or AIFMD II’s two full-time EU-domiciled persons, usually cost more than the minimum capital.
• Den Haaptuert ass Préaux. D'Responsabilitéit fir d'Aarbecht an d'Finanzéierung vun der Associatioun ass op de Membere vum Veräin iwwerdroe ginn.
• D'Aarbecht vun de Servicer ass zentraliséiert. D'Finanzplaz ass eng Plaz an der Stad Lëtzebuerg, wou d'Banken, d'Verméigensverwaltungen, d'Investisseuren a Privatpersoune sech treffen.
• D'Regeln fir d'Vermarktung sinn ënnerschiddlech. Eng Fondslizenz oder -registréierung an der Heemjurisdiktioun erlaabt net selwer d'Vermarktung un Investisseuren anerersäits. Passe a Privatplazéierungsreegelen hänken vum Land vum Investor of.